Platform analisis pasar saat ini memungkinkan pedagang untuk dengan cepat meninjau sistem perdagangan. Baik dengan melihat hasil hipotetis atau data perdagangan aktual, ada ratusan metrik kinerja yang dapat diterapkan. Metrik kinerja ini biasanya ditampilkan dalam laporan kinerja strategi, kompilasi data berdasarkan berbagai aspek matematika dari kinerja sistem. Mengetahui apa yang harus dicari dalam laporan kinerja strategi dapat membantu pedagang menganalisis kekuatan dan kelemahan sistem.
Laporan kinerja strategi adalah evaluasi objektif dari kinerja sistem perdagangan. Pedagang dapat membuat laporan kinerja strategi untuk menganalisis hasil perdagangan aktual mereka. Serangkaian aturan perdagangan juga dapat diterapkan pada data historis untuk menentukan bagaimana sistem akan melakukan selama periode yang ditentukan - suatu proses yang disebut backtesting. Sebagian besar platform analisis pasar memungkinkan pedagang untuk membuat laporan kinerja strategi selama pengujian ulang, alat yang berharga bagi pedagang yang ingin menguji sistem perdagangan sebelum menggunakannya untuk pasar.
Elemen Laporan Kinerja Strategi
"Halaman depan" dari laporan kinerja strategi adalah ringkasan kinerja. Gambar 1 menunjukkan contoh ringkasan kinerja yang mencakup berbagai metrik kinerja. Metrik tercantum di sebelah kiri laporan; perhitungan yang sesuai ditemukan di sisi kanan, dipisahkan menjadi kolom. Lima metrik utama dari laporan ini digarisbawahi; kita akan membahasnya secara rinci nanti.
Selain ringkasan kinerja yang terlihat pada Gambar 1, laporan kinerja strategi juga dapat mencakup daftar perdagangan, pengembalian berkala, dan grafik kinerja. Daftar perdagangan memberikan akun setiap perdagangan yang diambil, termasuk informasi seperti jenis perdagangan (panjang atau pendek), tanggal dan waktu, harga, laba bersih, laba kumulatif, dan persen laba. Daftar perdagangan memungkinkan pedagang untuk melihat dengan tepat apa yang terjadi selama setiap perdagangan.
Melihat pengembalian berkala untuk suatu sistem memungkinkan pedagang melihat kinerja yang dipecah menjadi segmen harian, mingguan, bulanan, atau tahunan. Bagian ini sangat membantu dalam menentukan untung atau rugi untuk periode waktu tertentu. Pedagang dapat dengan cepat menilai kinerja suatu sistem pada basis harian, mingguan, bulanan, atau tahunan. Penting untuk diingat bahwa dalam perdagangan, keuntungan (atau kerugian) kumulatiflah yang penting. Melihat satu hari perdagangan atau satu minggu perdagangan tidak sepenting melihat data bulanan dan tahunan.
Salah satu metode tercepat untuk menganalisis kinerja strategi adalah grafik kinerja. Ini menunjukkan data perdagangan dalam berbagai cara, dari grafik batang yang menunjukkan laba bersih bulanan hingga kurva ekuitas. Either way, grafik kinerja menyediakan representasi visual dari semua perdagangan dalam periode tersebut, yang memungkinkan pedagang untuk dengan cepat memastikan apakah suatu sistem berkinerja sesuai standar atau tidak. Gambar 2 menunjukkan dua grafik kinerja: satu sebagai bagan batang laba bersih bulanan; yang lainnya sebagai kurva ekuitas.
Metrik Kunci dari Laporan Kinerja Strategi
Laporan kinerja strategi dapat berisi sejumlah besar informasi mengenai kinerja sistem perdagangan. Meskipun semua statistik itu penting, sangat membantu untuk mempersempit ruang lingkup awal menjadi lima metrik kinerja utama:
- Total Faktor Keuntungan Laba Bersih Persentase Untung Rata-Rata Perdagangan, Laba Bersih, Penarikan Maksimal
Kelima metrik ini memberikan titik awal yang baik untuk menguji sistem perdagangan potensial atau mengevaluasi sistem perdagangan langsung.
