Ralph Nelson Elliott mengembangkan Elliott Wave Theory pada 1930-an. Elliott percaya bahwa pasar saham, umumnya dianggap berperilaku agak acak dan kacau, pada kenyataannya, diperdagangkan dalam pola berulang., kita akan melihat sejarah di balik Elliott Wave Theory dan bagaimana penerapannya dalam perdagangan.
Ombak
Elliott mengusulkan bahwa tren harga keuangan dihasilkan dari psikologi dominan investor. Dia menemukan bahwa ayunan dalam psikologi massa selalu muncul dalam pola fraktal berulang yang sama, atau "gelombang, " di pasar keuangan.
Teori Elliott agak mirip dengan teori Dow karena keduanya mengakui bahwa harga saham bergerak dalam gelombang. Karena Elliott juga mengakui sifat "fraktal" dari pasar, ia dapat memecah dan menganalisisnya dengan lebih rinci. Fraktal adalah struktur matematika, yang pada skala yang semakin kecil berulang tanpa batas. Elliott menemukan pola harga indeks saham disusun dengan cara yang sama. Dia kemudian mulai melihat bagaimana pola berulang ini dapat digunakan sebagai indikator prediksi pergerakan pasar di masa depan.
Prediksi Pasar Berdasarkan Pola Gelombang
Elliott membuat prediksi pasar saham terperinci berdasarkan karakteristik andal yang ia temukan dalam pola gelombang. Gelombang impuls, yang bergerak net dalam arah yang sama dengan tren yang lebih besar, selalu menunjukkan lima gelombang dalam polanya. Gelombang korektif, di sisi lain, jaring bergerak berlawanan arah dengan tren utama. Pada skala yang lebih kecil, dalam setiap gelombang impulsif, lima gelombang dapat ditemukan kembali.
Pola selanjutnya ini mengulangi dirinya sendiri tanpa batas pada skala yang lebih kecil. Elliott menemukan struktur fraktal ini di pasar keuangan pada 1930-an, tetapi hanya beberapa dekade kemudian para ilmuwan akan mengenali fraktal dan mendemonstrasikannya secara matematis.
Di pasar keuangan, kita tahu bahwa "apa yang naik, harus turun, " karena pergerakan harga naik atau turun selalu diikuti oleh gerakan yang berlawanan. Tindakan harga dibagi menjadi tren dan koreksi. Tren menunjukkan arah utama harga, sementara koreksi bergerak melawan tren.
Dasar-Dasar Teori Gelombang Elliott
Interpretasi teori
Teori Gelombang Elliott ditafsirkan sebagai berikut:
- Lima gelombang bergerak ke arah tren utama, diikuti oleh tiga gelombang dalam koreksi (total pergerakan 5-3). Langkah 5-3 ini kemudian menjadi dua subdivisi dari gerakan gelombang tinggi berikutnya. Pola 5-3 yang mendasarinya tetap konstan, meskipun rentang waktu setiap gelombang dapat bervariasi.
Mari kita lihat tabel berikut yang terdiri dari delapan gelombang (lima net up dan tiga net down) berlabel 1, 2, 3, 4, 5, A, B, dan C.
Gambar oleh Julie Bang © Investopedia 2019
Gelombang 1, 2, 3, 4 dan 5 membentuk impuls, dan gelombang A, B dan C membentuk koreksi. Impuls lima gelombang, pada gilirannya, membentuk gelombang 1 pada tingkat terbesar berikutnya, dan koreksi tiga gelombang membentuk gelombang 2 pada tingkat terbesar berikutnya.
Gelombang korektif biasanya memiliki tiga pergerakan harga yang berbeda - dua di arah koreksi utama (A dan C) dan satu melawannya (B). Gelombang 2 dan 4 pada gambar di atas adalah koreksi. Gelombang ini biasanya memiliki struktur sebagai berikut:
Gambar oleh Julie Bang © Investopedia 2019
Perhatikan bahwa dalam gambar ini, gelombang A dan C bergerak ke arah tren pada tingkat yang lebih besar dan, oleh karena itu, impulsif dan terdiri dari lima gelombang. Gelombang B, sebaliknya, adalah counter-tren dan karenanya korektif dan terdiri dari tiga gelombang.
Formasi gelombang impuls, diikuti oleh gelombang korektif, membentuk tingkat gelombang Elliott yang terdiri dari tren dan countertrend.
Seperti yang dapat Anda lihat dari pola yang digambarkan di atas, lima gelombang tidak selalu merambat ke atas, dan tiga gelombang tidak selalu merambat ke bawah. Ketika tren tingkat yang lebih besar turun, misalnya, begitu pula urutan lima gelombang.
Derajat Gelombang
Elliott mengidentifikasi sembilan derajat gelombang, yang dia beri label sebagai berikut, dari yang terbesar hingga yang terkecil:
- Grand SupercycleSupercycleCyclePrimaryIninmediateMinuteMinuetteSub-Minuette
Karena gelombang Elliott adalah fraktal, derajat gelombang secara teoritis berkembang semakin besar dan semakin kecil di luar yang tercantum di atas.
Untuk menggunakan teori dalam perdagangan sehari-hari, seorang pedagang dapat mengidentifikasi gelombang impuls tren naik, beli dan jual posisi pendek ketika pola menyelesaikan lima gelombang dan pembalikan akan segera terjadi.
Popularitas Teori
Pada 1970-an, prinsip Elliott Wave mendapatkan popularitas melalui karya AJ Frost dan Robert Prechter. Dalam buku mereka yang sekarang legendaris - Elliott Wave Principle: Key to Market Behavior - para penulis meramalkan pasar bull tahun 1980-an; Prechter kemudian akan mengeluarkan rekomendasi penjualan beberapa hari sebelum kecelakaan 1987.
Garis bawah
Praktisi Elliott Wave menekankan bahwa hanya karena pasar fraktal tidak membuat pasar mudah diprediksi. Para ilmuwan mengakui pohon sebagai fraktal, tetapi itu tidak berarti siapa pun dapat memprediksi jalur masing-masing cabangnya. Dalam hal penerapan praktis, Elliott Wave Principle memiliki peminat dan pencela seperti semua metode analisis lainnya.
Salah satu kelemahan utama adalah bahwa para praktisi selalu dapat menyalahkan pembacaan mereka atas grafik daripada kelemahan dalam teori. Gagal itu, ada interpretasi terbuka tentang berapa lama gelombang untuk menyelesaikan. Konon, para pedagang yang berkomitmen pada Elliott Wave Theory dengan penuh semangat mempertahankannya.
