Apa Kriteria Kelly?
Kriteria Kelly adalah formula matematika yang berkaitan dengan pertumbuhan modal jangka panjang yang dikembangkan oleh John L. Kelly, Jr. Formula ini dikembangkan oleh Kelly saat bekerja di AT&T's Bell Laboratories. Formula saat ini digunakan oleh penjudi dan investor untuk tujuan manajemen risiko dan uang, untuk menentukan berapa persentase uang kertas / modal mereka yang harus digunakan dalam setiap taruhan / perdagangan untuk memaksimalkan pertumbuhan jangka panjang.
Formula untuk Kriteria Kelly Adalah
Istilah ini sering juga disebut strategi Kelly, formula Kelly atau taruhan Kelly, dan rumusnya adalah sebagai berikut:
Kelly% = W − di mana: Kelly% = Persen dari modal investor untuk dimasukkan ke dalam W = Persentase kemenangan historis dari sistem perdaganganR = Rasio menang / kalah historis pedagang
Cara Menghitung Kriteria Kelly
Ada dua komponen utama pada rumus untuk kriteria Kelly: faktor probabilitas menang (W) dan rasio menang / kalah (R). Probabilitas menang adalah probabilitas perdagangan akan memiliki pengembalian positif.
Rasio win / loss sama dengan total jumlah perdagangan positif, dibagi dengan jumlah total perdagangan negatif. Hasil formula akan memberi tahu investor berapa persen dari total modal mereka yang harus mereka terapkan untuk setiap investasi.
Apa yang Diceritakan oleh Kriteria Kelly?
Setelah diterbitkan pada tahun 1956, kriteria Kelly diambil dengan cepat oleh para penjudi yang mampu menerapkan formula itu untuk pacuan kuda. Tidak sampai kemudian formula diterapkan untuk investasi. Baru-baru ini, strategi telah melihat kebangkitan, dalam menanggapi klaim investor legendaris Warren Buffet dan Bill Gross menggunakan varian kriteria Kelly.
Formula ini digunakan oleh investor yang ingin berdagang dengan tujuan menumbuhkan modal, dan mengasumsikan bahwa investor akan menginvestasikan kembali keuntungan dan menempatkan mereka dalam risiko untuk perdagangan di masa depan. Tujuan dari formula ini adalah untuk menentukan jumlah optimal untuk dimasukkan ke dalam salah satu perdagangan.
Pengambilan Kunci
- Meskipun digunakan untuk investasi dan aplikasi lain, rumus Kriteria Kelly pada awalnya disajikan sebagai sistem untuk perjudian pada pacuan kuda. Formula ini digunakan untuk menentukan jumlah uang yang optimal untuk dimasukkan ke dalam satu perdagangan atau taruhan. Beberapa berpendapat bahwa investor individu kendala dapat memengaruhi kegunaan formula.
Keterbatasan Menggunakan Kriteria Kelly
Formula Kelly Criterion bukannya tanpa bagian skeptisisme. Meskipun janji strategi Kelly untuk mengungguli strategi lain, dalam jangka panjang, terlihat menarik, beberapa ekonom berpendapat dengan keras menentangnya — terutama karena kendala investasi spesifik individu dapat mengesampingkan keinginan untuk tingkat pertumbuhan yang optimal.
Pada kenyataannya, hambatan seorang investor, apakah dipaksakan sendiri atau tidak, merupakan faktor signifikan dalam kemampuan pengambilan keputusan. Alternatif konvensional termasuk teori utilitas yang diharapkan, yang menyatakan bahwa taruhan harus diukur untuk memaksimalkan utilitas hasil yang diharapkan.