Total Laba Bersih
Total laba bersih mewakili garis bawah untuk sistem perdagangan selama periode waktu tertentu. Metrik ini dihitung dengan mengurangi kerugian kotor semua perdagangan yang hilang (termasuk komisi) dari laba kotor semua perdagangan yang menang. Rumusnya adalah:
Laba Kotor − Kerugian Kotor = Total Laba Bersih
Jadi, dalam Gambar 1, total laba bersih dihitung sebagai:
Sementara banyak pedagang menggunakan total laba bersih sebagai sarana utama untuk mengukur kinerja perdagangan, metrik itu sendiri bisa menipu. Dengan sendirinya, metrik ini tidak dapat menentukan apakah sistem perdagangan berkinerja efisien, juga tidak bisa menormalkan hasil sistem perdagangan berdasarkan jumlah risiko yang berkelanjutan. Meskipun tentu saja metrik yang berharga, total laba bersih harus dilihat bersamaan dengan metrik kinerja lainnya.
Faktor Keuntungan
Faktor laba didefinisikan sebagai laba kotor dibagi dengan kerugian bruto (termasuk komisi) untuk seluruh periode perdagangan. Metrik kinerja ini mengaitkan jumlah laba per unit risiko, dengan nilai lebih besar dari satu yang menunjukkan sistem yang menguntungkan. Sebagai contoh, laporan kinerja strategi yang ditunjukkan pada Gambar 1 menunjukkan sistem perdagangan yang diuji memiliki faktor laba 1, 98. Ini dihitung dengan membagi laba kotor dengan kerugian kotor:
$ 149.020 ÷ $ 75.215 = 1, 98
Ini adalah faktor laba yang masuk akal dan menandakan bahwa sistem khusus ini menghasilkan laba. Kita semua tahu bahwa tidak setiap perdagangan akan menjadi pemenang dan bahwa kita harus mengalami kerugian. Metrik faktor laba membantu pedagang menganalisis sejauh mana kemenangan lebih besar daripada kerugian.
$ 149.020 ÷ $ 159.000 = 0, 94
Persamaan di atas menunjukkan laba kotor yang sama dengan persamaan pertama tetapi menggantikan nilai hipotetis untuk kerugian kotor. Dalam hal ini, kerugian kotor lebih besar dari laba kotor, menghasilkan faktor laba yang kurang dari satu. Ini akan menjadi sistem yang kalah.
Persen Menguntungkan
Persentase metrik yang menguntungkan juga dikenal sebagai probabilitas untuk menang. Metrik ini dihitung dengan membagi jumlah perdagangan yang menang dengan jumlah total perdagangan untuk periode tertentu. Sebagai persamaan:
Total Perdagangan Perdagangan Pemenang =% Menguntungkan
Dalam contoh yang ditunjukkan pada Gambar 1, persen yang menguntungkan adalah:
102 (menang perdagangan) ÷ 163 (total # perdagangan) = 62, 58% (persen menguntungkan)
Nilai ideal untuk persen metrik yang menguntungkan akan bervariasi tergantung pada gaya pedagang. Pedagang yang biasanya bergerak lebih besar, dengan laba lebih besar, hanya membutuhkan nilai keuntungan persen rendah untuk mempertahankan sistem yang menang, karena perdagangan yang memang menang — yang menguntungkan, yaitu — biasanya cukup besar. Ini biasanya terjadi dengan strategi yang dikenal sebagai tren perdagangan. Mereka yang mengikuti pendekatan ini sering menemukan bahwa hanya 40% dari perdagangan mungkin menghasilkan uang dan masih menghasilkan sistem yang sangat menguntungkan karena perdagangan yang menang mengikuti tren dan biasanya mencapai keuntungan besar. Perdagangan yang tidak menang biasanya ditutup dengan kerugian kecil.
