Daftar Isi
- Sejarah Perdagangan Komoditas
- Pertukaran Komoditas
- Karakteristik Pasar Komoditas
- Jenis Komoditas Investasi
- Menggunakan Futures untuk Berinvestasi
- Menggunakan Opsi untuk Berinvestasi
- Menggunakan ETF dan Catatan untuk Berinvestasi
- Menggunakan Reksa Dana dan Indeks
- Menggunakan Pools dan Futures yang Dikelola
- Garis bawah
Komoditas, apakah itu terkait dengan makanan, energi atau logam, adalah bagian penting dari kehidupan sehari-hari. Siapa pun yang mengendarai mobil dapat terkena dampak signifikan oleh kenaikan harga minyak mentah. Dampak kekeringan pada pasokan kedelai dapat memengaruhi komposisi makanan Anda selanjutnya. Demikian pula, komoditas dapat menjadi cara penting untuk mendiversifikasi portofolio di luar sekuritas tradisional - baik untuk jangka panjang atau sebagai tempat untuk memarkir uang selama pasar saham yang volatile atau bearish, karena komoditas biasanya bergerak berlawanan dengan saham.
Dulu investor rata-rata tidak mengalokasikan untuk komoditas karena melakukan hal itu membutuhkan sejumlah besar waktu, uang, dan keahlian. Saat ini, ada beberapa rute ke pasar komoditas, beberapa di antaranya memfasilitasi partisipasi bagi mereka yang bukan pedagang profesional.
Sejarah Perdagangan Komoditas
Berurusan komoditas adalah profesi lama, lebih jauh dari perdagangan saham dan obligasi. Peradaban kuno memperdagangkan beragam komoditas, mulai dari kerang hingga rempah-rempah. Perdagangan komoditas adalah bisnis yang penting. Kekuatan kekaisaran dapat dipandang agak proporsional dengan kemampuan mereka untuk menciptakan dan mengelola sistem perdagangan yang kompleks dan memfasilitasi pertukaran komoditas, berfungsi sebagai roda perdagangan, pengembangan ekonomi, dan perpajakan untuk harta kerajaan. Meskipun sebagian besar kepala sekolah adalah orang-orang yang benar-benar menciptakan atau menggunakan barang fisik dalam beberapa cara, ada spekulan yang pasti ingin bertaruh satu atau dua drachma pada panen gandum yang akan datang, misalnya.
Komoditas dapat menjadi cara penting untuk mendiversifikasi portofolio di luar sekuritas tradisional - baik untuk jangka panjang atau sebagai tempat untuk menyimpan uang tunai selama pasar saham yang volatile atau bearish, karena komoditas biasanya bergerak berlawanan dengan saham.
Pertukaran Komoditas
Masih ada banyak pertukaran komoditas di seluruh dunia, meskipun banyak yang bergabung atau gulung tikar selama bertahun-tahun. Sebagian besar membawa beberapa komoditas yang berbeda, meskipun beberapa berspesialisasi dalam satu kelompok. Misalnya, London Metal Exchange hanya membawa komoditas logam, seperti namanya.
Di AS, pertukaran paling populer termasuk yang dijalankan oleh CME Group, yang dibentuk setelah Chicago Mercantile Exchange dan Chicago Board of Trade bergabung pada tahun 2006 (New York Mercantile Exchange adalah di antara operasinya), Intercontinental Exchange di Atlanta dan Dewan Perdagangan Kansas City.
Perdagangan komoditas di bursa dapat membutuhkan perjanjian standar sehingga perdagangan dapat dilakukan dengan penuh percaya diri tanpa inspeksi visual. Misalnya, Anda tidak ingin membeli 100 unit ternak hanya untuk mengetahui bahwa ternaknya sakit, atau mengetahui bahwa gula yang dibeli berkualitas lebih rendah atau tidak dapat diterima.
Karakteristik Pasar Komoditas
Prinsip-prinsip ekonomi dasar penawaran dan permintaan biasanya mendorong pasar komoditas: penawaran yang lebih rendah meningkatkan permintaan, yang sama dengan harga yang lebih tinggi, dan sebaliknya. Gangguan besar dalam pasokan, seperti ketakutan kesehatan yang meluas di kalangan ternak, dapat menyebabkan lonjakan permintaan ternak yang secara umum stabil dan dapat diprediksi. Di sisi permintaan, perkembangan ekonomi global dan kemajuan teknologi sering kali memiliki dampak yang kurang dramatis, tetapi penting terhadap harga. Contoh kasus: Munculnya Cina dan India sebagai pemain manufaktur yang signifikan telah berkontribusi pada menurunnya ketersediaan logam industri, seperti baja, untuk seluruh dunia.
