Apa itu Penjualan Cuci?
Mencuci penjualan adalah transaksi di mana seorang investor berusaha untuk memaksimalkan manfaat pajak dengan menjual keamanan yang hilang pada akhir tahun kalender sehingga mereka dapat mengklaim kerugian modal atas pajak tahun itu. Niat investor kemungkinan akan membeli kembali keamanan kembali setelah awal tahun baru, jika mungkin bahkan lebih rendah dari tempat mereka menjual. Penjualan cuci seperti itu adalah metode yang secara historis dianggap oleh investor untuk mengakui rugi pajak tanpa membatasi paparan mereka terhadap peluang yang mereka anggap memiliki keamanan tertentu. IRS menggunakan aturan cuci-penjualan untuk menghilangkan insentif untuk secara sewenang-wenang menjual dan mendapatkan kembali keamanan yang sama sekitar akhir tahun kalender.
Pengambilan Kunci
- Penjualan cuci terjadi ketika seorang investor menjual sekuritas dengan kerugian untuk manfaat pajak. IRS melembagakan aturan penjualan cuci untuk mencegah pembayar pajak menyalahgunakan penjualan cuci. Investor yang menjual dan kemudian membeli kembali keamanan yang sama dalam waktu 30 hari tidak dapat menghitung kerugian modal pada transaksi terhadap setiap capital gain.
Cara Kerja Penjualan Cuci
Penjualan cuci bekerja ketika undang-undang pajak suatu negara mengizinkan pengurangan pajak atas kerugian pada surat berharga yang dimiliki dalam tahun pajak tertentu. Tanpa insentif seperti itu tidak akan ada kebutuhan untuk penjualan cuci. Namun di mana ada insentif seperti itu, mencuci penjualan pasti menghasilkan. Penjualan cuci memiliki tiga bagian.
Pertama, ketika investor memperhatikan bahwa mereka berada dalam posisi rugi pada akhir tahun pajak, mereka menutup posisi itu pada atau mendekati akhir tahun. Kedua, penjualan memungkinkan mereka mengambil kerugian yang menurut hukum mereka dapat atas pengembalian pajak mereka sebagai pengurangan penghasilan mereka untuk tahun itu. Dengan cara ini membayar jumlah pajak yang lebih kecil. Ketiga, setelah tahun baru dimulai, investor akan mencari untuk membeli sekuritas pada atau di bawah harga yang mereka jual sebelumnya.
Aturan Penjualan Cuci
Untuk mencegah penyalahgunaan insentif ini, Internal Revenue Service (IRS) melembagakan Aturan Cuci-Penjualan di AS (Di Inggris praktik ini dikenal sebagai tempat tidur dan sarapan pagi dan aturan pajak di Inggris memiliki implementasi yang mirip dengan Aturan Penjualan Cuci). Aturan ini menetapkan bahwa jika seorang investor membeli sekuritas dalam waktu 30 hari setelah menjualnya, bahwa setiap kerugian yang dibuat dari penjualan tersebut tidak dapat dihitung dengan pendapatan yang dilaporkan. Ini secara efektif menghilangkan insentif untuk melakukan penjualan cuci jangka pendek.
Sebagai contoh, mari kita asumsikan seorang investor memiliki capital gain $ 15.000 dari penjualan saham ABC. Dia jatuh dalam golongan pajak tertinggi dan karenanya harus membayar pajak capital gain 20%, atau $ 3.000, kepada pemerintah. Tapi katakanlah dia menjual keamanan XYZ dengan kerugian $ 7.000. Keuntungan modal bersihnya untuk keperluan pajak adalah $ 15.000 - $ 7.000 = $ 8.000, yang berarti ia harus membayar hanya $ 1.600 dalam pajak capital gain. Perhatikan bagaimana kerugian yang terealisasi pada XYZ mengurangi keuntungan pada ABC dan, karenanya, mengurangi tagihan pajak investor.
Namun, jika investor membeli kembali saham XYZ atau saham yang identik dengan XYZ dalam waktu 30 hari dari penjualan, transaksi yang diuraikan di atas dihitung sebagai penjualan cuci dan kerugian tidak diperbolehkan untuk mengimbangi keuntungan apa pun. Untuk lebih spesifik, penjualan cuci melibatkan penjualan sekuritas pada kerugian dan membeli kembali sekuritas yang sama, atau yang secara substansial identik, dalam waktu 30 hari sebelum atau setelah penjualan.
Selain itu, IRS biasanya tidak mempertimbangkan obligasi dan saham preferen dari perusahaan penerbit untuk secara substansial identik dengan saham biasa perusahaan. Namun, mungkin ada keadaan di mana saham preferen, misalnya, dapat dianggap secara substansial identik dengan saham biasa. Ini akan menjadi kasus jika saham preferen dapat dikonversi menjadi saham biasa tanpa batasan, memiliki hak suara yang sama dengan saham biasa, dan diperdagangkan pada harga yang dekat dengan rasio konversi.
Kabar baiknya adalah bahwa setiap kerugian yang direalisasikan pada penjualan cuci tidak sepenuhnya hilang. Sebagai gantinya, kerugian dapat diterapkan pada basis biaya dari keamanan yang secara substansial baru dibeli secara substansial. Tidak hanya penambahan ini meningkatkan basis biaya dari sekuritas yang dibeli, itu juga mengurangi ukuran dari keuntungan kena pajak di masa depan sebagai hasilnya. Dengan demikian, investor masih menerima kredit untuk kerugian tersebut, tetapi di kemudian hari. Juga, periode holding dari efek penjualan cuci ditambahkan ke periode holding dari sekuritas yang dibeli kembali, yang meningkatkan peluang seorang investor untuk memenuhi syarat untuk tarif pajak 15% yang menguntungkan atas keuntungan modal jangka panjang.
