Ya, ada korelasi positif (hubungan antara dua variabel di mana keduanya bergerak ke arah yang sama) antara risiko dan pengembalian — dengan satu peringatan penting. Tidak ada jaminan bahwa mengambil risiko yang lebih besar menghasilkan pengembalian yang lebih besar. Sebaliknya, mengambil risiko yang lebih besar dapat mengakibatkan hilangnya sejumlah besar modal.
Pernyataan yang lebih benar mungkin ada korelasi positif antara jumlah risiko dan potensi pengembalian. Secara umum, investasi risiko yang lebih rendah memiliki potensi laba yang lebih rendah. Investasi risiko yang lebih tinggi memiliki potensi laba yang lebih tinggi tetapi juga potensi kerugian yang lebih besar.
takeaways kunci
- Ada korelasi positif antara risiko dan pengembalian: semakin besar risiko, semakin tinggi potensi untung atau rugi. Menggunakan prinsip tradeoff risiko-hadiah, tingkat ketidakpastian yang rendah (risiko) dikaitkan dengan pengembalian rendah dan tingkat ketidakpastian tinggi dengan risiko tinggi. kembali. Seorang investor perlu memahami toleransi risiko pribadinya ketika membangun portofolio.
Risiko dan Investasi
Risiko yang terkait dengan investasi dapat dianggap berada dalam spektrum. Pada risiko rendah, ada obligasi pemerintah jangka pendek dengan imbal hasil rendah. Bagian tengah spektrum dapat berisi investasi seperti properti sewaan atau utang hasil tinggi. Di ujung spektrum berisiko tinggi adalah investasi ekuitas, kontrak berjangka dan komoditas, termasuk opsi.
Investasi dengan berbagai tingkat risiko sering ditempatkan bersama-sama dalam portofolio untuk memaksimalkan pengembalian sambil meminimalkan kemungkinan volatilitas dan kerugian. Teori portofolio modern (MPT) menggunakan teknik statistik untuk menentukan batas efisien yang menghasilkan risiko terendah untuk tingkat pengembalian tertentu. Menggunakan konsep teori ini, aset digabungkan dalam portofolio berdasarkan pengukuran statistik seperti standar deviasi dan korelasi.
Tradeoff Pengembalian Risiko
Korelasi antara bahaya yang ditimbulkan seseorang dalam berinvestasi dan kinerja investasi dikenal sebagai tradeoff risiko-pengembalian. Tradeoff pengembalian-risiko menyatakan semakin tinggi risiko, semakin tinggi pula hadiahnya — dan sebaliknya. Dengan menggunakan prinsip ini, tingkat ketidakpastian (risiko) yang rendah dikaitkan dengan potensi pengembalian yang rendah dan tingkat ketidakpastian yang tinggi dengan potensi pengembalian yang tinggi. Menurut tradeoff pengembalian risiko, uang yang diinvestasikan dapat memberikan keuntungan yang lebih tinggi hanya jika investor akan menerima kemungkinan kerugian yang lebih tinggi.
Investor menganggap tradeoff risiko-pengembalian sebagai salah satu komponen penting dari pengambilan keputusan. Mereka juga menggunakannya untuk menilai portofolio mereka secara keseluruhan.
Toleransi resiko
Seorang investor perlu memahami toleransi risiko pribadinya ketika membangun portofolio aset. Toleransi risiko bervariasi di antara investor. Faktor-faktor yang memengaruhi toleransi risiko dapat meliputi:
- jumlah waktu yang tersisa sampai pensiun seukuran portofolio dari potensi pendapatan di masa depan untuk menggantikan dana yang hilang dengan adanya jenis aset lainnya: ekuitas di rumah, program pensiun, polis asuransi
Mengelola Risiko dan Pengembalian
Banyak formula, strategi, dan algoritma yang didedikasikan untuk menganalisis dan mencoba untuk mengukur hubungan antara risiko dan pengembalian.
Kriteria keselamatan-pertama Roy, juga dikenal sebagai SFRatio, adalah pendekatan untuk keputusan investasi yang menetapkan pengembalian minimum yang diperlukan untuk tingkat risiko tertentu. Formulanya memberikan kemungkinan mendapatkan pengembalian minimum yang diperlukan pada portofolio; keputusan optimal seorang investor adalah memilih portofolio dengan SFRatio tertinggi.
Ukuran populer lainnya adalah rasio Sharpe. Perhitungan ini membandingkan pengembalian aset, dana, atau portofolio dengan kinerja investasi bebas risiko, paling umum tagihan Treasury AS tiga bulan. Semakin besar rasio Sharpe, semakin baik kinerja yang disesuaikan dengan risiko.