Jenis Komoditas Investasi
Saat ini, komoditas yang dapat diperdagangkan termasuk dalam empat kategori berikut:
- Logam (seperti emas, perak, platinum, dan tembaga) Energi (seperti minyak mentah, minyak pemanas, gas alam, dan bensin) Ternak dan Daging (termasuk babi tanpa lemak, perut babi, sapi hidup, dan sapi pemberi makan) Pertanian (termasuk jagung, kedelai, gandum, beras, kakao, kopi, kapas, dan gula)
Pasar saham yang fluktuatif atau bearish biasanya mendapati investor yang takut berebut untuk mentransfer uang ke logam mulia seperti emas, yang secara historis dipandang sebagai logam yang andal dan dapat diandalkan dengan nilai yang dapat disampaikan. Logam mulia juga dapat digunakan sebagai lindung nilai terhadap inflasi tinggi atau periode devaluasi mata uang.
Permainan energi juga biasa dilakukan untuk komoditas. Perkembangan ekonomi global dan berkurangnya output minyak dari sumur-sumur di seluruh dunia dapat menyebabkan lonjakan harga minyak, karena investor menimbang dan menilai pasokan minyak terbatas dengan permintaan energi yang terus meningkat. Penurunan ekonomi, perubahan produksi oleh Organisasi Negara Pengekspor Minyak (OPEC) dan kemajuan teknologi yang muncul (seperti angin, matahari dan biofuel) yang bertujuan untuk menggantikan (atau melengkapi) minyak mentah sebagai penyedia energi juga harus dipertimbangkan.
Biji-bijian dan produk pertanian lainnya memiliki pasar perdagangan yang sangat aktif. Mereka bisa sangat fluktuatif selama bulan-bulan musim panas atau periode transisi cuaca. Pertumbuhan populasi, dikombinasikan dengan pasokan pertanian yang terbatas, dapat memberikan peluang untuk mendorong kenaikan harga pertanian.
Menggunakan Futures untuk Berinvestasi dalam Komoditas
Cara populer untuk berinvestasi dalam komoditas adalah melalui kontrak berjangka, yang merupakan perjanjian untuk membeli atau menjual sejumlah komoditas tertentu dengan harga yang ditentukan di kemudian hari. Futures tersedia di setiap kategori komoditas.
Dua jenis investor berpartisipasi di pasar berjangka:
- pengguna komersial atau institusional dari para pembuat komoditas
Siapa yang Menggunakan Kontrak Berjangka
Produsen dan penyedia layanan menggunakan futures sebagai bagian dari proses penganggaran untuk menormalkan pengeluaran dan mengurangi sakit kepala terkait arus kas. Hedger ini dapat menggunakan pasar komoditas untuk mengambil posisi yang akan mengurangi risiko kerugian finansial karena perubahan harga. Sektor maskapai adalah contoh dari industri besar yang harus mengamankan sejumlah besar bahan bakar dengan harga stabil untuk keperluan perencanaan. Karena kebutuhan ini, perusahaan penerbangan terlibat dalam lindung nilai. Melalui kontrak berjangka, maskapai membeli bahan bakar dengan harga tetap (untuk jangka waktu tertentu) untuk menghindari volatilitas pasar minyak mentah dan bensin, yang akan membuat laporan keuangan mereka lebih tidak stabil dan lebih berisiko bagi investor.
Koperasi pertanian juga memanfaatkan masa depan. Tanpa berjangka dan lindung nilai, volatilitas komoditas dapat menyebabkan kebangkrutan untuk bisnis yang memerlukan jumlah relatif dapat diprediksi dalam mengelola pengeluaran mereka.
Kelompok kedua terdiri dari spekulan yang berharap mendapat untung dari perubahan harga kontrak berjangka. Spekulan biasanya menutup posisi mereka sebelum kontrak jatuh tempo dan tidak pernah menerima pengiriman aktual komoditas (misalnya, biji-bijian, minyak, dll.) Itu sendiri.
Persyaratan untuk Perdagangan Berjangka
Berinvestasi dalam kontrak berjangka komoditas akan membutuhkan pembukaan rekening pialang jika Anda tidak memiliki pialang yang juga memperdagangkan berjangka. Investor juga diminta untuk mengisi formulir yang mengakui pemahaman tentang risiko yang terkait dengan perdagangan berjangka.
