Ketika ekonomi mengarah ke kejatuhan, Anda mungkin mendengar laporan tentang penurunan perumahan, peningkatan klaim pengangguran, dan menyusutnya output ekonomi. Tapi apa hubungannya pembangunan rumah dan penyusutan output dengan portofolio Anda? Dan, di samping semua risiko ini, bagaimana resesi memengaruhi Anda sebagai investor? Seperti yang akan Anda lihat, gejala-gejala ini adalah bagian dari gambaran yang lebih besar, yang menentukan kekuatan ekonomi dan menunjukkan apakah kita sedang dalam masa resesi atau ekspansi. Untuk memahami keadaan ekonomi pada waktu tertentu, kita perlu memulai dengan siklus bisnis. Secara umum, siklus bisnis terdiri dari empat periode kegiatan yang berbeda, yang masing-masing dapat berlangsung berbulan-bulan atau bertahun-tahun.
Tahap 1: Puncak
Pada puncaknya, perekonomian berjalan dengan kecepatan penuh. Ketenagakerjaan mendekati atau mendekati level maksimum, produk domestik bruto nyata (PDB) tumbuh pada tingkat yang sehat dan pendapatan meningkat. Kurang menggembirakan, harga cenderung naik karena inflasi. Meski begitu, sebagian besar bisnis, pekerja, dan investor menikmati masa booming.
Pengambilan Kunci
- Untuk memahami keadaan ekonomi pada waktu tertentu, kita perlu memulai dengan siklus bisnis. Setelah mengalami banyak pertumbuhan dan kesuksesan, pendapatan dan pekerjaan mulai menurun karena sejumlah penyebab. Ekonomi terkadang mengalami resesi ganda, misalnya, di mana pemulihan singkat diikuti oleh resesi lain.
Tahap 2: Resesi
Pepatah "apa yang naik harus turun" berlaku sempurna di sini. Setelah mengalami banyak pertumbuhan dan kesuksesan, pendapatan dan pekerjaan mulai menurun karena sejumlah penyebab: peristiwa eksternal seperti invasi atau kejutan pasokan, koreksi mendadak harga aset yang terlalu panas, atau penurunan belanja konsumen karena inflasi, yang pada gilirannya dapat menyebabkan perusahaan memberhentikan karyawan. (Karena perusahaan upah membayar pekerja dan harga yang mereka tetapkan kepada konsumen "tidak elastis, " atau awalnya tidak tahan terhadap perubahan, pemotongan gaji adalah respons yang umum.) Pengangguran yang meningkat mendorong belanja konsumen turun lebih jauh, memicu siklus setan kontraksi ekonomi. Resesi umumnya didefinisikan sebagai dua atau lebih penurunan berturut-turut dari penurunan PDB riil.
Tahap 3: Palung
Ini adalah bagian dari siklus bisnis ketika output dan kesempatan kerja keluar. Pada titik ini, pengeluaran dan investasi telah mereda secara signifikan, menekan harga dan upah. Penyeimbangan kembali ini membuat pembelian baru menarik bagi konsumen dan investasi baru - dalam tenaga kerja dan aset - menarik bagi perusahaan.
Tahap 4: Pemulihan dan Ekspansi
Selama pemulihan, atau "ekspansi, " ekonomi mulai tumbuh lagi. Ketika konsumen membelanjakan lebih banyak, perusahaan meningkatkan produksi mereka, mengarahkan mereka untuk mempekerjakan lebih banyak pekerja. Persaingan untuk tenaga kerja muncul, mendorong upah dan menempatkan lebih banyak uang di kantong pekerja dan konsumen. Itu memungkinkan perusahaan untuk membebani lebih banyak produk, memicu inflasi yang mulai rendah dan lambat tetapi pada akhirnya dapat menghentikan pertumbuhan dan memulai siklus lagi jika naik terlalu tinggi. Untuk jangka panjang; Namun, sebagian besar ekonomi cenderung tumbuh, dengan masing-masing puncak mencapai tinggi lebih tinggi daripada yang terakhir.
