Apa itu Futures Terkelola?
Managed futures mengacu pada investasi di mana portofolio kontrak berjangka dikelola secara aktif oleh para profesional. Futures yang dikelola dianggap sebagai investasi alternatif dan sering digunakan oleh investor dana dan institusi untuk menyediakan diversifikasi portofolio dan pasar.
Managed futures menyediakan diversifikasi portofolio ini dengan menawarkan eksposur ke kelas aset untuk membantu mengurangi risiko portofolio dengan cara yang tidak mungkin dilakukan dalam investasi ekuitas langsung seperti saham dan obligasi. Kinerja futures yang dikelola cenderung berkorelasi lemah atau terbalik dengan pasar saham dan obligasi tradisional, menjadikannya investasi yang ideal untuk melengkapi portofolio yang dibangun sesuai dengan teori portofolio modern.
Pengambilan Kunci
- Managed futures adalah investasi alternatif yang terdiri dari portofolio kontrak berjangka yang dikelola secara aktif oleh para profesional. Dana besar dan investor institusi sering menggunakan futures yang dikelola sebagai alternatif dari dana lindung nilai tradisional untuk mencapai portofolio dan diversifikasi pasar. Dua pendekatan umum untuk perdagangan berjangka yang dikelola adalah strategi pasar-netral dan strategi mengikuti tren. Strategi pasar-netral mencari untung dari spread dan arbitrage yang diciptakan oleh mispricing, sedangkan strategi mengikuti tren mencari untung dengan melakukan long atau short sesuai dengan fundamental dan / atau sinyal pasar teknis.
Memahami Managed Futures
Futures yang dikelola semakin diposisikan sebagai alternatif untuk dana lindung nilai tradisional. Dana dan investor institusional lainnya sering menggunakan investasi dana lindung nilai sebagai cara diversifikasi portofolio investasi tradisional mereka dari saham kapitalisasi pasar besar dan obligasi berperingkat tinggi. Salah satu alasan dana lindung nilai adalah permainan diversifikasi yang ideal adalah bahwa mereka aktif di pasar berjangka. Managed futures telah berkembang di ruang ini untuk menawarkan permainan diversifikasi yang lebih bersih untuk investor institusi ini.
Bangkitnya Kontrak Berjangka
Managed futures berevolusi dari Commodity Futures Trading Commission Act, yang membantu mendefinisikan peran penasihat perdagangan komoditas (CTA) dan operator kumpulan komoditas (CPO). Manajer uang profesional ini berbeda dari manajer dana pasar saham karena mereka bekerja secara teratur dengan derivatif dengan cara yang tidak dilakukan sebagian besar manajer uang.
Commodity Futures and Trading Commission (CFTC) dan National Futures Association (NFA) mengatur CTA dan CPO, melakukan audit dan memastikan bahwa mereka memenuhi persyaratan pelaporan triwulanan. Regulasi industri yang berat merupakan alasan lain mengapa produk-produk investasi ini mendapat dukungan dari investor institusi atas dana lindung nilai.
Bagaimana Managed Futures Trade
Managed futures dapat memiliki berbagai bobot dalam saham dan investasi derivatif. Akun berjangka terkelola yang terdiversifikasi umumnya akan memiliki eksposur ke sejumlah pasar seperti komoditas, energi, pertanian, dan mata uang. Sebagian besar akun futures yang dikelola akan memiliki program perdagangan lain yang menggambarkan pendekatan pasarnya. Dua pendekatan umum adalah strategi netral pasar dan strategi mengikuti tren.
Strategi Pasar-Netral
Strategi netral pasar mencari untung dari spread dan arbitrase yang diciptakan oleh mispricing. Investor yang menggunakan strategi ini sering mencari cara untuk mengurangi risiko pasar dengan mengambil posisi long dan short yang cocok dalam industri tertentu dalam upaya untuk mencapai laba dari kenaikan dan penurunan harga.
Strategi Mengikuti Tren
Strategi mengikuti tren mencari untung dengan melakukan long atau short sesuai dengan fundamental dan / atau sinyal pasar teknis. Ketika harga aset cenderung lebih rendah, pedagang tren dapat memutuskan untuk masuk ke posisi pendek pada aset itu. Sebaliknya, ketika sebuah aset sedang tren ke atas, pedagang tren dapat masuk ke posisi panjang. Tujuannya adalah untuk menangkap keuntungan dengan menganalisis berbagai indikator, menentukan arah aset, dan kemudian melakukan perdagangan yang sesuai.
Investor yang mencari berjangka yang dikelola dapat meminta dokumen pengungkapan yang akan menguraikan strategi perdagangan, tingkat pengembalian tahunan, dan ukuran kinerja lainnya.
