Salah satu manfaat utama yang dapat diberikan oleh anuitas kepada investor adalah aliran pendapatan yang terjamin seumur hidup. Tetapi jaminan ini dikenakan biaya, karena investor secara efektif kehilangan kendali atas uang sebagai imbalan atas jaminan pendapatan. Karena itu, perusahaan reksadana berupaya untuk bersaing dengan anuitas dengan menciptakan dana pembayaran terkelola yang juga menyediakan aliran pendapatan, meskipun mereka tidak dijamin.
Bagaimana Mereka Bekerja
Reksa dana pembayaran terkelola adalah dana pendapatan yang dirancang untuk memberikan investor pembayaran bulanan yang setara dan dapat diprediksi, mirip dengan anuitas tetapi dengan beberapa perbedaan. Ketika suku bunga rendah, dana ini akan mencoba memberikan imbal hasil dalam kisaran 1% hingga 5%. Ketika tingkat lebih tinggi, mereka bertujuan untuk menghasilkan dalam kisaran 8%. Pembayaran bulanan investor ditentukan oleh jumlah waktu yang tersisa sampai tanggal target tercapai dan kinerja dana untuk sementara.
Namun, pembayaran anuitas langsung umumnya tidak akan naik dengan inflasi, kecuali jika pengendara COLA tersedia dalam kontrak. Dana pembayaran yang dikelola lebih mungkin (walaupun tidak dijamin) meningkat seiring dengan inflasi, karena ini biasanya disertai dengan kenaikan suku bunga. Hasil panen mereka akan mengambang dengan pasar bukannya tetap konstan. Tentu saja, mereka tidak dapat memberikan jaminan penghasilan yang ketat dan dapat kehilangan pokok. tetapi mereka juga memungkinkan investor untuk mengakses pokok mereka jika mereka perlu, yang hampir tidak mungkin dilakukan dengan anuitas setelah pembayaran telah dimulai. Investor pembayaran yang dikelola memiliki akses harian ke uang mereka, karena saham dapat dijual secara tunai kapan saja. (Untuk lebih lanjut, lihat: Siapa yang Mendapat Manfaat dari Anuitas Pensiun .)
Pertanyaan yang harus ditanyakan oleh penasihat adalah apakah dana ini dapat memberikan pembayaran yang lebih baik untuk kontrak anuitas yang sebanding. Immediateannuity.com menunjukkan bahwa pasangan yang menginvestasikan $ 100.000 dalam kontrak anuitas langsung bisa mendapatkan $ 430 sebulan selama salah satu dari mereka hidup. Ini jelas akan menjadi kesepakatan yang lebih baik daripada yang bisa disediakan dana Vanguard, dengan asumsi bahwa perusahaan asuransi tetap solvent.
Dana Populer
Contohnya adalah Dana Pembayaran Terkelola Vanguard (VPGDX), yang memiliki tujuan memberikan pembayaran 4% kepada investor. Dana tersebut memiliki imbal hasil saat ini sebesar 3, 76%, dan investasi $ 100.000 dalam dana tersebut akan memberikan investor dengan pembayaran bulanan sekitar $ 313. Ini membutuhkan investasi minimum $ 25.000. Charles Schwab Corp juga mengelola tiga dana pembayaran, dana pembayaran moderat (SWJRX), dana pembayaran yang ditingkatkan (SWKRX) dan dana pembayaran maksimum (SWLRX). (Untuk lebih lanjut, lihat: Apakah Anda Membeli Anuitas atau Reksa Dana? )
Dana pembayaran terkelola Fidelity Investment berbeda dari pesaing mereka karena dirancang untuk menghabiskan pokok investor pada tanggal target dalam dana, yang mereka coba targetkan sekitar 20 tahun dari investasi awal. Mereka menawarkan ini melalui Dana Penggantian Penghasilan Fidelity mereka.
Mengapa Investor Memilih Dana Pembayaran Terkelola
Pajak adalah masalah lain yang perlu dipertimbangkan. Pembayaran anuitas akan terdiri dari campuran pengembalian modal dan bunga yang dikenakan pajak sebagai pendapatan biasa. Penghasilan dari dana pembayaran yang dikelola dapat berupa campuran pengembalian pokok, bunga, dividen, dan keuntungan modal jangka panjang dan pendek. Investor dapat membayar pajak dengan tarif berbeda untuk setiap jenis pendapatan yang diterima.
Investor biasanya mencari dana pembayaran yang dikelola karena tiga alasan. Beberapa tidak yakin tentang stabilitas keuangan perusahaan anuitas, sementara yang lain mengutip biaya investasi dan pembatasan likuiditas sebagai masalah utama. “Perusahaan reksa dana berusaha memahami apa yang diinginkan klien dalam produk pendapatan bulanan. Tujuan mereka memiliki pendapatan tinggi dan mengelola volatilitas dapat bertentangan satu sama lain, ”Omar Aguilar, CIO of Equities di Charles Schwab Investment Management mengatakan kepada Investment News .
Garis bawah
Meskipun keuntungan yang mereka tawarkan lebih dari kontrak anuitas, dana pembayaran yang dikelola lambat untuk mengejar investor. Pendapatan yang dihasilkan dari dana ini seringkali lebih kecil dari kontrak anuitas yang sebanding, dan kurangnya jaminan pokok dan pendapatan berarti risiko yang lebih tinggi juga. (Lihat lebih lanjut: Anuitas: Cara Menemukan Yang Tepat untuk Anda .)
