Nilai Intrinsik vs. Nilai Pasar Saat Ini: Tinjauan
Ada perbedaan yang signifikan antara nilai intrinsik dan nilai pasar, meskipun keduanya merupakan cara menilai suatu perusahaan. Nilai intrinsik adalah perkiraan nilai sebenarnya aktual suatu perusahaan, terlepas dari nilai pasar.
Nilai pasar adalah nilai saat ini dari sebuah perusahaan yang dicerminkan oleh harga saham perusahaan. Oleh karena itu, nilai pasar mungkin jauh lebih tinggi atau lebih rendah daripada nilai intrinsik. Nilai pasar juga biasa digunakan untuk merujuk pada kapitalisasi pasar dari perusahaan publik dan diperoleh dengan mengalikan jumlah saham yang beredar dengan harga saham saat ini.
Nilai intrinsik
Nilai intrinsik adalah metrik inti yang digunakan oleh investor nilai untuk menganalisis suatu perusahaan. Idenya adalah bahwa yang terbaik adalah berinvestasi di perusahaan yang memiliki nilai sebenarnya lebih tinggi daripada yang ditugaskan oleh pasar. Nilai intrinsik adalah jenis analisis fundamental. Faktor berwujud dan tidak berwujud dipertimbangkan ketika menetapkan nilai, termasuk laporan keuangan, analisis pasar, dan rencana bisnis perusahaan.
Ada tingkat kesulitan yang melekat dalam mencapai nilai intrinsik perusahaan. Karena semua variabel yang mungkin terlibat, seperti nilai aset tidak berwujud perusahaan, estimasi nilai asli suatu perusahaan dapat sangat bervariasi di antara para analis.
Beberapa analis menggunakan diskon analisis arus kas untuk memasukkan pendapatan masa depan dalam perhitungan, sementara yang lain melihat murni pada nilai likuidasi saat ini atau nilai buku seperti yang ditunjukkan pada neraca terbaru perusahaan. Lebih lanjut, kesulitan muncul dari kenyataan bahwa neraca itu sendiri karena merupakan dokumen perusahaan yang diproduksi secara internal dan mungkin bukan merupakan representasi aset dan kewajiban yang sepenuhnya akurat.
Nilai pasar
Nilai pasar adalah nilai perusahaan yang dihitung dari harga saham saat ini dan jarang mencerminkan nilai aktual perusahaan saat ini. Nilai pasar, sebaliknya, hampir lebih merupakan ukuran sentimen publik tentang perusahaan. Alasan untuk ini adalah bahwa nilai pasar mencerminkan penawaran dan permintaan di pasar investasi, seberapa bersemangat (atau tidak) investor untuk berpartisipasi dalam masa depan perusahaan. Faktor sulit lainnya dalam menentukan nilai pasar adalah bagaimana menilai aset tidak likuid seperti real estat dan lini bisnis.
Nilai pasar biasanya lebih tinggi dari nilai intrinsik jika ada permintaan investasi yang kuat, yang mengarah pada kemungkinan penilaian berlebihan. Yang sebaliknya adalah benar jika ada permintaan investasi yang lemah, yang dapat mengakibatkan perusahaan kurang dihargai.
Pengambilan Kunci
- Nilai intrinsik dan nilai pasar adalah dua cara berbeda untuk menilai suatu perusahaan. Nilai pasar hanyalah ukuran seberapa besar nilai pasar perusahaan, atau berapa biaya untuk membelinya. Nilai pasar mudah ditentukan untuk perusahaan yang diperdagangkan secara publik tetapi dapat menjadi sedikit lebih rumit untuk perusahaan swasta. Nilai intrinsik adalah perkiraan nilai aktual perusahaan, terpisah dari bagaimana nilai pasar itu. Nilai investor mencari perusahaan dengan nilai intrinsik yang lebih tinggi daripada nilai pasar. Mereka melihat ini sebagai peluang investasi yang bagus.
