Investor yang membeli saham biasanya melakukannya karena salah satu dari dua alasan: Mereka percaya bahwa harga akan naik dan memungkinkan mereka untuk menjual saham dengan laba, atau mereka bermaksud untuk mengumpulkan dividen yang dibayarkan pada saham sebagai pendapatan investasi. Tentu saja, beberapa saham dapat memenuhi kedua tujuan, setidaknya sampai batas tertentu, tetapi sebagian besar saham dapat diklasifikasikan ke dalam satu dari tiga kategori: pertumbuhan, pendapatan atau nilai. Mereka yang memahami karakteristik masing-masing jenis stok dapat menggunakan pengetahuan ini untuk menumbuhkan portofolio mereka dengan lebih efisien.
Saham Pertumbuhan
Seperti namanya, pertumbuhan perusahaan dengan definisi adalah mereka yang memiliki potensi besar untuk pertumbuhan di masa mendatang. Pertumbuhan perusahaan saat ini mungkin tumbuh pada tingkat yang lebih cepat daripada pasar secara keseluruhan, dan mereka sering mencurahkan sebagian besar pendapatan mereka saat ini untuk ekspansi lebih lanjut. Setiap sektor pasar memiliki pertumbuhan perusahaan, tetapi mereka lebih lazim di beberapa bidang seperti teknologi, energi alternatif, dan bioteknologi.
Sebagian besar saham yang tumbuh cenderung perusahaan yang lebih baru dengan produk-produk inovatif yang diharapkan dapat memberikan dampak besar pada pasar di masa depan, tetapi ada pengecualian. Beberapa perusahaan yang berkembang adalah entitas yang dikelola dengan sangat baik dengan model bisnis yang bagus yang memanfaatkan permintaan untuk produk mereka. Pertumbuhan saham dapat memberikan pengembalian modal yang substansial, tetapi banyak dari mereka adalah perusahaan yang lebih kecil dan kurang stabil yang mungkin juga mengalami penurunan harga yang parah.
Contoh perusahaan yang sedang tumbuh:
- Amazon.Com Inc (AMZN) - Juggernaut Net ini terus menambah fitur, membuka pasar baru dan membawa pelanggan dari perusahaan berorientasi ritel lainnya. P / E trailing 2018 pada 263 mencerminkan potensi pertumbuhan yang mencengangkan ini, dibandingkan dengan P / E trailing SP-500 sebesar 24, 6.
Nilai Saham
Perusahaan yang dinilai terlalu rendah seringkali dapat memberikan keuntungan jangka panjang bagi mereka yang mengerjakan pekerjaan rumahnya. Nilai perdagangan saham pada harga di bawah di mana ia muncul harus didasarkan pada status keuangan dan indikator perdagangan teknis. Ini mungkin memiliki rasio pembayaran dividen yang tinggi atau rasio keuangan yang rendah seperti rasio harga terhadap pembukuan atau harga-pendapatan. Harga saham mungkin juga turun karena persepsi publik mengenai faktor-faktor yang tidak ada hubungannya dengan operasi perusahaan saat ini.
Sebagai contoh, harga saham perusahaan yang dikelola dengan baik secara finansial dapat turun secara substansial untuk periode waktu yang singkat jika CEO perusahaan menjadi terlibat dalam skandal pribadi yang serius. Investor yang cerdas tahu bahwa ini adalah saat yang tepat untuk membeli saham, karena masyarakat akan segera melupakan insiden tersebut dan harganya kemungkinan besar akan kembali ke level sebelumnya.
Tentu saja, definisi apa sebenarnya nilai yang baik untuk saham yang diberikan agak subyektif dan bervariasi sesuai dengan filosofi dan sudut pandang investor. Nilai saham biasanya dianggap memiliki risiko lebih kecil daripada saham pertumbuhan karena biasanya saham perusahaan yang lebih besar dan lebih mapan. Namun, harga mereka tidak selalu kembali ke level sebelumnya yang lebih tinggi seperti yang diharapkan.
Contoh stok nilai yang baik:
- Cardinal Health Inc (CAH) - Stok terlihat undervalued karena diperdagangkan pada level terendah 4 tahun meskipun EPS hampir dua kali lipat dari $ 2, 48 pada tahun 2014 menjadi sekitar $ 4, 95 pada tahun fiskal 2018. Ini lebih baik daripada perkiraan pasar luas yang diperkirakan 3, 14% per tahun pertumbuhan pendapatan dalam 7 hingga 10 tahun ke depan.
Stok Penghasilan
Investor mencari saham pendapatan untuk mendukung portofolio pendapatan tetap mereka dengan imbal hasil dividen yang biasanya melebihi instrumen yang dijamin seperti surat berharga atau CD.
Ada dua jenis stok pendapatan utama. Saham utilitas adalah saham biasa yang secara historis tetap cukup stabil dalam harga tetapi biasanya membayar dividen kompetitif. Saham preferen adalah sekuritas hybrid yang berperilaku lebih seperti obligasi daripada saham. Mereka sering memiliki fitur panggilan atau put atau karakteristik lainnya, tetapi juga membayar hasil yang kompetitif.
Meskipun saham pendapatan dapat menjadi alternatif yang menarik bagi investor yang tidak mau mengambil risiko terhadap pokok mereka, nilai-nilainya dapat menurun ketika suku bunga naik.
Salah satu contoh dari stok pendapatan yang baik:
- AT&T (T) - Perusahaan ini sehat secara finansial, membawa hutang dalam jumlah yang wajar dan saat ini membayar dividen tahunan 6, 2%.
Cara Menemukan Saham di Kategori Ini
Tidak ada satu cara yang tepat untuk menemukan jenis saham tertentu. Mereka yang menginginkan pertumbuhan dapat membaca dengan teliti situs web investasi atau papan buletin untuk daftar perusahaan yang sedang tumbuh, kemudian melakukan pekerjaan rumah mereka sendiri. Banyak analis juga menerbitkan blog dan buletin yang mempromosikan stok di masing-masing dari tiga kategori.
Investor yang mencari penghasilan dapat menghitung hasil dividen pada penawaran umum dan pilihan, dan kemudian mengevaluasi jumlah risiko dalam sekuritas. Ada juga program penyaringan saham yang tersedia yang dapat digunakan investor untuk mencari saham sesuai dengan kriteria tertentu, seperti hasil dividen atau rasio keuangan.
Garis bawah
Saham dapat memberikan pengembalian modal dari pertumbuhan di masa depan, undervaluasi saat ini atau pendapatan dividen. Banyak saham (seperti AT&T) menawarkan beberapa kombinasi dari ini, dan investor cerdas tahu bahwa dividen dapat membuat perbedaan besar dalam total pengembalian yang mereka terima.