Pedagang Intraday, dan khususnya calo, yang mencari untuk mendapatkan jumlah kecil pada salah satu perdagangan sambil mempertaruhkan jumlah yang sama akan membutuhkan metrik menguntungkan persen lebih tinggi untuk menciptakan sistem yang menang. Ini disebabkan oleh fakta bahwa perdagangan yang menang cenderung dekat nilainya dengan perdagangan yang kalah; untuk "maju" perlu ada untung yang jauh lebih tinggi. Dengan kata lain, lebih banyak perdagangan harus menjadi pemenang, karena setiap kemenangan relatif kecil.
Rata-rata Laba Bersih Perdagangan
Laba bersih perdagangan rata-rata adalah harapan sistem: Ini mewakili jumlah rata-rata uang yang dimenangkan atau hilang per perdagangan. Rata-rata laba bersih perdagangan dihitung dengan membagi total laba bersih dengan jumlah total perdagangan. Sebagai persamaan:
Total TradesTotal Laba Bersih = Laba Bersih Perdagangan
Dalam contoh kami dari Gambar 1, laba bersih perdagangan rata-rata adalah:
$ 73.805 (total laba bersih) ÷ 166 (total # perdagangan) = $ 452.79 (laba bersih perdagangan rata-rata)
Dengan kata lain, seiring waktu kita dapat berharap bahwa setiap perdagangan yang dihasilkan oleh sistem ini akan rata-rata $ 452, 79. Ini mempertimbangkan perdagangan menang dan kalah karena didasarkan pada total laba bersih.
Angka ini dapat dikacaukan oleh pencilan, satu perdagangan yang menciptakan keuntungan (atau kerugian) berkali-kali lebih besar dari perdagangan biasa. Pencilan dapat menciptakan hasil yang tidak realistis dengan menggembungkan laba bersih perdagangan rata-rata. Satu pencilan dapat membuat sistem tampak secara signifikan lebih (atau kurang) menguntungkan daripada secara statistik. Pencilan dapat dihapus untuk memungkinkan evaluasi yang lebih tepat. Jika keberhasilan sistem perdagangan dalam backtesting tergantung pada pencilan, sistem perlu disempurnakan lebih lanjut.
Penarikan Maksimum
Metrik drawdown maksimum mengacu pada "skenario terburuk" untuk periode perdagangan. Ini mengukur jarak, atau kerugian terbesar, dari puncak ekuitas sebelumnya. Metrik ini dapat membantu mengukur jumlah risiko yang ditimbulkan oleh suatu sistem dan menentukan apakah suatu sistem praktis, berdasarkan ukuran akun. Jika jumlah uang terbesar yang bersedia diambil risiko oleh pedagang kurang dari penarikan maksimum, sistem perdagangan tidak cocok untuk pedagang. Sistem yang berbeda, dengan drawdown maksimum yang lebih kecil, harus dikembangkan.
Metrik ini penting karena ini adalah pengecekan realitas bagi para pedagang. Hampir semua trader bisa menghasilkan satu juta dolar — jika mereka bisa mengambil risiko 10 juta. Metrik penarikan maksimum harus sejalan dengan toleransi risiko pedagang dan ukuran akun perdagangan.
Garis bawah
Laporan kinerja strategi, apakah diterapkan pada hasil perdagangan historis atau langsung, dapat menyediakan alat yang kuat untuk membantu pedagang dalam mengevaluasi sistem perdagangan mereka. Meskipun mudah untuk memperhatikan hanya garis bawah atau total laba bersih (kita semua ingin tahu berapa banyak uang yang kita hasilkan), mengingat metrik kinerja tambahan dapat memberikan pandangan yang lebih komprehensif tentang kemanjuran sistem — dan kemampuannya untuk mencapai tujuan perdagangan kami.
