Daftar Isi
- Apa itu Opsi?
- Apakah Perdagangan Opsi Berisiko?
- Menggunakan Opsi untuk Mengimbangi Risiko
- Garis bawah
Dalam dunia investasi, ada banyak sekuritas di mana Anda dapat menginvestasikan uang Anda: saham, obligasi, komoditas, reksadana, futures, opsi, dan banyak lagi. Sebagian besar investor tetap dengan reksa dana. Tentu saja, ada biaya, tetapi itu menghilangkan semua kekhawatiran manajemen. Banyak yang akan berinvestasi dalam saham dan obligasi untuk mencoba menangkap keuntungan yang lebih besar. Dan beberapa akan berinvestasi dalam opsi. Perdagangan opsi bisa menjadi cara terbaik untuk meningkatkan kekayaan bersih Anda jika Anda melakukannya dengan benar.
Pengambilan Kunci
- Kontrak opsi adalah pengaturan antara dua pihak yang memberikan hak untuk membeli atau menjual aset pada waktu tertentu di masa depan dengan harga tertentu. Alasan yang dimaksud bahwa perusahaan atau investor menggunakan kontrak opsi adalah sebagai lindung nilai untuk mengimbangi atau mengurangi risiko mereka. eksposur dan membatasi diri dari fluktuasi harga. Karena opsi pedagang juga dapat menggunakan opsi untuk berspekulasi pada harga, atau untuk menjual asuransi kepada lindung nilai, mereka dapat berisiko jika digunakan dengan cara itu.
Apa itu Opsi?
Opsi adalah kontrak yang memberi Anda hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual sekuritas. Intinya, Anda membeli opsi untuk membeli (atau menjual) keamanan.
Misalnya, anggap Anda ingin membeli 100.000 saham XYZ seharga $ 5 per saham. Tapi entah Anda saat ini tidak memiliki uang untuk membeli sebanyak itu, atau Anda gugup harganya akan turun. Jadi Anda membeli opsi untuk membeli di $ 5 per saham untuk $ 5.000. Sekarang Anda dapat secara legal membeli saham XYZ seharga $ 5 per saham, apa pun harga sahamnya; kontrak berlangsung sekitar satu bulan.
Misalkan beberapa hari kemudian, Perusahaan XYZ merilis pendapatan yang lebih baik dari yang diharapkan dan mengatakan bahwa mereka telah menemukan mesin yang akan menyelesaikan kelaparan dunia. Semalam, saham naik dari $ 5 per saham menjadi $ 50 per saham. Anda menggunakan opsi Anda dan Anda menghabiskan $ 500.000 untuk membeli saham senilai $ 5.000.000. Anda berbalik dan menjualnya dengan untung $ 4, 495, 000 ($ 5 juta - $ 500.000 - $ 5.000).
Sekarang mari kita anggap yang sebaliknya terjadi. Perusahaan XYZ menyatakan bangkrut dan bangkrut. Stok turun dari $ 5 per saham menjadi $ 0. Anda dapat membiarkan opsi Anda kedaluwarsa tanpa nilai, dan Anda hanya mendapatkan $ 5.000.
Itu bagian yang mudah. Bagian yang membingungkan adalah bahwa ada lebih banyak pilihan daripada hanya opsi untuk membeli. Anda dapat mengambil empat posisi saat opsi perdagangan. Kamu bisa:
- Ini adalah contoh kami di atas, Anda membeli opsi untuk membeli dengan harga tertentu.
Jual panggilan - Ini adalah saat Anda sudah memiliki stok, dan Anda menjual opsi untuk membeli ke orang lain.
- Ini adalah jika Anda memiliki, atau tidak memiliki, stok, dan Anda membeli opsi untuk menjual dengan harga tertentu.
Jual put - Ini adalah ketika Anda memiliki stok, dan Anda menjual opsi untuk menjual kepada orang lain.
Bingung? Tidak apa-apa, ada banyak yang masuk ke dalamnya. Jika Anda membeli panggilan, atau Anda membeli put, kerugian maksimum Anda adalah premi yang Anda bayarkan, dan Anda tidak berkewajiban untuk membeli atau menjual. Jika Anda menjual panggilan atau menjual put, maka keuntungan maksimum Anda adalah premium, dan Anda harus menjual jika pembeli menggunakan opsi mereka.
Kontrak Opsi
Apakah Perdagangan Opsi Berisiko?
Sekarang kita tahu apa itu perdagangan opsi, mari kita lihat risiko di baliknya. Masalahnya, bagaimanapun, adalah bahwa tidak semua opsi memiliki risiko yang sama. Jika Anda adalah penulis (penjual), Anda memiliki risiko yang berbeda dari jika Anda adalah pemegang (pembeli).
