Siapakah Jerome Kerviel?
Jerome Kerviel adalah pedagang derivatif tingkat junior untuk perusahaan sekuritas Prancis Société Générale. Dia dituduh kehilangan lebih dari € 4, 9 miliar aset perusahaan dengan melakukan serangkaian perdagangan tidak sah dan palsu antara 2006 dan awal 2008. Ketika manajer perusahaan menemukan bahwa Kerviel telah melakukan puluhan miliar euro perdagangan tanpa izin, mereka bergegas untuk menutup mengeluarkan posisi terbuka (yang sebagian besar merupakan perdagangan arbitrase ekuitas khusus) dan mengandung tingkat penipuan. Beberapa perdagangan ditutup dengan kerugian besar karena pasar yang jatuh pada saat penjualan.
Tentang Jerome Kerviel
Jerome Kerviel bergabung dengan Société Générale pada musim panas 2000 pada usia 23 tahun. Posisi pertamanya di perusahaan adalah di departemen kepatuhan, tetapi pada 2005 ia pindah ke pekerjaan pedagang junior yang bekerja dengan derivatif. Peran Kerviel adalah untuk memanfaatkan perbedaan harga antara derivatif ekuitas dan harga pasar saham yang menjadi dasar turunannya.
Memahami Derivatif
Derivatif adalah instrumen investasi yang memperoleh nilainya dari aset lain, seperti harga jagung, saham, atau indeks. Ada banyak jenis turunan, seperti futures, opsi dan swap. Untuk membatasi risiko dalam perdagangan derivatif, posisi derivatif panjang umumnya diimbangi dengan posisi sell yang sama. Sebagai contoh, jika seorang pedagang membeli futures pasar saham Euro berharap pasar akan naik, biasanya, taruhan ini akan diimbangi dengan memperpendek futures saham AS untuk mendapatkan keuntungan jika pasar menurun, karena saham Eropa dan AS cenderung bergerak dengan cara yang sama. Kerviel mulai membuat hanya satu sisi dari taruhan ini.
Pengambilan Kunci
- Jerome Kerviel adalah pedagang nakal Perancis yang dihukum karena melakukan perdagangan palsu dan tidak sah di Société Générale. Perdagangan Kerviel mengakibatkan kerugian € 4, 9 miliar dalam aset perusahaan. Kerviel menjalani hukuman lima bulan penjara dan diharuskan membayar € 1 juta sebagai denda.
Kerviel dan Perdagangan Tidak Resmi
Dengan pengalaman beberapa tahun di kantor belakang Société Générale, Kerviel berpengalaman dalam kebijakan perusahaan untuk menyetujui dan mengatur perdagangan di antara para pialangnya. Dia mengambil keuntungan dari pengetahuan ini pada akhir 2006 dan awal 2008 untuk mengimbangi taruhan satu sisi dengan posisi berlawanan yang sebenarnya tidak ada dengan menciptakan perdagangan palsu di komputer dan log sistem, sehingga perdagangan tidak ditandai oleh sistem pengawasan bank..
Awalnya, perdagangan ini menguntungkan. Dengan begitu banyak keberhasilan awal, Kerviel khawatir bank akan menemukan transaksi palsu. Untuk menyembunyikan aktivitasnya, ia mulai menciptakan perdagangan kerugian dengan sengaja untuk menghasilkan kerugian untuk mengimbangi keuntungan awalnya. Staf manajerial di Société Générale menemukan kegiatan perdagangan tidak sah pada Januari 2008 dan mengambil langkah-langkah untuk melepaskan posisi yang dibuat oleh Kerviel. Ketika debu mereda, kerugian Kerviel diperkirakan mencapai € 4, 9 miliar. Kerviel menyatakan bahwa bosnya tahu tentang perdagangan penipuannya, tetapi sengaja mencari cara lain karena ia membuat keuntungan untuk bank. Pengadilan banding di Versailles memihak Kerviel pada tahun 2016 dan menyatakan dalam putusannya bahwa itu bukan "kelalaian sesekali" tetapi "pilihan manajerial" yang memastikan Kerviel bisa lolos dengan tindakan kriminalnya.
Ada akun yang saling bertentangan tentang bakat Kerviel sebagai pedagang dan pelajar. Para profesor di almamaternya, Universitas Lyon, dilaporkan mengatakan bahwa ia adalah seorang "mahasiswa seperti yang lainnya." Mantan gubernur Bank of France menggambarkan Kerviel sebagai "jenius komputer" tetapi rekan-rekannya mengklaim bahwa dia bukan pedagang bintang dalam jajaran mereka.
Khususnya, Kerviel tidak diyakini mendapat untung secara pribadi dari perdagangannya yang ceroboh, meskipun sekarang ia jatuh ke dalam kelompok pedagang jahat yang secara kolektif telah kehilangan majikannya miliaran dolar melalui kegiatan perdagangan yang berisiko dan tidak sah.
Kerviel dihukum karena melanggar kepercayaan dan dakwaan lainnya di pengadilan Prancis pada tahun 2010. Dia dijatuhi hukuman setidaknya tiga tahun penjara dan diperintahkan untuk membayar ganti rugi sebesar € 4, 9 miliar. Dia menjalani hukuman lima bulan penjara pada tahun 2014 sebelum dibebaskan. Jumlah denda juga dikurangi menjadi € 1 juta pada tahun 2016.