Apa Itu Pinjaman Utuh?
Seluruh pinjaman adalah pinjaman tunggal yang telah dikeluarkan pemberi pinjaman kepada peminjam. Pemberi pinjaman utuh biasanya menjual seluruh pinjaman mereka di pasar sekunder kepada pembeli seperti manajer portofolio institusional dan agen seperti Freddie Mac dan Fannie Mae. Salah satu alasan pemberi pinjaman menjual seluruh pinjaman adalah untuk mengurangi risiko mereka. Alih-alih memegang pinjaman selama 15 atau 30 tahun dan berharap bahwa peminjam akan membayar kembali uangnya, kreditur dapat memperoleh kembali pokok pinjaman segera dengan menjualnya kepada pembeli institusi.
Memahami Kredit Utuh
Seluruh pinjaman dikeluarkan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk berbagai tujuan. Pemberi pinjaman dapat mengeluarkan pinjaman pribadi atau pinjaman hipotek kepada peminjam dengan ketentuan yang ditentukan oleh penerbit kredit setelah proses penjaminan. Umumnya, seluruh pinjaman disimpan di neraca pemberi pinjaman, dan pemberi pinjaman bertanggung jawab untuk melayani pinjaman.
Menjual seluruh pinjaman di pasar sekunder memungkinkan pemberi pinjaman menghasilkan uang yang dapat digunakan untuk menghasilkan lebih banyak pinjaman, yang menghasilkan lebih banyak uang tunai dari biaya penutupan yang dibayar oleh peminjam.
Bagaimana Pemberi Pinjaman Menggunakan Pinjaman Utuh?
Banyak pemberi pinjaman memilih untuk mengemas dan menjual seluruh pinjaman mereka di pasar sekunder, yang memungkinkan perdagangan aktif dan likuiditas pasar. Berbagai pembeli tersedia untuk berbagai jenis pinjaman di pasar sekunder. Pasar hipotek memiliki salah satu pasar sekunder seluruh pinjaman yang paling mapan, dengan agen Freddie Mac dan Fannie Mae melayani sebagai pembeli pinjaman keseluruhan. Seluruh pinjaman sering dikemas dan dijual di pasar sekunder melalui proses yang disebut sekuritisasi. Mereka juga dapat diperdagangkan secara individu melalui kelompok perdagangan pinjaman kelembagaan.
Seluruh pasar sekunder pinjaman adalah jenis pasar keempat yang digunakan oleh manajer portofolio institusional dan difasilitasi oleh dealer institusional. Pemberi pinjaman bekerja dengan dealer institusional untuk mendaftarkan pinjaman mereka di pasar sekunder. Pemberi pinjaman dapat menjual semua jenis pinjaman, termasuk pinjaman pribadi, pinjaman perusahaan, dan pinjaman hipotek. Manajer portofolio pinjaman biasanya merupakan pembeli paling aktif dalam seluruh pasar sekunder pinjaman.
Pemberi pinjaman juga memiliki opsi untuk mengemas dan menjual pinjaman dalam kesepakatan sekuritisasi. Jenis transaksi ini didukung oleh bank investasi yang mengelola proses pengemasan, penataan, dan penjualan portofolio sekuritisasi. Pemberi pinjaman biasanya akan mengemas pinjaman dengan karakteristik serupa dalam portofolio sekuritisasi dengan berbagai tahapan yang diperingkat untuk investor.
Pinjaman hipotek perumahan dan komersial memiliki pasar sekunder yang mapan melalui pembeli agen Freddie Mac dan Fannie Mae, yang biasanya membeli portofolio pinjaman sekuritisasi dari pemberi pinjaman hipotek. Freddie Mac dan Fannie Mae memiliki persyaratan khusus untuk jenis pinjaman yang mereka beli di pasar sekunder, yang memengaruhi penjaminan pinjaman hipotek untuk pemberi pinjaman.
Contoh Menjual Pinjaman Utuh
Misalkan pemberi pinjaman XYZ menjual seluruh pinjaman kepada Freddie Mac. XYZ tidak lagi menghasilkan bunga atas pinjaman tersebut, tetapi mendapatkan uang tunai dari Freddie Mac untuk membuat pinjaman tambahan. Ketika XYZ menutup pinjaman tambahan itu, ia mendapatkan uang dari biaya originasi, poin, dan biaya penutupan lainnya yang dibayar oleh peminjam. XYZ juga mengurangi risiko default ketika menjual seluruh pinjaman kepada Freddie Mac. Ini pada dasarnya telah menjual pinjaman kepada peminjam baru yang melayani pinjaman, dan mengatakan pinjaman dihapus dari neraca XYZ.
