Komponen Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) turun lebih dari 2% setelah rilis pendapatan pra-pasar hari Selasa setelah kehilangan pendapatan kuartal keempat dan ekspektasi pendapatan. Reaksi bearish mengikuti penurunan pra-pasar Citigroup Inc. (C) kemarin, yang menandai peluang pembelian jangka pendek. Akibatnya, pembeli dip mungkin melihat downdraft sebagai kesempatan untuk naik di atas tindakan harga yang lebih kuat setelah bel pembukaan.
Saham JPMorgan berjuang pada 2018, kehilangan hampir 9%, yang menandai kinerja terburuk raksasa perbankan itu sejak 2011. Yang lebih penting, itu memecahkan pola double top selama setahun pada bulan Desember, memasuki tren menurun yang akhirnya bisa menguji dukungan 2016 di $ 70-an. Sayangnya, pola saham JPMorgan terlihat lebih konstruktif daripada mayoritas bank komersial, menyoroti reaksi bearish sektor ini terhadap kenaikan suku bunga dan ketegangan perdagangan yang terus-menerus.
Grafik Jangka Panjang JPM (1995 - 2019)
TradingView.com
Sebuah terobosan tahun 1995 berkumpul memasuki milenium baru, mencapai $ 67, 20 pada Maret 2000. Penurunan berikutnya dipercepat setelah serangan 11 September pada tahun 2001, memecah dukungan kisaran tiga tahun dalam penurunan tajam yang akhirnya berakhir pada pertengahan remaja di Oktober 2002. Gelombang pemulihan menelusuri kembali sekitar 50% dari kerugian pasar beruang sebelum berhenti di level rendah $ 40 pada kuartal pertama 2004.
Saham berkinerja buruk dalam 18 bulan ke depan, turun ke level terendah dua tahun jelang kenaikan kuat yang didorong oleh gelembung real estat dan derivatif. Dorongan pembelian ini berakhir jauh di bawah level tertinggi 2000 di bulan Mei 2007, memberikan jalan bagi kemunduran moderat yang meningkat menjadi keruntuhan ekonomi 2008. Ini diposting bawah bersejarah hanya 30 sen di bawah terendah 2002 pada Maret 2009, menetapkan panggung untuk bouncing yang kuat yang terhenti di atas $ 40 pada awal dekade baru.
Puncak itu menandai resistensi untuk tiga tahun ke depan, menjelang penembusan 2013 yang menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke puncak bersejarah pada tahun 2015. Itu mengukir puncak ganda di tingkat itu dan mogok pada Agustus, mencapai level terendah dua tahun pada $ 50, 07 ke depan dari gerakan lambat uptick dan pelarian besar setelah pemilihan presiden. Reli membukukan kenaikan yang sehat ke level tertinggi sepanjang Februari 2018 di $ 119, 33 dan berubah tajam lebih rendah, mengukir pola double top yang menembus ke downside pada Desember.
Osilator stokastik bulanan memasuki siklus beli pada Juni 2018 dan menyeberang ke sisi negatif pada Oktober sebelum mencapai level overbought, mengungkapkan kelemahan tersembunyi menjelang gangguan akhir tahun. Indikator masih belum mencapai level oversold, meningkatkan peluang bahwa saham akan memposting posisi terendah baru pada kuartal pertama. 50-bulan eksponensial bergerak rata-rata (EMA) di pertengahan $ 80-an dapat menghasilkan bottom yang signifikan jika itu terjadi karena semua penurunan sejak 2012 telah memegang level support itu.
Grafik Jangka Pendek JPM (2016 - 2019)
TradingView.com
Kisi-kisi Fibonacci membentang melintasi gelombang reli yang dimulai pada 2016 dan 2017 menempatkan dukungan ganda atas di sekitar reli retracement 382 dari uptick jangka pendek, sementara perincian Desember melambung dekat retracement 0, 382 dari uptick jangka panjang. Level $ 103 hingga $ 105 sekarang menandai resistensi besar, didukung oleh gelombang distribusi luas yang telah menjatuhkan indikator akumulasi / distribusi volume (OBV) ke level terendah sejak pemilu 2016.
Pola bearish ini memprediksi bahwa penjual pendek akan memuat kembali posisi di atas $ 100 menjelang pembalikan yang menembus rendah 2018. Pada gilirannya, itu akan menghasilkan tes langsung pada retracement 50% dari uptick jangka panjang, yang secara sempit selaras dengan EMA 50 bulan. Rendah April 2017 di $ 81 juga bisa ikut bermain pada saat itu karena terobosan melalui retracement 0, 786 dari kaki reli yang lebih pendek akan secara signifikan meningkatkan peluang untuk retracement 100%.
Garis bawah
Saham JPMorgan menjual setelah raksasa keuangan kehilangan estimasi laba dan pendapatan kuartal keempat, tetapi bisa diperdagangkan kembali di atas level $ 100 sebelum penjual agresif memicu penurunan yang mematahkan level rendah 2018.
Pengungkapan: Penulis tidak memegang posisi dalam sekuritas yang disebutkan pada saat publikasi .
