Daftar Isi
- Apa itu ETF Leveraged?
- ETF Leveraged Dijelaskan
- Leverage dalam Leveraged ETFs
- Biaya Leverage
- Drama jangka pendek
- Contoh Dunia Nyata
Apa itu ETF Leveraged?
Leveraged exchange-traded fund (ETF) adalah sekuritas yang dapat dipasarkan yang menggunakan derivatif keuangan dan utang untuk memperkuat pengembalian indeks dasar. Sementara dana tradisional yang diperdagangkan di bursa biasanya melacak sekuritas dalam indeks dasar pada basis satu-ke-satu, ETF yang diungkit dapat bertujuan untuk rasio 2: 1 atau 3: 1.
ETF pengungkit tersedia untuk sebagian besar indeks, seperti Nasdaq 100 dan Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Pengambilan Kunci
- ETF (leveraged exchange-traded fund) menggunakan derivatif keuangan dan utang untuk memperkuat pengembalian indeks yang mendasarinya. Sementara ETF tradisional biasanya melacak sekuritas dalam indeks dasar pada basis satu-ke-satu, ETF leverage dapat bertujuan untuk rasio 2: 1 atau 3: 1.everage adalah pedang bermata dua yang berarti dapat menghasilkan keuntungan yang signifikan, tetapi juga dapat menyebabkan kerugian yang signifikan.
ETF leverage
ETF Leveraged Dijelaskan
ETF adalah dana yang berisi sekeranjang sekuritas yang berasal dari indeks yang dilacak. Misalnya, ETF yang melacak S&P 500 akan berisi 500 saham di S&P. Biasanya, jika S&P bergerak 1%, ETF juga akan bergerak 1%.
ETF leverage yang melacak S&P mungkin menggunakan produk keuangan dan utang yang memperbesar setiap kenaikan 1% di S&P menjadi keuntungan 2% atau 3%. Tingkat keuntungan bergantung pada jumlah leverage yang digunakan dalam ETF. Leveraging adalah strategi investasi yang menggunakan dana pinjaman untuk membeli opsi dan futures untuk meningkatkan dampak pergerakan harga.
Namun, leverage dapat bekerja di arah yang berlawanan juga dan menyebabkan kerugian bagi investor. Jika indeks dasar turun sebesar 1%, kerugian diperbesar oleh leverage. Leverage adalah pedang bermata dua yang berarti dapat menghasilkan keuntungan yang signifikan, tetapi juga dapat menyebabkan kerugian yang signifikan. Investor harus mewaspadai risiko terhadap leverage ETF karena risiko kerugian jauh lebih tinggi daripada risiko dari investasi tradisional.
Biaya manajemen dan biaya transaksi terkait dengan leverage ETF dapat mengurangi pengembalian dana.
Leverage dalam Leveraged ETFs
ETF yang diungkit dapat menggunakan derivatif seperti kontrak opsi untuk memperbesar eksposur ke indeks tertentu. Itu tidak memperkuat pengembalian tahunan indeks melainkan melacak perubahan harian. Kontrak opsi memberikan kemampuan investor untuk memperdagangkan aset dasar tanpa kewajiban bahwa mereka harus membeli atau menjual sekuritas. Kontrak opsi memiliki tanggal kedaluwarsa di mana tindakan apa pun harus diselesaikan.
Opsi memiliki biaya di muka — yang dikenal sebagai premi — yang terkait dengannya dan memungkinkan investor membeli sejumlah besar saham sekuritas. Akibatnya, opsi berlapis dengan investasi seperti saham dapat menambah keuntungan dari memegang investasi saham. Dengan cara ini, ETF leverage menggunakan opsi untuk menambah keuntungan ETF tradisional. Manajer portofolio juga dapat meminjam untuk membeli saham tambahan dari sekuritas, lebih lanjut menambah posisi mereka tetapi juga menambah potensi keuntungan.
ETF dengan leverage terbalik menggunakan leverage untuk menghasilkan uang ketika indeks yang mendasarinya menurun nilainya. Dengan kata lain, ETF terbalik naik sementara indeks yang mendasarinya jatuh memungkinkan investor untuk mendapatkan keuntungan dari pasar bearish atau penurunan pasar.