Setiap kontrak komoditas memerlukan setoran minimum yang berbeda (tergantung pada broker) dan nilai akun Anda akan bertambah atau berkurang dengan nilai kontrak. Jika nilai kontrak berkurang, Anda akan dikenakan margin call dan akan diminta untuk memasukkan lebih banyak uang ke akun Anda untuk menjaga posisi tetap terbuka. Karena jumlah leverage yang besar, pergerakan harga yang kecil dapat berarti pengembalian atau kerugian yang besar, dan akun berjangka dapat dihilangkan atau digandakan dalam hitungan menit.
Keuntungan Futures
- Ini adalah permainan murni pada komoditas yang mendasarinya.everage memungkinkan untuk keuntungan besar jika Anda berada di sisi kanan perdagangan. Akun deposito minimum mengontrol kontrak ukuran penuh yang biasanya tidak mampu Anda beli. Anda bisa menjadi panjang atau pendek dengan mudah
Kerugian Futures
- Pasar berjangka bisa sangat fluktuatif dan investasi langsung bisa sangat berisiko, terutama bagi investor yang tidak berpengalaman. Tingkat pengembalian memperbesar baik keuntungan maupun kerugian. Perdagangan dapat melawan Anda dengan cepat, dan Anda dapat kehilangan setoran awal (dan lebih banyak) sebelum Anda dapat menutup posisi.
Sebagian besar kontrak berjangka juga akan memiliki opsi yang terkait dengannya. Opsi pembelian pada kontrak berjangka mirip dengan menaruh deposit pada sesuatu daripada membelinya langsung; Anda memiliki hak, tetapi bukan kewajiban, untuk menindaklanjuti transaksi. Karena itu, jika harga kontrak tidak bergerak ke arah yang Anda antisipasi, Anda telah membatasi kerugian Anda pada biaya opsi.
Menggunakan Opsi untuk Berinvestasi dalam Komoditas
Banyak investor menggunakan saham perusahaan dalam industri yang terkait dengan komoditas dengan cara tertentu. Misalnya, mereka yang ingin membuat permainan minyak dapat berinvestasi di pembor, kilang, perusahaan tanker atau perusahaan minyak yang beragam. Mereka yang digigit oleh kutu emas dapat membeli perusahaan pertambangan, pabrik peleburan, pemurnian, atau umumnya perusahaan mana pun yang berurusan dengan emas batangan.
Ekuitas dikatakan lebih rentan terhadap fluktuasi harga yang fluktuatif dibandingkan dengan futures. Plus, saham mudah dibeli, ditahan, diperdagangkan, dan dilacak, dan dimungkinkan untuk mempersempit investasi ke sektor tertentu. Tentu saja, investor perlu melakukan riset untuk membantu memastikan bahwa perusahaan tertentu adalah investasi yang baik dan permainan komoditas.
Opsi saham, yang membutuhkan investasi lebih kecil daripada membeli saham secara langsung, adalah cara lain untuk berinvestasi dalam komoditas. Sementara risiko terbatas pada biaya opsi, biasanya pergerakan harga tidak akan secara langsung mencerminkan stok yang mendasarinya.
Keuntungan Opsi Saham
- Investor biasanya sudah memiliki akun pialang, sehingga perdagangan lebih mudah. Informasi publik tentang situasi keuangan perusahaan sudah tersedia. Saham sering sangat likuid
Kekurangan Opsi Saham
- Saham bukanlah permainan murni pada harga komoditas. Harga itu mungkin dipengaruhi oleh faktor spesifik perusahaan dan juga kondisi pasar
Menggunakan ETF dan Catatan untuk Berinvestasi dalam Komoditas
Pertukaran dana yang diperdagangkan (ETF) dan surat berharga yang diperdagangkan di bursa (ETN), yang diperdagangkan seperti saham, memungkinkan investor untuk berpartisipasi dalam fluktuasi harga komoditas tanpa berinvestasi langsung dalam kontrak berjangka.
ETF komoditas biasanya melacak harga komoditas tertentu atau kelompok komoditas yang terdiri dari indeks dengan menggunakan kontrak berjangka, meskipun beberapa investor akan mendukung ETF dengan komoditas aktual yang disimpan. Pada tahun 2011, Universitas Texas / Texas A&M Investment Management Company, yang mengawasi dana abadi $ 21 miliar dan aset terkait, terkenal menempatkan 5% portofolionya dalam batangan emas batangan aktual yang disimpan di brankas bank New York sebagai permainan mata uang.
