Apa itu Skandal Minyak Salad?
Skandal Salad Oil di awal 1960-an adalah salah satu skandal korporasi terburuk pada masanya. Itu terjadi ketika eksekutif di Perusahaan Minyak Allied Crude Vegetable Oil yang berbasis di New Jersey menemukan bahwa bank akan memberikan pinjaman yang dijamin oleh minyak kedelai perusahaan, atau persediaan minyak salad. Ketika inspektur akan menguji tanki Sekutu untuk memastikan mereka penuh, perusahaan secara konsisten lulus tes. Namun, manajemen tidak mengingatkan siapa pun bahwa minyak mengapung di atas air. Wadah, diisi dengan air, hanya memiliki beberapa kaki minyak di atas, menipu semua orang. Pada tahun 1963, penipuan itu terungkap, dan lebih dari $ 175 juta minyak salad hilang, menyebabkan beberapa gema pasar yang terkenal.
Memahami Skandal Minyak Salad
Dalang Salad Oil Scandal adalah Anthony De Angelis, seorang pedagang komoditas, dan pendiri Sekutu. Dia akhirnya dipenjara selama tujuh tahun karena penipuan dan konspirasi.
Pada hari-hari awal, Sekutu mendapat untung terutama dengan mengekspor minyak kedelai AS, shortening, dan produk terkait lainnya. Berusaha untuk meningkatkan laba Sekutu, De Angelis menyusun rencana di awal tahun 60-an untuk menjamin persediaan produk kedelai perusahaan yang substansial dan menggunakan hasil pinjaman untuk membeli minyak berjangka. Dia berharap untuk benar-benar menyudutkan pasar minyak kedelai, menaikkan harga, sehingga meningkatkan nilai untuk masa depan dan posisi komoditas yang mendasarinya. Pada saat itu, American Express adalah salah satu penyedia pinjaman terbesar untuk Allied.
Di beberapa titik, Allied mulai memalsukan catatan untuk mendapatkan lebih banyak pinjaman, mengklaim minyak kedelai jauh lebih banyak daripada yang disimpan dalam penyimpanan. American Express telah mengirim inspektur untuk memeriksa tingkat persediaan, tetapi tidak ada yang mendeteksi air di dasar tangki perusahaan. Penipuan itu terungkap ketika seorang pengungkap fakta anonim menghubungi American Express dan merekomendasikan para inspekturnya untuk mengamati dengan cermat salah satu tangki minyak kedelai-Allied yang paling masif. Setelah melihatnya lebih dekat, para inspektur menemukan penipuan itu.
Implikasi Pasar dari Skandal Minyak Salad
Pada tanggal 19 November 1963, Perusahaan Penyulingan Minyak Mentah Allied mengajukan kebangkrutan, memicu beberapa peristiwa dalam suksesi cepat, termasuk penurunan lebih dari 20% di masa depan minyak kedelai-minyak. De Angelis juga mengajukan kebangkrutan pribadi, meninggalkan American Express untuk membayar tagihan atas kredit macet, dan penurunan signifikan dalam nilai pasarnya. Selain American Express, skandal itu melemahkan perusahaan-perusahaan Wall Street lainnya, yang berkontribusi pada kekacauan keuangan yang mengikuti pembunuhan Kennedy beberapa hari kemudian. Peristiwa-peristiwa ini termasuk likuidasi Ira Haupt & Co., hasil dari panggilan margin pelanggan setelah skandal Sekutu, serta penggabungan paksa pialang JR Williston & Beane dengan perusahaan saingan.
Yang juga perlu diperhatikan, investor Warren Buffett membeli 5% saham di American Express di tengah-tengah skandal skandal, menghasilkan salah satu keberhasilan investasi awal.
