Dalam ekonomi, biaya produksi melibatkan sejumlah biaya yang mencakup biaya tetap dan variabel. Biaya tetap adalah biaya yang tidak berubah ketika output berubah. Contohnya termasuk asuransi, sewa, laba normal, biaya pengaturan dan depresiasi. Nama lain untuk biaya tetap adalah overhead. Biaya variabel, juga disebut biaya langsung, tergantung pada output. Perubahan dalam output menyebabkan perubahan dalam biaya variabel.
Misalnya, untuk perusahaan pembuat kapal, total biaya tetap adalah jumlah tempat, mesin dan peralatan yang dibutuhkan untuk membuat kapal. Biaya ini tidak dipengaruhi oleh jumlah kapal yang dibuat. Namun, total biaya variabel tergantung pada jumlah kapal yang diproduksi.
Karena total biaya tetap tidak berubah dengan peningkatan output, garis horizontal digambarkan pada kurva biaya sebagai lawan dari kurva ke atas yang ditarik untuk menunjukkan total biaya variabel. Kurva ke atas dari total biaya variabel menunjukkan hukum pengembalian marjinal yang semakin menurun. Untuk menghitung total biaya, total biaya tetap ditambahkan ke total biaya variabel.
Biaya tetap rata-rata dan biaya variabel rata-rata juga dapat dihitung untuk membantu menganalisis biaya produksi. Untuk menghitung biaya tetap rata-rata, total biaya tetap dibagi dengan output. Peningkatan produksi mencerminkan tren penurunan pada biaya tetap rata-rata, akibatnya mencerminkan kemiringan ke bawah pada kurva. Biaya variabel rata-rata dihitung dengan membagi biaya variabel total dengan output. Kurva untuk biaya variabel rata-rata berbentuk U, karena pertama-tama menunjukkan penurunan ke bawah hingga mencapai titik minimum sebelum naik lagi, berdasarkan pada prinsip proporsi.
