VIX, atau CBOE Volatility Index, mencapai level tertinggi pada hari Senin yang belum terlihat sejak akhir Juni, karena kekhawatiran investor akan kenaikan suku bunga membantu menyebabkan beberapa pasar saham intraday menurun. Ukuran acuan dari ekspektasi suku bunga adalah imbal hasil dari nota Treasury 10-tahun, yang tetap naik di luar tertinggi baru tujuh-tahun Jumat sekitar 3, 24 persen, yang menyebabkan peningkatan kegelisahan di pasar. Tentu saja, itu tidak membantu masalah bahwa indeks saham utama seperti Dow baru saja mulai turun dari tertinggi baru-baru ini.
Apa itu VIX?
VIX, yang sering disebut sebagai 'indeks rasa takut, ' telah menjadi ukuran utama kecemasan pasar secara keseluruhan. Indeks ini bekerja dengan menyimpulkan ekspektasi investor akan volatilitas pasar dalam waktu dekat melalui harga opsi S&P 500 (panggilan dan put). Semakin tinggi pembacaan di VIX, semakin banyak ketakutan dan volatilitas dianggap hadir di pasar.
Sebagian besar waktu, indeks tetap di bawah 20, dengan lonjakan yang jarang terjadi di atas level itu terjadi ketika panik menyerang. Salah satu contoh yang menonjol dari lonjakan tersebut adalah selama krisis keuangan pada akhir 2008, ketika VIX mencapai tertinggi sepanjang masa penutupan 80, 86. Contoh yang lebih baru terjadi tahun ini, ketika penutupan tertinggi 37, 32 dicapai pada awal Februari karena pasar saham jatuh.
Spike saat ini
Meskipun lonjakan saat ini masih jauh di bawah 20 (berkisar 15-18 pada hari Senin), kenaikan tajam dalam beberapa hari terakhir dari terendah 11-area minggu lalu adalah dramatis dan mengkhawatirkan bagi banyak investor. Lonjakan VIX lebih lanjut yang memperpanjang kenaikan di atas 20 bisa menandakan aksi jual lebih besar di pasar ekuitas.