Biaya Leverage
Seiring dengan biaya manajemen dan biaya transaksi, mungkin ada biaya lain yang terlibat dengan dana yang diperdagangkan di bursa dengan leverage. ETF yang diungkit memiliki biaya yang lebih tinggi daripada ETF yang tidak diungkit karena premi perlu dibayar untuk membeli kontrak opsi serta biaya pinjaman — atau margin. Banyak ETF leverage memiliki rasio biaya 1% atau lebih.
Meskipun rasio biaya tinggi terkait dengan leverage ETF, dana ini seringkali lebih murah daripada bentuk margin lainnya. Perdagangan margin melibatkan broker yang meminjamkan uang kepada pelanggan sehingga peminjam dapat membeli saham atau surat berharga lainnya dengan surat berharga yang dimiliki sebagai jaminan untuk pinjaman. Pialang juga membebankan suku bunga untuk pinjaman margin.
Sebagai contoh, short selling, yang melibatkan meminjam saham dari broker untuk bertaruh pada pergerakan ke bawah, dapat membawa biaya 3% atau lebih pada jumlah yang dipinjam. Penggunaan margin untuk membeli saham bisa menjadi sama mahal, dan dapat menghasilkan panggilan margin jika posisi mulai kehilangan uang. Panggilan margin terjadi ketika broker meminta lebih banyak uang untuk menopang akun jika sekuritas jaminan kehilangan nilai.
Leveraged ETFs sebagai Investasi Jangka Pendek
ETF leverage biasanya digunakan oleh pedagang yang ingin berspekulasi pada indeks, atau untuk mengambil keuntungan dari momentum jangka pendek indeks. Karena struktur ETF yang berisiko tinggi dan berbiaya tinggi, mereka jarang digunakan sebagai investasi jangka panjang.
Misalnya, kontrak opsi memiliki tanggal kedaluwarsa dan biasanya diperdagangkan dalam jangka pendek. Sulit untuk melakukan investasi jangka panjang dalam ETF leverage karena derivatif yang digunakan untuk menciptakan leverage bukanlah investasi jangka panjang. Akibatnya, pedagang sering memegang posisi dalam ETF leverage hanya beberapa hari atau kurang. Jika ETF leveraged ditahan untuk waktu yang lama, pengembalian mungkin sangat berbeda dari indeks yang mendasarinya.
Pro
-
ETF pengungkit menawarkan potensi untuk kenaikan signifikan yang melebihi indeks dasar.
-
Investor memiliki berbagai macam sekuritas untuk diperdagangkan menggunakan ETF leverage.
-
Investor dapat menghasilkan uang ketika pasar menurun menggunakan ETF leveraged leverage.
Cons
-
Leveraged ETF dapat menyebabkan kerugian signifikan yang melebihi indeks dasar.
-
ETF leverage memiliki rasio biaya dan pengeluaran yang lebih tinggi dibandingkan dengan ETF tradisional.
-
ETF leverage bukan investasi jangka panjang.
Contoh Dunia Nyata dari ETF Leveraged
Direxion Daily Financial Bull 3x Saham (FAS) ETF memegang ekuitas Perusahaan Keuangan AS yang besar dengan melacak indeks Russell 1000 Financial Services. Ini memiliki rasio biaya 1% dan lebih dari $ 1, 5 miliar dalam aset yang dikelola. ETF bertujuan untuk memberikan investor 3x laba untuk saham finansial yang dilacaknya.
Jika seorang investor, misalnya, menginvestasikan $ 10.000 dalam ETF dan saham yang dilacak dari indeks naik sebesar 1%, ETF akan mengembalikan 3% dalam periode itu. Namun, jika indeks dasar menurun sebesar 2%, FAS akan mengalami kerugian sebesar 6% untuk periode tersebut.
Seperti yang dinyatakan sebelumnya, leverage ETF digunakan untuk pergerakan jangka pendek di pasar dan dapat menghasilkan keuntungan atau kerugian besar dengan sangat cepat bagi investor.
