Saham FANG dijual dengan pasar luas ke Februari, terperangkap dalam gelombang aksi ambil untung setelah berbulan-bulan aksi harga positif. Mereka telah memantul dari posisi terendah bulanan dalam dua minggu terakhir tetapi tidak mungkin untuk memberi hadiah kepada pemegang saham yang baru dicetak dengan pelarian. Kemungkinan besar, kuartet yang luar biasa telah memasuki fase konsolidasi yang membatasi kenaikan pada kuartal ketiga, membuatnya sulit untuk merekomendasikan pembukaan atau penambahan posisi.
Amazon.com, Inc. (AMZN) dan Netflix, Inc. (NFLX) telah melambung lebih tinggi dari Apple Inc. (AAPL) atau Facebook, Inc. (FB), tetapi jangan tertipu oleh dorongan kecil ke posisi tertinggi baru. Pola berbentuk-V jarang menghasilkan tren baru dengan segera, sering kali berbalik segera setelah tangan yang lemah melupakan disiplin mereka dan mengambil paparan. Kemunduran dalam dapat mengikuti, seringkali menguji posisi terendah sebelumnya sebelum pembeli yang kuat mengambil kembali kendali.
Saham Amazon pecah di atas trendline naik enam tahun pada Januari 2018 dan melonjak lebih tinggi, mendapatkan lebih dari 300 poin hanya dalam lima minggu. Itu kemudian turun 230 poin dalam enam sesi, menjebak pengikut tren partai terlambat. Lonjakan berikutnya melampaui tertinggi sebelumnya dengan lima poin dan terhenti, siap untuk menghasilkan kenaikan tren baru atau penurunan yang menjebak bulls puas.
Sell-off menemukan dukungan di 50-hari eksponensial bergerak rata-rata (EMA), yang telah melonjak hampir 50 poin menjadi $ 1.330 dalam sembilan sesi terakhir dan akan segera mencapai retracement Fibonacci.618 di $ 1.350. Zona harmonis itu terlihat seperti target minimum untuk pullback berikutnya, jika itu datang, dengan bouncing menghasilkan uptick dan breakout yang kuat sementara kegagalan akan memberi sinyal koreksi berikutnya yang menargetkan $ 1.100. (Untuk lebih lanjut, lihat: Amazon Meluncurkan Jalur Obat OTCnya Sendiri .)
Saham Netflix pecah di atas resistance Oktober di $ 205 pada awal Januari dan lepas landas pada tren kenaikan yang menambahkan lebih dari 80 poin. Penurunan ke Februari melepaskan 50 poin, jelang bouncing yang terhenti di kisaran resistance awal pekan ini. Saham jatuh ke level terendah empat hari pada hari Kamis, memposting sinyal jual kecil yang bisa membuat perjalanan turun menjadi $ 250 dalam beberapa minggu mendatang.
Kesenjangan 23 Januari antara $ 228 dan $ 248 sebagian tidak terisi dan bisa bertindak sebagai target magnetik, membawa kembali rendah 9 Februari. Atau, konsolidasi kisaran sempit yang berlangsung satu hingga tiga minggu dapat meniadakan skenario bearish, menghasilkan penembusan sekunder ke $ 300-an. Apa pun hasilnya, tidak ada alasan bagus untuk melompat ke sini, mengingat arus lintas yang fluktuatif.
Saham Apple anjlok dari level tertinggi sepanjang masa ke level terendah empat bulan, memantul pada dukungan September mendekati $ 150 pada 9 Februari. Saham itu telah meremas penjual pendek dalam sepekan terakhir, mengukir bouncing vertikal yang telah tertahan pada penjualan Fibonacci.786 Tingkat off-off tepat di atas $ 170. Seminggu aksi kisaran sempit telah gagal menggerakkan jarum, menciptakan kebuntuan yang mendukung penurunan ke celah 15 Februari antara $ 167, 50 dan $ 169, 50.
Level itu telah selaras dengan dukungan rentang kuartal keempat dan EMA 50 hari, membangun garis di pasir yang harus dimiliki oleh bulls di semua biaya atau risiko penurunan kembali ke rendah bulanan dekat $ 150. Volume On-balance (OBV) telah mengambil hit besar sejak topping out pada bulan November, menandakan keengganan lembaga untuk menambah eksposur, mengingat kurva pertumbuhan perusahaan yang melambat. Terpental baru-baru ini telah gagal mengurangi divergensi bearish ini.
Saham Facebook telah mengukir pola terlemah dalam kuartet, berubah tajam lebih rendah setelah membukukan tertinggi sepanjang masa di $ 195, 32 pada 1 Februari. Saham tersebut gagal menembus saluran dua sesi kemudian, turun hampir 30 poin ke level terendah empat bulan di level tersebut. EMA 200 hari. Bouncing berikutnya terhenti di bawah EMA 50-hari seminggu yang lalu, dengan level itu sekarang selaras dengan 50% sell-off retracement.
Upaya pemulihan dapat mencapai resistensi yang lebih kuat di $ 180-an atau berguling di sini, menghasilkan tes dari korektif rendah. Saham belum diperdagangkan di bawah EMA 200 hari dalam 14 bulan, menambah pentingnya tingkat dukungan itu, dengan gangguan membuka pintu ke $ 150. Mengingat taruhannya tinggi, pelaku pasar yang berpengetahuan luas kemungkinan akan menjaga bubuk mereka tetap kering, memungkinkan pedagang lain untuk mengambil risiko modal yang diperoleh dengan susah payah. (Untuk lebih lanjut, lihat: Mengapa Rally Facebook Tertinggal Para Teknisi .)
Garis bawah
Saham FANG telah memantul dari posisi terendah korektif tetapi tidak mungkin untuk memasuki tren naik baru dalam beberapa minggu mendatang. Lebih mungkin, mereka akan mengukir pola batas-terikat ke paruh kedua tahun 2018, mengatasi pembacaan teknis overbought setelah berbulan-bulan harga lebih tinggi. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Facebook dan Google's Days Are Numbered: Soros .)