Pemegang Panggilan - Jika Anda membeli panggilan, Anda membeli hak untuk membeli saham dengan harga tertentu. Potensi naik tidak terbatas, dan potensi downside adalah premi yang Anda belanjakan. Anda ingin harga naik banyak sehingga Anda dapat membelinya dengan harga lebih rendah.
Put Holders - Jika Anda membeli put, Anda membeli hak untuk menjual saham dengan harga tertentu. Potensi naiknya adalah perbedaan antara harga saham (misalkan Anda membeli hak untuk menjual seharga $ 5 per saham dan turun menjadi $ 3 per saham). Potensi downside adalah premi yang Anda belanjakan. Anda ingin harga turun banyak sehingga Anda bisa menjualnya dengan harga yang lebih tinggi.
Call Writer - Jika Anda menjual panggilan, Anda menjual hak untuk membeli kepada orang lain. Potensi naik adalah premium untuk opsi; potensi downside tidak terbatas. Anda ingin harga tetap hampir sama (atau bahkan turun sedikit) sehingga siapa pun yang membeli panggilan Anda tidak menggunakan opsi dan memaksa Anda untuk menjual.
Put Writers - Jika Anda menjual put, Anda menjual hak untuk menjual kepada orang lain. Potensi naik adalah premium untuk opsi, potensi downside adalah jumlah nilai saham. Anda ingin harga tetap di atas strike price sehingga pembeli tidak memaksa Anda untuk menjual dengan harga lebih tinggi dari harga saham.
Untuk menyederhanakan lebih lanjut, jika Anda membeli opsi, potensi downside Anda adalah premi yang Anda belanjakan untuk opsi tersebut. Jika Anda menjual panggilan ada potensi penurunan yang tidak terbatas; jika Anda menjual put, potensi downside terbatas pada nilai saham.
Menggunakan Opsi untuk Mengimbangi Risiko
Kontrak opsi awalnya disusun sebagai cara untuk mengurangi risiko melalui lindung nilai. Mari kita lihat beberapa strategi opsi yang memanfaatkan opsi untuk melindungi terhadap risiko. (Untuk primer cepat, lihat Mengurangi Risiko Dengan Opsi .)
Panggilan Tertutup : Meskipun panggilan tertutup adalah strategi yang relatif sederhana untuk digunakan, jangan anggap itu tidak berguna. Hal ini dapat digunakan untuk melindungi terhadap pergerakan harga yang relatif kecil dan sementara dengan memberikan hasil kepada penjual. Resikonya berasal dari kenyataan bahwa sebagai imbalan atas hasil ini, dalam keadaan tertentu, Anda menyerahkan setidaknya sebagian dari hadiah terbalik Anda kepada pembeli.
Tempat Perlindungan : Tempat perlindungan adalah strategi manajemen risiko dengan menggunakan kontrak opsi yang digunakan investor untuk berjaga-jaga terhadap hilangnya kepemilikan saham atau aset. Strategi lindung nilai melibatkan investor yang membeli opsi put dengan biaya tertentu, yang disebut premium.
Puts sendiri adalah strategi bearish di mana trader percaya harga aset akan menurun di masa depan. Namun, put pelindung biasanya digunakan ketika investor masih bullish pada saham tetapi ingin melakukan lindung nilai terhadap potensi kerugian dan ketidakpastian.
Pelindung dapat ditempatkan pada saham, mata uang, komoditas, dan indeks dan memberikan perlindungan terhadap penurunan. Put perlindungan bertindak sebagai polis asuransi dengan memberikan perlindungan downside jika harga aset menurun.
Spread opsi yang lebih kompleks dapat digunakan untuk mengimbangi risiko tertentu, seperti risiko pergerakan harga. Ini membutuhkan perhitungan sedikit lebih banyak daripada strategi yang sebelumnya dibahas.
Garis bawah
Jadi, apakah perdagangan opsi berisiko? Jika Anda melakukan riset sebelum membeli, tidak ada risiko selain memperdagangkan saham individu dan obligasi. Bahkan, jika dilakukan dengan cara yang benar, itu bisa lebih menguntungkan daripada berdagang masalah individu.
Tapi semuanya bermuara pada apakah Anda melakukan penelitian atau tidak. Jika penelitian menunjukkan bahwa harga saham akan segera naik (semoga sebelum opsi berakhir), maka Anda dapat membeli panggilan. Jika penelitian menunjukkan penurunan harga saham, Anda dapat membeli put. Jika penelitian menunjuk ke opsi tetap hampir sama, Anda dapat menjual panggilan atau put.
Anda memiliki banyak opsi dengan opsi!