ETN adalah utang tanpa jaminan yang dirancang untuk meniru fluktuasi harga komoditas atau indeks komoditas tertentu dan didukung oleh penerbit. Akun pialang khusus tidak diperlukan untuk berinvestasi dalam ETF atau ETN.
Keuntungan ETF dan ETN
- Tidak ada biaya manajemen atau penebusan yang perlu dikhawatirkan karena mereka berdagang seperti saham. Mereka menyediakan cara mudah untuk berpartisipasi dalam fluktuasi harga komoditas atau sekeranjang komoditas.
Kerugian dari ETF dan ETN
- Pergerakan besar dalam komoditas mungkin tidak tercermin dari titik-ke-titik oleh ETF atau ETN yang mendasarinya. Tidak semua komoditas memiliki ETF atau ETN yang terkait dengannya. ETN memiliki risiko kredit yang terkait dengan penerbit.
Menggunakan Reksa Dana dan Indeks untuk Berinvestasi dalam Komoditas
Meskipun reksadana tidak dapat berinvestasi langsung dalam komoditas, mereka dapat berinvestasi dalam saham perusahaan yang terlibat dalam industri terkait komoditas, seperti energi, pertanian, atau pertambangan. Seperti saham yang mereka investasikan, saham dana dapat dipengaruhi oleh faktor-faktor selain harga komoditas, termasuk fluktuasi pasar saham dan risiko spesifik perusahaan.
Sejumlah kecil reksa dana indeks komoditas berinvestasi dalam kontrak berjangka dan investasi derivatif terkait komoditas, sehingga memberikan lebih banyak paparan langsung terhadap harga komoditas.
Keuntungan Reksa Dana Komoditas
- Pengelolaan uang profesionalLiquidity
Kerugian Reksa Dana Komoditas
- Biaya manajemen mungkin tinggi, dan beberapa dana mungkin memiliki biaya penjualan. Mereka bukan murni bermain pada harga komoditas karena sebagian besar reksa dana komoditas berinvestasi di saham.
Menggunakan Kelompok Komoditas dan Kontrak Berjangka
Operator kumpulan komoditas (CPO) adalah orang atau kemitraan terbatas yang mengumpulkan uang dari investor, menggabungkannya menjadi satu kumpulan dan menginvestasikannya dalam kontrak dan opsi berjangka. CPO perlu memberikan dokumen pengungkapan risiko kepada investor, dan mereka harus mendistribusikan laporan rekening berkala serta laporan keuangan tahunan. Mereka juga diharuskan untuk menyimpan catatan ketat semua investor, transaksi, dan kumpulan yang mungkin mereka jalankan.
CPO akan mempekerjakan penasihat perdagangan komoditas (CTA) untuk memberi tahu mereka tentang keputusan perdagangan untuk kelompok ini. CTA harus terdaftar di Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC) dan diharuskan melalui pemeriksaan latar belakang FBI sebelum mereka dapat memberikan saran investasi. Mereka biasanya memiliki sistem untuk perdagangan berjangka dan menggunakannya untuk menyarankan perdagangan komoditas-pool.
Keuntungan CTA
- Mereka dapat memberikan saran profesional. Struktur gabungan menyediakan lebih banyak uang bagi manajer untuk berinvestasi. Dana tertutup mengharuskan semua investor untuk memasukkan jumlah uang yang sama.
Kekurangan CTA
- Mungkin sulit untuk mengevaluasi kinerja masa lalu, dan Anda mungkin ingin melihat pengembalian CTA yang disesuaikan dengan risiko dari investasi sebelumnya. Investor juga harus membaca dokumen pengungkapan CTA dan memahami program perdagangan, yang mungkin rentan terhadap penarikan.
Garis bawah
Ada berbagai investasi komoditas untuk dipertimbangkan oleh pedagang pemula dan berpengalaman. Meskipun kontrak berjangka komoditas menyediakan cara paling langsung untuk berpartisipasi dalam pergerakan harga, jenis investasi lain dengan risiko beragam dan profil investasi juga menyediakan peluang yang cukup untuk paparan komoditas. Komoditas dapat dengan cepat menjadi proposisi investasi yang berisiko karena dapat dipengaruhi oleh ketidakpastian yang sulit, jika bukan tidak mungkin, untuk diprediksi seperti pola cuaca yang tidak biasa, epidemi, dan bencana alam dan buatan manusia.
