Apa itu Basis Setelah Pajak
Basis setelah pajak mengacu pada bagaimana seseorang membandingkan hasil bersih pada obligasi kena pajak dan bebas pajak. Obligasi kena pajak, seperti obligasi korporasi, dapat menawarkan pengembalian yang lebih tinggi daripada obligasi yang bebas pajak. Obligasi kota adalah contoh khas dari obligasi bebas pajak.
Basis setelah pajak adalah metode perbandingan yang berguna dalam membandingkan obligasi sebelum berinvestasi.
BREAKING DOWN Basis Setelah Pajak
Obligasi kena pajak dapat menyatakan hasil yang lebih tinggi daripada sepupu bebas pajak mereka, tetapi investor ingin membandingkan pengembalian investasi kedua produk secara akurat. Untuk melakukan ini, mereka pertama-tama harus menghitung jumlah pajak pada obligasi korporasi. Pajak dikurangkan dari pendapatan untuk memberikan hasil aktual. Setelah ditemukan, investor dapat membandingkan pengembalian obligasi kena pajak dan obligasi bebas pajak.
Bergantung pada keadaan pelunasan obligasi, menghitung berapa banyak pemegang obligasi akan membayar pajak mungkin memerlukan bantuan dari seorang profesional keuangan atau pajak. Perbandingan setelah pajak bisa sulit untuk diketahui. Kesulitan ini karena pemajakan obligasi korporasi bervariasi.
- Semua obligasi korporasi akan dikenakan pajak berdasarkan pendapatan bunga. Bunga dikenakan pajak negara bagian dan federal. Jika penebusan terjadi sebelum jatuh tempo, laba mungkin dikenakan pajak capital gain. Beberapa obligasi tidak membayar bunga atas kupon tetapi hanya dapat ditebus dengan nilai nominalnya pada saat jatuh tempo. Investor membeli obligasi tanpa kupon dengan diskon dan perbedaan antara harga pembelian obligasi dan nilai pelunasannya pada saat jatuh tempo dikenakan pajak.
Pertimbangan Selain Biaya Setelah Pajak
Menghitung hasil setelah pajak pada obligasi perusahaan dapat memungkinkan Anda untuk membandingkannya dengan pengembalian obligasi yang bebas pajak. Namun, perbandingan itu tidak memperhitungkan semua faktor yang menentukan apakah obligasi kena pajak atau bebas pajak adalah investasi yang lebih baik.
Misalnya, banyak orang memilih obligasi daerah karena mereka memiliki risiko gagal bayar yang sangat rendah, yang menjadikannya investasi yang sangat aman. Obligasi korporasi, di sisi lain, dapat datang dengan tingkat risiko yang lebih tinggi. Beberapa mungkin menawarkan hasil yang sangat tinggi, tetapi hasil yang lebih tinggi kemungkinan berkorelasi langsung dengan risiko yang lebih tinggi.
Lembaga pemeringkat kredit seperti Moody's dapat memberikan informasi kepada para calon investor tentang seberapa layaknya kredit suatu perusahaan dan apa yang bisa diharapkan oleh seorang investor. Beberapa obligasi korporasi juga dapat dipanggil, artinya perusahaan penerbit dapat membatalkan kewajiban untuk pelunasan sebelum jatuh tempo. Investor menerima jumlah yang telah ditentukan berdasarkan kapan obligasi dipanggil, tetapi kemudian harus pergi ke pasar terbuka untuk menginvestasikan kembali dana ini. Seringkali mereka tidak akan bisa mendapatkan pengembalian yang sama dengan investasi awal yang disediakan.
