Sebagian besar analis investasi setuju bahwa short selling itu etis. Terlepas dari keyakinan bahwa praktik tersebut mewakili keuntungan dari kesengsaraan orang lain atau bahwa hal itu menekan harga saham perusahaan yang berhasil, baik studi akademik maupun eksperimen di dunia nyata telah menunjukkan bahwa penjualan singkat meningkatkan efisiensi pasar.
Dalam penjualan singkat, investor menentang beli rendah, menjual strategi tinggi, dianggap dasar-dasar investasi, dengan menjual sekuritas dengan harapan membelinya kembali setelah penurunan harga, mengambil untung dari kerugian harga saham. Biasanya, seorang investor yang mengambil posisi sell tidak memiliki saham sebelum transaksi, tetapi meminjamnya dari investor lain. Risiko bagi penjual pendek adalah bahwa harga sekuritas dapat naik, bukannya turun, dan memicu kerugian ketika ia harus membelinya kembali dengan biaya yang lebih tinggi.
Meskipun benar bahwa investor dengan posisi pendek dalam sekuritas menghasilkan uang ketika harga sekuritas itu menurun, itu tidak berarti bahwa laba untuk penjual pendek sama dengan kerugian untuk semua orang. Misalnya, jika sekuritas dinilai terlalu tinggi oleh pasar, investor mungkin tidak mau membelinya dengan harga pasar. Penjual singkat dalam hal ini akan mendapat untung dari harga sekuritas yang kembali ke nilai sebenarnya, dan investor yang tidak mau membayar harga yang meningkat kemudian dapat membeli sekuritas dengan harga lebih rendah.
Short selling memperkuat pasar dengan mengekspos harga saham perusahaan mana yang terlalu tinggi. Dalam pencarian mereka untuk perusahaan yang dinilai terlalu tinggi, penjual pendek dapat menemukan inkonsistensi akuntansi atau praktik yang dipertanyakan lainnya sebelum pasar pada umumnya melakukannya.
