Analis teknis dan kuantitatif telah menerapkan prinsip-prinsip statistik ke pasar keuangan sejak awal. Beberapa upaya telah sangat berhasil, sementara yang lain tidak. Kuncinya adalah menemukan cara untuk mengidentifikasi tren harga tanpa falibilitas dan bias pikiran manusia. Salah satu pendekatan yang dapat berhasil bagi investor dan tersedia di sebagian besar alat charting adalah regresi linier.
Regresi linier menganalisis dua variabel yang terpisah untuk menentukan hubungan tunggal. Dalam analisis grafik, ini mengacu pada variabel harga dan waktu. Investor dan pedagang yang menggunakan grafik mengenali naik turunnya harga yang dicetak secara horizontal dari hari ke hari, menit ke menit, atau minggu ke minggu, tergantung pada kerangka waktu yang dievaluasi. Pendekatan pasar yang berbeda inilah yang membuat analisis regresi linier sangat menarik.
Pengambilan Kunci
- Regresi linier adalah analisis dua variabel yang terpisah untuk menentukan hubungan tunggal dan merupakan ukuran yang berguna untuk analisis teknis dan kuantitatif di pasar keuangan. Merencanakan harga saham di sepanjang distribusi normal — kurva lonceng — dapat memungkinkan para pedagang untuk melihat kapan suatu saham overbought atau oversold. Dengan menggunakan regresi linier, seorang trader dapat mengidentifikasi poin harga utama — harga masuk, harga stop-loss, dan harga keluar. Harga saham dan periode waktu menentukan parameter sistem untuk regresi linier, menjadikan metode ini berlaku secara universal.
Dasar-Dasar Kurva Bell
Para ahli statistik telah menggunakan metode kurva lonceng, yang juga dikenal sebagai distribusi normal, untuk mengevaluasi serangkaian titik data tertentu. Gambar 1 adalah contoh kurva lonceng, yang dilambangkan dengan garis biru gelap. Kurva lonceng mewakili bentuk dari berbagai kemunculan titik data. Sebagian besar titik biasanya terjadi di tengah kurva lonceng, tetapi seiring waktu, titik-titik itu menyimpang, atau menyimpang dari populasi. Poin yang tidak biasa atau jarang kadang-kadang jauh di luar populasi "normal".
Kurva lonceng, distribusi normal. Gambar oleh Julie Bang © Investopedia 2020
Sebagai titik referensi, merupakan hal yang biasa untuk meratakan nilai untuk membuat skor rata-rata. Mean tidak selalu mewakili tengah data dan sebaliknya mewakili skor rata-rata, termasuk semua poin data yang sudah ada. Setelah rata-rata ditetapkan, analis menentukan seberapa sering harga menyimpang dari rata-rata.
Deviasi standar ke satu sisi rata-rata biasanya 34% dari data, atau 68% dari titik data jika kita melihat satu deviasi standar positif dan satu negatif, yang diwakili oleh bagian panah oranye pada Gambar 1. Dua standar penyimpangan mencakup sekitar 95% dari titik data dan bagian panah oranye dan merah muda ditambahkan bersama-sama. Kejadian yang sangat langka, diwakili oleh panah ungu, terjadi di ekor kurva lonceng. Karena setiap titik data yang muncul di luar dua standar deviasi sangat jarang, sering diasumsikan bahwa titik data akan bergerak kembali ke rata-rata, atau mengalami kemunduran.
Harga Saham sebagai Set Data
Bayangkan jika kita mengambil kurva lonceng, membaliknya, dan menerapkannya pada grafik saham. Ini akan memungkinkan kita untuk melihat ketika keamanan overbought atau oversold dan siap untuk kembali ke nilai rata-rata. Pada Gambar 2, studi regresi linier ditambahkan ke bagan, memberikan investor saluran luar biru dan garis regresi linier melalui tengah titik harga kami. Saluran ini menunjukkan kepada investor tren harga saat ini dan memberikan nilai rata-rata. Menggunakan regresi linier variabel, kita dapat mengatur saluran sempit pada satu standar deviasi, atau 68%, untuk membuat saluran hijau. Meskipun tidak ada kurva lonceng, kita dapat melihat bahwa harga sekarang mencerminkan divisi kurva lonceng, seperti yang ditunjukkan pada Gambar 1.
Trading Pengembalian Mean
Pengaturan ini mudah diperdagangkan dengan menggunakan empat poin pada grafik, sebagaimana diuraikan dalam Gambar 2. No.1 adalah titik masuk. Ini hanya menjadi titik masuk ketika harga telah diperdagangkan ke saluran biru luar dan telah pindah kembali ke dalam satu garis standar deviasi. Kami tidak hanya mengandalkan memiliki harga sebagai pencilan karena bisa mendapatkan lebih lanjut. Alih-alih, kami ingin acara terpencil telah terjadi dan harga akan kembali ke rata-rata. Langkah mundur dalam standar deviasi pertama mengkonfirmasi regresi.
No. 2 memberikan titik stop-loss jika penyebab outlier terus mempengaruhi harga secara negatif. Mengatur stop-loss order dengan mudah mendefinisikan risiko perdagangan.
Dua target harga di No. 3 dan No. 4 akan ditetapkan untuk keluar menguntungkan. Harapan pertama kami dengan perdagangan adalah untuk kembali ke garis rata-rata, dan pada Gambar 2, rencananya adalah untuk keluar dari setengah posisi dekat $ 26, 50, atau nilai rata-rata saat ini. Target kedua bekerja dengan asumsi tren yang berkelanjutan, sehingga target lain akan ditetapkan di ujung saluran untuk garis deviasi standar lainnya, atau $ 31, 50. Metode ini mendefinisikan kemungkinan hadiah investor.
Seiring waktu, harga akan bergerak naik dan turun, dan saluran regresi linier akan mengalami perubahan karena harga lama jatuh dan harga baru muncul. Namun, target dan berhenti harus tetap sama sampai target harga rata-rata terisi (lihat Gambar 3). Pada titik ini, keuntungan telah dikunci, dan stop-loss harus dipindahkan ke harga entri awal. Dengan asumsi itu adalah pasar yang efisien dan likuid, sisa perdagangan harus tanpa risiko.
Ingat, keamanan tidak harus ditutup dengan harga tertentu agar pesanan Anda dapat terisi; hanya perlu mencapai harga intraday. Anda mungkin telah diisi pada target kedua selama salah satu dari tiga area pada Gambar 4.
Sungguh Universal
Teknisi dan pedagang kuant sering bekerja satu sistem untuk keamanan atau saham tertentu dan menemukan bahwa parameter yang sama tidak akan berfungsi pada sekuritas atau saham lainnya. Keindahan regresi linier adalah harga dan periode waktu keamanan menentukan parameter sistem. Gunakan alat-alat ini dan aturan yang ditentukan dengan berbagai sekuritas dan kerangka waktu dan Anda akan dikejutkan oleh sifat universal.
