Dengan lebih dari 70% perusahaan di industri layanan bisnis melebihi perkiraan pendapatan Wall Street pada kuartal Juni, tidak mengherankan bahwa segmen ini telah mengembalikan hampir 30% tahun ini, peringkat di samping area berkinerja terbaik di pasar.
Industri ini terus mendapat manfaat dari aktivitas manufaktur dan non-manufaktur yang kuat. Bacaan Purchasing Managers 'Index (PMI) untuk keduanya masuk di atas 50 untuk Juli, menunjukkan ekspansi ekonomi meskipun meningkatnya pergolakan perdagangan AS-Cina. Banyak permintaan dari konstruksi komersial, keuangan dan asuransi, layanan kesehatan, dan layanan dukungan membantu perusahaan dalam ruang layanan bisnis mendorong pertumbuhan triwulan atas dan bawah. Namun, sebagian besar kenaikannya mungkin sebagian besar diperhitungkan dalam harga saham yang ada, dengan perdagangan segmen pada premi 24% untuk S&P 500 dari perspektif pendapatan ke depan.
Dari sudut pandang teknis, beberapa saham industri yang berkinerja terbaik tahun ini baru-baru ini membentuk pola topping dan menunjukkan tanda-tanda momentum yang semakin berkurang yang dapat mendorong investor untuk mengambil untung dari meja di tengah meningkatnya volatilitas pasar. Di bawah ini, kami menelusuri tiga pemimpin layanan bisnis dan mengeksplorasi kemungkinan peluang shorting.
FleetCor Technologies, Inc. (FLT)
FleetCor Technologies, Inc. (FLT) menyediakan solusi pembayaran komersial - seperti kartu armada, kartu makanan, dan kartu diskon penginapan perusahaan - di seluruh Amerika, Eropa, dan Australasia. Morgan Stanley menurunkan peringkat Peachtree Corners, perusahaan yang berbasis di Georgia pada bulan Juli, mengatakan bahwa penilaian perusahaan versus pembayaran rekan-rekannya sekarang cukup memperhitungkan lintasan pendapatan dan pengungkit untuk pertumbuhan jangka panjang. Perusahaan memperdagangkan sekitar 25 kali pendapatan ke depan, dibandingkan dengan kelipatan rata-rata industri 22. Saham FleetCor memiliki kapitalisasi pasar sebesar $ 25, 01 miliar dan diperdagangkan hingga 55, 58% tahun ini, mengungguli rata-rata industri jasa bisnis sekitar 20% pada 13 Agustus 2019.
Harga saham penyedia pembayaran cenderung meningkat tajam antara Desember dan Juni, dengan hanya tiga kemunduran kecil ke 50-hari simple moving average (SMA). Baru-baru ini, saham mencetak tertinggi baru 52-minggu / tertinggi sepanjang masa, tetapi kemudian gagal bertahan di atas ayunan tertinggi Juli. Selain itu, divergensi bearish antara harga saham dan indeks kekuatan relatif (RSI) menunjukkan momentum pembeli memudar dan meningkatkan probabilitas double top. Mereka yang memutuskan untuk mengambil posisi sell harus mencari penurunan awal ke level $ 270, diikuti oleh pergerakan turun ke $ 235, di mana harga menemukan dukungan dari garis tren horizontal dan SMA 200-hari. Potong kerugian jika saham ditutup di atas tertinggi sepanjang masa di $ 297, 13.
Cintas Corporation (CTAS)
Cintas Corporation (CTAS) menyediakan seragam identitas perusahaan dan layanan bisnis terkait terutama di Amerika Utara, Amerika Latin, Eropa, dan Asia. Perusahaan senilai $ 26, 79 miliar ini beroperasi melalui dua divisi bisnis: Sewa Seragam dan Layanan Fasilitas, dan Layanan Pertolongan Pertama dan Keselamatan. Cintas telah melampaui harapan bottom-line Street selama empat kuartal penghubung terakhir; Namun, perusahaan melakukan perdagangan dengan penghasilan 31 kali tinggi. Pada 13 Agustus 2019, saham Cintas mengeluarkan hasil dividen 0, 78% dan telah mengembalikan 55, 60% tahun ini.
Sejak gapping sekitar 9% setelah melampaui ekspektasi penghasilan dan pendapatan analis, saham telah terkonsolidasi dalam kisaran perdagangan $ 15 yang ketat. Cintas juga baru-baru ini menempa tertinggi baru 52-minggu / tertinggi sepanjang masa, tetapi telah menarik kembali di bawah resistensi kunci di $ 265. Ketika stok mencapai puncaknya, RSI membuat puncak yang lebih dangkal, menunjukkan melemahnya antusiasme dari kenaikan. Pedagang yang melakukan penjualan pendek di sini harus menetapkan target laba awal pada $ 245, di mana harga dapat menguji kesenjangan mengisi dan SMA 50-hari. Mereka yang mencari pergerakkan turun yang lebih signifikan dapat menempatkan order take-profit di dekat level $ 210 - area di mana harga menemukan dukungan dari garis horizontal dan SMA 200-hari. Batasi downside dengan order stop-loss di atas tinggi bulan ini di $ 266, 56.
Global Payments Inc. (GPN)
Dengan nilai pasar $ 24, 46 miliar, Global Payments Inc. (GPN) menawarkan teknologi pembayaran dan solusi perangkat lunak untuk pembayaran kartu, elektronik, cek, dan berbasis digital. Perusahaan ini terutama menargetkan pedagang kecil dan menengah di Amerika Utara, Eropa, dan Asia-Pasifik. Pada bulan Mei, Pembayaran Global dan Layanan Sistem Total menyetujui merger saham yang setara yang memberikan pemegang saham Total System Services 48% dari saham perusahaan gabungan. Konsolidasi ini bertujuan untuk membantu bersaing dengan pemain teknologi baru, seperti Square, Inc. (SQ) dan PayPal Holdings, Inc. (PYPL), yang menawarkan layanan berbasis teknologi pembayaran yang serupa. Saham Global Payments membayar hasil dividen kecil 0, 02%, memiliki rasio harga-ke-pendapatan (forward P / E) forward sebesar 25, 64, dan naik 55, 23% pada tahun yang sehat pada 13 Agustus 2019.
Harga saham Pembayaran Global menembus di bawah pola topping awal bulan ini, menunjukkan risiko penurunan lebih lanjut dalam beberapa hari dan minggu ke depan. Pengujian ulang garis leher formasi dan SMA 50-hari ditolak dalam sesi perdagangan baru-baru ini, lebih lanjut menunjukkan kelemahan segera. Penjual pendek harus mempertimbangkan membeli untuk menutupi antara $ 135 dan $ 129, di mana saham mendapatkan dukungan penting dari aksi harga sebelumnya dan SMA 200-hari. Kelola risiko dengan memposisikan stop order sedikit di atas tinggi 9 Agustus di $ 161, 41 dan memindahkannya ke titik impas jika harga turun di bawah level psikologis $ 150 kritis.
StockCharts.com
