Untuk mencapai pendapat dan mengkomunikasikan nilai dan volatilitas sekuritas yang dilindungi, analis meriset laporan keuangan publik, mendengarkan panggilan konferensi dan berbicara dengan manajer dan pelanggan perusahaan, biasanya dalam upaya untuk menghasilkan temuan untuk laporan penelitian.
Analis riset laporan keuangan publik, mendengarkan panggilan konferensi dan berbicara dengan manajer dan pelanggan perusahaan. Pada akhirnya, melalui semua penyelidikan ini terhadap kinerja perusahaan, analis memutuskan apakah saham itu adalah "beli, " jual, "atau tahan."
Skala Peringkat
Namun, skala peringkat analis sedikit lebih rumit daripada klasifikasi tradisional "beli, tahan, dan jual." Berbagai nuansa, dirinci dalam bagan berikut, termasuk beberapa istilah untuk setiap peringkat ("jual" juga dikenal sebagai "jual kuat, " "beli" dapat dilabeli sebagai "beli kuat"), serta beberapa istilah baru: berkinerja buruk dan mengungguli.
Gambar oleh Julie Bang © Investopedia 2020
Sebagai tambahan, tidak semua perusahaan mematuhi skema peringkat yang sama: "mengungguli" untuk satu perusahaan mungkin merupakan "beli" untuk yang lain dan "jual" untuk satu mungkin merupakan "kinerja pasar" untuk yang lain. Karena itu, ketika menggunakan peringkat, disarankan untuk meninjau skala peringkat perusahaan penerbit, untuk memahami sepenuhnya makna di balik setiap istilah.
Pengambilan Kunci
- Penting untuk memahami gaya peringkat masing-masing kelompok peringkat, karena tidak ada sistem peringkat universal. Makna rekomendasi "beli, tahan, dan jual" tidak setransparan yang pertama kali terlihat; sejumlah besar istilah dan varian makna ada di balik tirai. Penentuan harga dimaksudkan untuk melengkapi atau digunakan sebagai alat untuk strategi yang ada, bukan sebagai dasar untuk membangunnya. Penentuan harga tidak tergantung pada perusahaan, dan ada konsekuensi hukum bagi analis yang menilai saham yang mereka minati.
Memetakan Dasar-Dasar
Untuk saat ini, mari kita membedah peringkat tradisional "jual, " "berkinerja buruk, " "tahan, " "mengungguli" dan "beli, " dan berasumsi bahwa setiap perusahaan, tidak peduli seberapa aneh sistemnya, dapat memetakan kembali ke ini.
- Beli: Juga dikenal sebagai beli kuat dan "pada daftar yang direkomendasikan." Tidak perlu dikatakan lagi, beli adalah rekomendasi untuk membeli sekuritas tertentu. Jual: Juga dikenal sebagai jual kuat, ini merupakan rekomendasi untuk menjual sekuritas atau melikuidasi aset. Tahan: Secara umum, perusahaan dengan rekomendasi tahan diharapkan untuk melakukan pada kecepatan yang sama dengan perusahaan yang sebanding atau sejalan dengan pasar. Berperforma buruk: Rekomendasi yang berarti bahwa saham diharapkan melakukan sedikit lebih buruk daripada pengembalian pasar saham secara keseluruhan. Kinerja buruk juga dapat dinyatakan sebagai "penjualan sedang, " "tahan lemah" dan "kurang berat." Mengungguli: Juga dikenal sebagai "pembelian sedang, " "menumpuk" dan "kelebihan berat badan." Mengungguli adalah rekomendasi analis yang berarti saham diharapkan melakukan sedikit lebih baik daripada pengembalian pasar.
Laporan penelitian dan peringkat selanjutnya harus digunakan untuk melengkapi pekerjaan rumah dan strategi individu.
Contoh-contoh Nyata Peringkat Analis dan Kinerja
Untuk benar-benar memahami peringkat analis, sangat penting untuk mengukur akurasinya. Di bawah ini adalah tiga momen penting dalam kehidupan tiga perusahaan terkenal dan peringkat analis sebelum kenaikan mengesankan mereka, atau ledakan suram, untuk melihat apakah para analis melakukannya dengan benar.
Babak Pertama: Coca-Cola
Coca-Cola Co. (KO) adalah perusahaan minuman non-alkohol terbesar di dunia.
Momen Penting
Mulai Juli 2010, Coke menggelegak dalam hiruk-pikuk, naik dari $ 50, 05 menjadi $ 65, 77 pada 31 Desember 2010, kenaikan 31%, mencapai level tertinggi baru lima tahun.
Rekomendasi Analis
Pada 4 Maret 2010, UBS meningkatkan rekomendasinya untuk Coke dari "netral" menjadi "beli."
Kesimpulan: Skor satu untuk analis!
Babak Dua: Starbucks
Starbucks (SBUX) menjaga dunia agar tetap berkafein melalui rantai global lebih dari 17.000 toko milik perusahaan dan berlisensi.
Momen Penting
Dari 31 Oktober 2006, hingga 30 November 2008, Starbucks merosot dari $ 38, 35 menjadi $ 8, 93 - penurunan 77%. Tembakan ganda drop ini sebagian dapat disalahkan pada tekanan resesi, tetapi perusahaan juga menderita over-ekspansi yang dipanggang secara keseluruhan.
Rekomendasi Analis
Sejumlah rekomendasi analis keluar musim gugur dan musim dingin dari Friedman Billings, UBS dan Robert W. Baird. Baik Friedman maupun Baird memprakarsai liputan dengan peringkat "mengungguli." Hanya UBS yang menurunkan peringkat saham dari "beli" menjadi "netral" pada 10 Oktober 2006, tetapi dua bulan kemudian mereka meningkatkannya menjadi "beli."
Kesimpulan: Melewatkan sasaran.
Babak Tiga: Apple
Apple Inc. (AAPL) mendesain perangkat elektronik konsumen, termasuk komputer pribadi (Mac), tablet (iPad), ponsel (iPhone) dan pemutar musik portabel (iPod).
Momen Penting
Dimulai pada 9 Desember 1998, saham Apple mulai naik dari level terendah $ 7, 91 ke level tertinggi sepanjang masa sebesar $ 33, 95 pada tanggal 31 Maret 2000.
Rekomendasi Analis
Selama musim semi hingga musim gugur 1998, dua perusahaan, Bear Stearns dan JP Morgan, meningkatkan rekomendasinya menjadi "membeli, " Robert Cohen diturunkan ke "netral" dan tiga lainnya memulai liputan dengan dua "penahan, " "pembelian" dan "netral." Bagi mereka yang menjaga skor di rumah, itu adalah tiga pembelian, dua pegangan dan dua netral.
Kesimpulan: Dasi diberikan kepada pelari atau dalam hal ini, para analis. Meskipun tidak semua melompat pada kereta musik "beli", tidak ada "jual" menggelegak dan secara keseluruhan, peringkat condong ke sisi beli. Jadi, keuntungan, analis.
