Apa itu Sindikasi Pinjaman?
Pinjaman sindikasi adalah proses melibatkan sekelompok pemberi pinjaman dalam mendanai berbagai bagian pinjaman untuk peminjam tunggal. Sindikasi pinjaman paling sering terjadi ketika seorang peminjam membutuhkan jumlah yang terlalu besar bagi pemberi pinjaman tunggal untuk memberikan atau ketika pinjaman berada di luar ruang lingkup tingkat paparan risiko pemberi pinjaman. Dengan demikian, banyak kreditur membentuk sindikat untuk memberi peminjam modal yang diminta.
Perjanjian antara pihak pemberi pinjaman dan penerima pinjaman sering perlu dikelola oleh manajer risiko perusahaan untuk mengurangi kesalahpahaman dan untuk menegakkan kewajiban kontrak. Pemberi pinjaman utama melakukan sebagian besar uji tuntas ini, tetapi kelonggaran pengawasan dapat meningkatkan biaya perusahaan. Penasihat hukum perusahaan juga dapat dilibatkan untuk menegakkan perjanjian pinjaman dan kewajiban pemberi pinjaman.
Bagaimana Sindikasi Pinjaman Digunakan Dalam Pembiayaan Perusahaan
Sindikasi pinjaman sering digunakan dalam pembiayaan perusahaan. Perusahaan mencari pinjaman perusahaan untuk berbagai alasan bisnis yang mencakup pendanaan untuk merger, akuisisi, pembelian, dan proyek pengeluaran modal lainnya. Jenis-jenis proyek modal ini seringkali membutuhkan modal dalam jumlah besar yang biasanya melebihi sumber daya pemberi pinjaman tunggal atau kapasitas penjaminan emisi.
Sindikasi pinjaman memungkinkan setiap pemberi pinjaman untuk memberikan pinjaman besar sambil mempertahankan eksposur kredit yang lebih hati-hati dan terkendali karena risiko yang terkait dibagi dengan pemberi pinjaman lain. Tanggung jawab setiap pemberi pinjaman terbatas pada bagiannya masing-masing dari bunga pinjaman. Secara umum, dengan pengecualian persyaratan agunan, sebagian besar persyaratan adalah seragam di antara pemberi pinjaman. Penugasan agunan umumnya ditugaskan untuk aset yang berbeda dari peminjam untuk setiap pemberi pinjaman. Biasanya, hanya ada satu perjanjian pinjaman untuk seluruh sindikat.
Manajer risiko perusahaan perlu mengelola hubungan pemberi pinjaman primer dengan penyedia pinjaman sekunder.
Institusi Keuangan Mengkoordinasikan Sindikasi Pinjaman
Untuk sebagian besar sindikasi pinjaman, lembaga keuangan utama digunakan untuk mengoordinasikan transaksi. Lembaga keuangan utama sering dikenal sebagai agen sindikat. Agen ini juga sering bertanggung jawab atas transaksi awal, biaya, laporan kepatuhan, pembayaran sepanjang durasi pinjaman, pemantauan pinjaman, dan pelaporan keseluruhan untuk semua pihak pemberi pinjaman.
Pihak ketiga atau spesialis tambahan dapat digunakan di berbagai titik sindikasi pinjaman atau proses pembayaran untuk membantu berbagai aspek pelaporan dan pemantauan. Sindikasi pinjaman seringkali membutuhkan biaya tinggi karena pelaporan yang luas dan koordinasi yang diperlukan untuk menyelesaikan dan memelihara pemrosesan pinjaman. Biaya dapat setinggi 10% dari pokok pinjaman.
Pada 2015, Charter Communications menduduki puncak daftar sindikasi yang didanai pinjaman dengan pinjaman sebesar $ 13, 8 miliar untuk merger dengan Time Warner Cable. Credit Suisse adalah sindikat utama dalam kesepakatan itu. Di pasar pinjaman Amerika Serikat, Bank of America / Merrill Lynch, JPMorgan, Wells Fargo, dan Citi telah menjadi sindikat pinjaman industri terkemuka dalam beberapa tahun terakhir.
Asosiasi Sindikasi dan Perdagangan Pinjaman (LSTA) adalah organisasi mapan dalam pasar pinjaman korporasi yang berupaya menyediakan sumber daya pada sindikasi pinjaman. Ini membantu untuk mempertemukan para peserta pasar pinjaman, menyediakan riset pasar, dan aktif dalam mempengaruhi prosedur kepatuhan dan peraturan industri.