Siklus bisnis terdiri dari empat periode kegiatan yang berbeda, yang masing-masing dapat berlangsung berbulan-bulan atau bertahun-tahun. Getty Images
Bagaimana Siklus Bisnis Memengaruhi Investor?
Memahami siklus bisnis tidak terlalu berarti kecuali meningkatkan pengembalian portofolio. Apa yang harus dilakukan investor selama resesi? Jawabannya tergantung pada situasi Anda dan jenis investor apa Anda.
Pertama, ingat bahwa pasar beruang tidak berarti tidak ada cara untuk menghasilkan uang. Beberapa investor mengambil keuntungan dari kejatuhan pasar dengan menjual saham pendek, yang berarti mereka menghasilkan uang ketika harga saham jatuh dan kehilangan uang ketika mereka naik. Namun, teknik ini seharusnya hanya digunakan oleh investor yang canggih karena jebakannya yang unik. Yang paling penting dari ini adalah bahwa kerugian dari penjualan pendek berpotensi tak terbatas: tidak ada batasan yang jelas tentang seberapa jauh nilai saham dapat naik.
Investor jenis lain memperlakukan resesi seperti penjualan di toserba setempat. Teknik ini, yang dikenal sebagai investasi nilai, melihat harga saham yang menurun sebagai tawaran yang menunggu untuk diambil. Bertaruh bahwa masa-masa yang lebih baik pada akhirnya akan kembali dalam ekonomi, menghargai investor mengambil keuntungan dari pasar beruang untuk mengambil perusahaan-perusahaan berkualitas tinggi dengan harga murah.
Ada jenis investor lain yang nyaris tidak tersentak saat resesi. Pengikut strategi jangka panjang, beli dan tahan tahu bahwa masalah jangka pendek hampir tidak akan menjadi kesalahan pada grafik selama 20 hingga 30 tahun.
Tentu saja, hanya sedikit dari kita yang memiliki kemewahan untuk melihat beberapa dekade ke depan, atau perut besi diharuskan untuk tidak melakukan apa pun di hadapan kerugian kertas yang sangat besar. Investasi nilai juga bukan untuk semua orang, karena hal itu membutuhkan penelitian yang luas, sementara penjualan pendek membutuhkan disiplin yang lebih keras daripada membeli dan menahan. Kuncinya adalah memahami situasi Anda dan memilih gaya yang sesuai untuk Anda. Misalnya, jika Anda hampir pensiun, pendekatan jangka panjang jelas bukan untuk Anda. Alih-alih hidup sesuai keinginan pasar saham, pertimbangkan diversifikasi ke aset lain seperti obligasi, pasar uang, dan real estat.
Intinya: Siklus Bisnis Tidak Sempurna
Siklus bisnis, tentu saja, terlalu disederhanakan. Ekonomi terkadang mengalami resesi ganda, misalnya, di mana resesi lain mengikuti pemulihan singkat. Semua ekonomi juga tidak menikmati jalur pertumbuhan jangka panjang yang positif. Hubungan antara pengeluaran, harga, upah, dan produksi yang dijelaskan di atas juga terlalu sederhana: pemerintah seringkali memiliki pengaruh besar di semua tahap siklus. Perpajakan, regulasi, atau pencetakan uang yang berlebihan dapat memicu resesi, sementara stimulus fiskal dan moneter dapat mengubah ekonomi yang menyusut ketika kecenderungan yang seharusnya alami untuk menyeimbangkan kembali gagal terwujud.
Membaca berita utama selama resesi dapat meyakinkan Anda langit jatuh. Tetapi memahami siklus bisnis dapat membantu Anda menyadari bahwa penurunan adalah bagian normal dari ekonomi yang berfungsi. Ketika ekonomi mulai menunjukkan tanda-tanda resesi, penting untuk mengembangkan strategi untuk menghadapi risiko berdasarkan situasi keuangan Anda.
