Apa itu Broker Utama?
Pialang utama adalah sekelompok layanan yang ditawarkan bank investasi dan lembaga keuangan lainnya untuk melakukan lindung nilai dana dan klien investasi besar lainnya yang perlu dapat meminjam sekuritas atau uang tunai untuk terlibat dalam jaring untuk mencapai pengembalian absolut. Layanan yang disediakan di bawah perantara utama termasuk pinjaman sekuritas, eksekusi perdagangan dengan leverage, dan manajemen kas, di antara hal-hal lainnya. Layanan broker utama disediakan oleh sebagian besar perusahaan jasa keuangan terbesar, termasuk Goldman Sachs, UBS, dan Morgan Stanley dan dimulainya unit-unit yang menawarkan layanan semacam itu pada tahun 1980-an.
Pengambilan Kunci
- Pialang utama mengacu pada satu bundel layanan yang ditawarkan bank investasi dan lembaga keuangan besar lainnya untuk melakukan lindung nilai dana dan klien serupa. Layanan yang termasuk dalam bundel pialang utama dapat mencakup manajemen kas, pinjaman sekuritas, dan lainnya. dalam mengakses penelitian, mencari investor baru, meminjam surat berharga atau uang tunai dan banyak lagi.
Pialang Utama
Memahami Prime Brokerage
Layanan broker utama berputar di sekitar memfasilitasi operasi perdagangan multifaset dan aktif dari lembaga keuangan besar, seperti dana lindung nilai. Pusat dari peran mereka, broker utama memungkinkan hedge fund untuk meminjam sekuritas dan meningkatkan leverage mereka, sementara juga bertindak sebagai perantara antara hedge fund dan rekanan seperti dana pensiun dan bank komersial.
Broker utama, kadang-kadang disebut sebagai broker utama, umumnya adalah lembaga keuangan yang lebih besar yang berhubungan dengan lembaga besar lainnya dan dana lindung nilai. Pada 2018, misalnya, Morgan Stanley mengatakan unit broker utamanya berfungsi sebagai mitra bagi lebih dari 800 dana lindung nilai dan klien institusional. Meskipun broker utama menawarkan berbagai layanan, klien tidak diharuskan untuk mengambil bagian dalam semua layanan tersebut dan dapat memiliki layanan yang dilakukan oleh lembaga lain sesuai keinginan mereka.
Layanan Pialang Utama
Pialang utama menawarkan serangkaian layanan kepada klien yang memenuhi syarat. Broker yang ditugaskan, atau broker, dapat menyediakan layanan agen penyelesaian bersama dengan pembiayaan untuk leverage. Penahanan aset dapat ditawarkan, serta persiapan harian dari laporan akun. Broker utama menawarkan tingkat sumber daya yang mungkin tidak dapat dimiliki oleh banyak lembaga. Pada dasarnya, layanan perantara utama memberikan mekanisme besar kepada lembaga-lembaga besar yang memungkinkan mereka untuk melakukan outsourcing banyak kegiatan investasi mereka dan mengalihkan fokus ke tujuan dan strategi investasi.
Layanan gaya pramutamu juga dapat ditawarkan. Ini dapat mencakup manajemen risiko, pengenalan modal, pembiayaan sekuritas, dan pembiayaan tunai. Beberapa bahkan menawarkan kesempatan untuk menyewakan ruang kantor dan menyediakan akses ke manfaat berbasis fasilitas lainnya. Seperti penawaran yang lebih tradisional, partisipasi dalam layanan pramutamu adalah opsional.
Dalam kasus peminjaman sekuritas, jaminan seringkali diminta oleh broker utama. Ini memungkinkannya untuk meminimalkan risiko yang dialaminya serta memberikannya akses yang lebih cepat ke dana jika diperlukan.
Klien Yang Memenuhi Syarat
Mayoritas klien broker utama terbuat dari investor dan institusi skala besar. Manajer uang dan dana lindung nilai sering memenuhi kualifikasi, serta arbitrase dan berbagai investor profesional lainnya. Dalam kasus dana lindung nilai, layanan broker utama sering dianggap signifikan dalam menentukan keberhasilan dana.
Dua jenis umum klien adalah dana pensiun, bentuk investor institusi dan bank komersial. Bentuk-bentuk investor ini sering berurusan dengan sejumlah besar uang tunai untuk investasi tetapi tidak memiliki sumber daya internal untuk mengelola investasi mereka sendiri.
