Komponen Dow, International Business Machines Corporation (IBM) melaporkan laba setelah bel penutupan Rabu, dengan analis Wall Street memperkirakan laba $ 2, 66 per saham pada $ 18, 29 miliar pada pendapatan kuartal ketiga. Saham IBM menguat ke level tertinggi sembilan bulan setelah raksasa teknologi jadul itu mengalahkan estimasi kuartal kedua pada Juli, tetapi melepaskan kenaikan itu pada Agustus setelah perusahaan memperbarui panduan setelah akuisisi Red Hat senilai $ 34 miliar.
Perputaran ini melanjutkan pola suram bagi pemegang saham yang telah lama menderita, yang telah menyaksikan kenaikan jangka pendek berulangkali sejak saham naik lebih dari enam tahun lalu. Lebih buruk lagi, saham IBM sekarang diperdagangkan hanya tiga poin di atas puncak 1999 pada $ 138, yang berarti pengembalian 20 tahun hampir nol sebelum dividen. Meski begitu, aksi harga jangka panjang terlihat konstruktif, meningkatkan harapan untuk sisi atas baru dalam dekade baru.
IBM Long-Term Chart (1993 - 2019)
TradingView.com
Downtrend multi-tahun berakhir pada level terendah 18-tahun di dekat $ 10, 00 pada tahun 1993, memberikan jalan bagi gelombang pemulihan yang stabil yang dipasang resistensi 1987 di $ 40-an rendah pada tahun 1997. Gelembung internet yang berkembang mendukung kenaikan tambahan ke tahun 1999, ketika saham memuncaki keluar di atas $ 130-an. Puncak itu menandai tertinggi tertinggi untuk 11 tahun ke depan, di depan kisaran perdagangan yang menembus support mendekati $ 90 pada kuartal kedua tahun 2002.
Penurunan berakhir pada level terendah empat tahun beberapa bulan kemudian, memberi jalan bagi kenaikan berombak yang terhenti kurang dari 10 poin di bawah tinggi 1999 pada tahun 2006. Penjual agresif mengambil kendali selama keruntuhan ekonomi 2008, tetapi saham bertahan pertengahan dekade mendukung dekat $ 70, menetapkan panggung untuk penembusan 2010 di atas resistensi jangka panjang. Reli itu membukukan kenaikan dramatis ke tertinggi sepanjang masa 2013 di $ 215, 90, menandai awal dari perilaku lamban yang terus berlanjut selama sisa dekade ini.
Aksi harga sejak saat itu telah mengukir serangkaian tertinggi rendah tanpa akhir yang telah menghasilkan trendline dengan resistensi saat ini berada di atas $ 160. Saham menguji level itu pada 2017 dan berubah tajam lebih rendah, memotong rendah 2016 pada Desember 2018. Kerusakan menghasilkan pembalikan cepat dan perangkap beruang besar, dengan gelombang pemulihan 2019 menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke ketinggian Oktober pada bulan Juli.
Grid Fibonacci membentang di seluruh tren naik ke 2013 mengatur aksi harga yang lebih baru, dengan penurunan ke 2016 berakhir pada retracement 0, 618 sementara downdraft 2018 mencapai dalam enam poin dari retracement 0, 786. Rata-rata bergerak eksponensial 200-bulan (EMA) melintasi sell-off, menyoroti dukungan jangka panjang sekarang berpusat di dekat $ 130. Pola rumit ini mencerminkan kurangnya pembeli daripada tekanan penjualan yang melimpah, yang menunjukkan bahwa tidak perlu banyak antusiasme untuk mempertahankan harga yang lebih tinggi.
Osilator stochastik bulanan menyeberang ke siklus beruang dari zona overbought pada Juni 2019 dan sekarang berakselerasi ke titik tengah panel, yang mencerminkan peningkatan tekanan jual. Tindakan harga telah membalikkan resistensi EMA 50-bulan untuk keempat kalinya sejak 2017, tetapi dukungan EMA 200-bulan tumbuh lebih kuat, meningkatkan kemungkinan serangan lain pada trendline multi-tahun dalam beberapa bulan mendatang.
Grafik Jangka Pendek IBM (2017 - 2019)
TradingView.Com
Rally ke Juli 2019 berbalik pada retracement Fibonacci 0, 618 dari 2017 menjadi tren turun 2018 setelah menyelesaikan retracement 100% menjadi Oktober 2018 (garis merah). Ini bisa menandai fase selanjutnya dari pola bottoming, dengan penembusan di atas level tersebut menghasilkan perjalanan pertama ke garis tren jangka panjang dalam lebih dari dua tahun. Penting juga untuk dicatat bahwa level harga akan sejalan pada September 2020.
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) telah naik ke level tertinggi lima tahun meskipun ada aksi harga yang lemah, yang mencerminkan banyaknya kegiatan penangkapan ikan dan pemburuan nilai. Tentu saja, saham IBM juga merupakan komponen Dow yang diuntungkan dari tekanan pembelian dana indeks, terutama dengan perdagangan rata-rata yang terhormat dekat tertinggi sepanjang masa. Namun, divergensi bullish ini harus diawasi dengan cermat karena tidak akan membutuhkan banyak tekanan beli untuk memicu penembusan trendline.
Garis bawah
Saham IBM telah terjebak dalam lumpur selama bertahun-tahun, tetapi sedikit kabar baik bisa memicu penembusan di atas trendline utama.
