Perwakilan investasi real estat (REIT) memiliki sejumlah properti, mulai dari mal hingga bioskop, gedung apartemen hingga taman perkantoran, hotel hingga rumah sakit. REIT dapat berspesialisasi dalam sektor real estat tertentu, atau dapat melakukan diversifikasi ke berbagai jenis properti. Berinvestasi dalam REIT menarik karena beberapa alasan, terutama bagi investor yang berorientasi pada pendapatan. Dan sementara ada risiko saat ini untuk pasar REIT secara keseluruhan, dalam jangka panjang, REIT telah terbukti menjadi pemenang.
Apa yang Harus Diperhatikan dalam REIT
Untuk investor ritel, REIT memiliki beberapa keunggulan dibandingkan berinvestasi di real estat itu sendiri. Pertama-tama, investasi Anda likuid. Anda dapat membeli dan menjual saham REIT, yang diperdagangkan seperti saham di bursa. Saham REIT memiliki minimum investasi yang rendah, juga; berinvestasi langsung di properti aktual seringkali membutuhkan komitmen yang jauh lebih besar.
REIT menghasilkan pendapatan dari sewa dan sewa properti yang mereka miliki. Mayoritas (90%) dari penghasilan kena pajak REIT harus dikembalikan kepada pemegang saham dalam bentuk dividen. Akibatnya, investor sering mengandalkan REIT sebagai penyedia arus kas yang stabil, meskipun saham juga dapat menghargai nilainya jika kepemilikan real estat melakukannya.
Saat Anda siap untuk berinvestasi dalam REIT, cari pertumbuhan dalam pendapatan, yang berasal dari pendapatan yang lebih tinggi (tingkat hunian yang lebih tinggi dan sewa yang meningkat), biaya yang lebih rendah, dan peluang bisnis baru. Penting juga bagi Anda untuk meneliti tim manajemen yang mengawasi properti REIT. Tim manajemen yang baik akan memiliki kemampuan untuk meningkatkan fasilitas dan meningkatkan layanan bangunan yang kurang dimanfaatkan, sehingga meningkatkan permintaan.
Peringatan REIT
Penting bahwa Anda tidak menganggap REIT sebagai aset investasi dalam diri mereka. Anda perlu melihat tren industri sebelum menentukan jenis REIT apa yang terbaik untuk portofolio Anda.
Sebagai contoh, lalu lintas mal telah menurun karena meningkatnya popularitas belanja online dan penurunan lingkungan pinggiran kota (ini adalah pertama kalinya sejak 1920-an bahwa pertumbuhan perkotaan telah melampaui pertumbuhan pinggiran kota). Jadi, REIT yang terpapar ketat atau berat ke mal akan menghadirkan risiko lebih besar daripada yang berinvestasi di jenis real estat lainnya.
Atau ambil hotel. Berinvestasi dalam REIT yang berfokus pada mereka adalah berinvestasi dalam industri perjalanan. Sementara industri mungkin baik-baik saja pada saat tertentu, hotel memiliki potensi untuk terkena oleh berkurangnya perjalanan bisnis karena perusahaan mencari cara untuk memotong biaya, dan konferensi web menjadi lebih umum.
Dalam hal tren ekonomi secara umum, inflasi yang rendah dan kurangnya pertumbuhan upah - seperti yang dialami AS pada tahun 2000-an - seringkali membatasi potensi pertumbuhan untuk REIT, karena hal itu mengurangi kenaikan harga sewa. Meski begitu, REIT telah berkinerja baik dalam menghadapi headwinds ini.
REIT Berpikir Jauh
Kuncinya adalah berwawasan ke depan. Misalnya, kaum milenial menyukai kehidupan perkotaan daripada kehidupan pinggiran kota, sebuah tren yang telah mengarah pada penurunan lalu lintas mal pinggiran kota yang disebutkan sebelumnya dan peningkatan ritel jalanan (strip belanja perkotaan yang ditambatkan oleh toko kelontong atau pengecer besar lainnya). One REIT melihat tren lebih awal dan telah menyesuaikan diri.
Acadia Realty Trust (AKR) berfokus pada daerah perkotaan dengan hambatan masuk yang tinggi yang dibatasi oleh persediaan dan padat penduduk. Ini juga membutuhkan pendekatan untuk tidak jatuh cinta dengan satu pengecer tertentu, karena pengecer populer hari ini mungkin bukan pengecer populer besok. Alih-alih, ia berinvestasi di jalan, blok, atau gedung, yang memungkinkannya selalu melakukan penyesuaian sehingga para pengecer panas berada di tempatnya. Tetapi yang paling penting di sini adalah bahwa dengan berinvestasi besar-besaran di ritel jalanan, Acadia Realty Trust telah melihat ke ujung jalan, secara harfiah, lebih dari rekan-rekannya. Dengan kapitalisasi pasar $ 2, 30 miliar, REIT memiliki 84 properti dalam portofolio intinya, dengan total 4, 2 juta kaki persegi; pada Oktober 2018, ia memiliki hasil dividen 3, 6%.
Garis bawah
Terlepas dari keuntungannya, tidak seorang pun harus berinvestasi hanya dalam REIT. Seperti halnya kelas aset apa pun, ini harus selalu menjadi bagian dari portofolio yang terdiversifikasi.
