Apa Itu Analisis Investasi?
Analisis investasi adalah istilah luas yang mencakup banyak aspek berbeda dalam mengevaluasi aset keuangan, sektor, dan tren. Ini dapat mencakup menganalisis pengembalian masa lalu untuk memprediksi kinerja masa depan, memilih jenis instrumen investasi yang paling sesuai dengan kebutuhan investor, atau mengevaluasi sekuritas seperti saham dan obligasi, atau kategori sekuritas, untuk risiko, potensi hasil atau pergerakan harga.
Analisis investasi adalah kunci strategi manajemen portofolio yang sehat.
Bagaimana Analisis Investasi Bekerja
Analisis investasi dapat membantu menentukan bagaimana investasi akan dilakukan dan seberapa cocok untuk investor tertentu. Faktor-faktor kunci dalam analisis investasi termasuk harga masuk, horizon waktu yang diharapkan untuk memegang investasi, dan peran investasi dalam portofolio.
Dalam melakukan analisis investasi reksa dana, misalnya, seorang investor melihat faktor-faktor seperti bagaimana dana dilakukan dibandingkan dengan benchmark atau rekan-rekannya. Perbandingan dana sejawat meliputi penyelidikan perbedaan kinerja, rasio pengeluaran, stabilitas manajemen, bobot sektor, gaya investasi, dan alokasi aset.
Dalam berinvestasi, satu ukuran tidak selalu cocok untuk semua. Seperti halnya ada banyak jenis investor yang berbeda dengan tujuan, cakrawala waktu, dan pendapatan yang berbeda-beda, ada juga sekuritas yang paling cocok dengan perimeter individu tersebut. Investor yang lebih tua mungkin lebih menghindari risiko daripada investor muda yang baru mulai menabung untuk pensiun.
Analisis investasi juga dapat melibatkan evaluasi strategi investasi secara keseluruhan, dalam hal proses berpikir yang membuatnya, kebutuhan dan situasi keuangan pada saat itu, bagaimana keputusan mempengaruhi kinerja portofolio dan kebutuhan untuk koreksi atau penyesuaian jika ada.
Investor yang tidak nyaman melakukan analisis investasi mereka dapat mencari saran dari penasihat investasi atau profesional keuangan lainnya.
Pengambilan Kunci
- Analisis investasi melibatkan penelitian dan evaluasi sekuritas untuk menentukan kinerja masa depan dan kesesuaian mereka, mengingat kebutuhan, tujuan, dan toleransi risiko investor. Analisis investasi juga dapat melibatkan evaluasi strategi keuangan atau portofolio secara keseluruhan. Jenis analisis investasi meliputi bottom-up, top- turun, mendasar, dan teknis.
Jenis Analisis Investasi
Sementara ada banyak cara individu untuk menganalisis sekuritas, sektor, dan pasar, analisis investasi dapat dibagi menjadi beberapa kategori berbeda.
Top-Down vs. Bottom-Up
Saat membuat keputusan investasi, investor dapat menggunakan pendekatan analisis investasi bottom-up atau pendekatan top-down. Analisis investasi bottom-up mencakup analisis setiap saham sesuai dengan kemampuannya, seperti penilaian, kompetensi manajemen, kekuatan harga, dan karakteristik unik lainnya dari saham dan perusahaan yang mendasarinya. Analisis investasi bottom-up tidak berfokus pada siklus ekonomi atau siklus pasar secara langsung untuk keputusan alokasi modal. Sebaliknya, ini bertujuan untuk menemukan perusahaan dan saham terbaik terlepas dari tren makro ekonomi, pasar, atau industri tertentu. Intinya, investasi bottom-up membutuhkan lebih banyak pendekatan mikroekonomi — ekonomi skala kecil — untuk berinvestasi daripada skala besar, ekonomi nasional atau global — makroekonomi — pendekatan.
Pendekatan ekonomi makro adalah ciri khas dari analisis investasi top-down. Ini menekankan tren ekonomi, pasar, dan industri sebelum membuat keputusan investasi yang lebih terperinci untuk mengalokasikan modal ke perusahaan tertentu. Contoh pendekatan top-down adalah investor mengevaluasi sektor-sektor perusahaan yang berbeda dan menemukan bahwa keuangan kemungkinan akan berkinerja lebih baik daripada industri. Akibatnya, investor memutuskan portofolio investasi akan menjadi keuangan yang kelebihan berat badan dan industri yang kurus. Mereka kemudian melanjutkan untuk menemukan saham terbaik di sektor keuangan. Sebaliknya, investor dari bawah ke atas mungkin menemukan bahwa sebuah perusahaan industri membuat investasi yang menarik dan mengalokasikan sejumlah besar modal untuknya meskipun prospek industri yang lebih luas negatif.
Analisis Fundamental vs. Teknis
Metode analisis investasi lainnya termasuk analisis fundamental dan analisis teknis. Analisis fundamental menekankan mengevaluasi kesehatan keuangan perusahaan serta pandangan ekonomi. Praktisi analisis fundamental mencari saham yang mereka percaya pasar telah salah harga - diperdagangkan dengan harga lebih rendah dari yang dijamin oleh nilai intrinsik perusahaan mereka. Sering mencakup analisis bottom-up, investor ini akan mengevaluasi kesehatan keuangan perusahaan, prospek bisnis masa depan, potensi dividen, dan parit ekonomi untuk menentukan apakah mereka akan melakukan investasi yang memuaskan. Pendukung gaya ini termasuk Warren Buffett dan mentornya, Benjamin Graham.
Analisis teknis menekankan evaluasi pola harga saham dan parameter statistik, melalui grafik dan grafik yang dihitung oleh komputer. Tidak seperti analis fundamental, yang mencoba untuk mengevaluasi nilai intrinsik suatu keamanan, analis teknis fokus pada pola pergerakan harga, sinyal perdagangan, dan berbagai alat charting analitis lainnya untuk mengevaluasi kekuatan atau kelemahan keamanan. Pedagang harian sering menggunakan analisis teknis dalam merancang strategi mereka dan mengatur waktu masuk dan keluar posisi mereka.
Contoh Analisis Investasi Dunia Nyata
Analis riset terus-menerus merilis laporan analisis investasi pada sekuritas individu, kelas aset, dan sektor pasar, mengevaluasi prospek dan merekomendasikan pembelian, penjualan, atau memegang posisi pada sektor tersebut. Sebagai contoh, pada tanggal 28 Maret 2019, Charles Schwab mengeluarkan analisis ekuitas bahan pokok konsumen. Laporan ini mengambil pendekatan ekonomi makro, dengan melihat berbagai perkembangan politik dan ekonomi positif dan negatif yang dapat mempengaruhi sektor ini. Mereka melihat upaya pemotongan biaya pengecer, peningkatan merger dan akuisisi (M&A), perselisihan perdagangan, dan kecemasan geopolitik. Analis kemudian menetapkan peringkat penilaian netral "kinerja pasar" secara keseluruhan. Peringkat netral ini pada dasarnya berarti bahwa subjek analisis harus memberikan pengembalian yang sejalan dengan S&P 500.
