Ada saat-saat ketika ETF volatilitas diperdagangkan di bursa sangat menarik, dan saat ETF volatilitas harus dibiarkan sendiri. Volatilitas ETF biasanya bergerak terbalik ke indeks pasar utama, seperti S&P 500. Ketika S&P 500 naik, volatilitas ETF biasanya akan menurun. Ketika S&P 500 jatuh, volatilitas ETF akan naik. Sama seperti indeks pasar, tren juga berkembang dalam volatilitas ETF. Tren naik yang kuat di S&P 500 berarti tren turun di ETF volatilitas, dan sebaliknya. Pedagang harian dapat mengeksploitasi pergerakan besar yang terjadi pada ETF volatilitas pada titik pembalikan pasar utama, serta ketika indeks utama berada dalam penurunan kuat.
ETF vs ETN
Biasanya disebut sebagai ETF volatilitas, ada juga ETN volatilitas. ETF adalah dana yang diperdagangkan di bursa yang memiliki aset dasar dalam dana tersebut. ETN adalah nota yang diperdagangkan di bursa dan tidak memiliki aset apa pun. ETN tidak memiliki kesalahan pelacakan yang rentan terhadap ETF karena ETN hanya melacak indeks. ETF di sisi lain, berinvestasi dalam aset yang melacak indeks. Langkah ekstra ini dapat membuat perbedaan kinerja antara ETF dan indeks yang seharusnya diwakilinya.
ETF dan ETN keduanya dapat diterima untuk volatilitas perdagangan harian, selama ETF atau ETN yang diperdagangkan memiliki banyak likuiditas.
Memilih Volatilitas ETF / ETN
Ada sejumlah ETF volatilitas untuk dipilih, termasuk ETF volatilitas terbalik. Volatilitas terbalik ETF akan bergerak dalam arah yang sama dengan indeks utama (arah berlawanan / terbalik dari volatilitas tradisional ETF). Saat bertransaksi harian, ETF / ETN sederhana dengan volume tinggi biasanya merupakan pilihan terbaik. The iPath S&P 500 VIX Short Term Futures ETN (VXX) adalah yang terbesar dan paling likuid di dunia volatilitas ETF / ETN.
ETN melihat volume rata-rata lebih dari 15 juta saham per hari, biasanya, tetapi melonjak menjadi lebih dari 70 juta ketika S&P 500 melihat penurunan yang signifikan dan pedagang menumpuk ke VXX mendorongnya lebih tinggi.
Volatilitas Perdagangan Times to Day Terbaik ETF / ETN
VXX biasanya melihat gerakan eksplosif ketika S&P 500 menurun. Bergerak dalam VXX biasanya jauh melebihi gerakan yang terlihat di S&P 500. Misalnya. Penurunan 5% pada S&P 500 dapat menghasilkan kenaikan 15% di VXX. Oleh karena itu, perdagangan VXX memberikan potensi keuntungan lebih dari sekadar menyingkat S&P 500 SPDR ETF (SPY). Karena VXX memiliki kecenderungan untuk "melampaui" pada penurunan di S&P 500, ketika S&P 500 rally lagi, VXX biasanya menjual dengan cara dramatis.
Pedagang harian memiliki dua cara untuk mendapat untung;
- Beli VXX saat S&P 500 mengalami penurunan. VXX pendek mengikuti lonjakan harga begitu S&P 500 mulai reli lebih tinggi lagi dan VXX turun.
Bergantung pada ukuran tren di S&P 500, kondisi perdagangan yang menguntungkan di VXX dapat bertahan selama beberapa hari hingga beberapa bulan. Grafik di bawah ini menunjukkan penurunan dan pembalikan jangka pendek di S&P 500 dan reli dan aksi jual terkait di VXX.
Grafik menunjukkan VXX memiliki kecenderungan untuk melampaui. Ini rally 105% berdasarkan penurunan 11, 84% di S&P 500. Kemudian turun 31, 6% ketika S&P 500 memantul 10% dari rendah. Itulah saat-saat dimana para trader ingin berdagang di VXX.
Ketika S&P 500 berada dalam tren naik yang sangat sunyi dengan sedikit pergerakan turun, VXX akan menurun perlahan dan tidak ideal untuk perdagangan harian. Peluang besar datang selama, dan setelahnya, penurunan beberapa poin persentase atau lebih dalam S&P 500.
Volatilitas Perdagangan Hari ETF
Volatilitas ETF, seperti VXX, akan cukup sering "memimpin" S&P 500. Ketika ini terjadi, Anda dapat mengetahui sisi mana dari perdagangan yang Anda inginkan. VXX dapat digunakan untuk memberi pertanda pergerakan di S&P 500, yang dapat membantu dalam perdagangan saham harian atau S&P 500 futures bahkan ketika tidak ada volatilitas substansial dalam S&P 500.
Grafik di atas memberikan beberapa petunjuk bahwa S&P 500 akan bergerak lebih tinggi. VXX lebih lemah di pagi hari, bergerak lebih rendah secara keseluruhan bahkan ketika S&P 500 membuat rendah yang lebih rendah. Kemudian, VXX menembus level support utamanya, menunjukkan S&P 500 akhirnya menembus level resistance. Itu terjadi sekitar setengah jam kemudian. VXX tidak akan selalu memimpin S&P 500. Terkadang S&P 500 akan memimpin, yang juga dapat memberi kita petunjuk untuk perdagangan harian VXX, seperti yang ditunjukkan dalam contoh di bawah ini.
Peluang intraday terbesar terjadi di VXX ketika ada penurunan yang signifikan (dan / atau reli berikutnya) di S&P 500. Selama waktu tersebut, entri dan penghentian berikut dapat digunakan untuk mengekstraksi laba dari volatilitas ETN.
Jadi bagaimana sebenarnya kita memperdagangkan ETF volatilitas? Pertama kita perhatikan tanda-tanda arah keseluruhan. Kita dapat melakukan ini dengan melihat tren di VXX dan S&P 500, tetapi kebanyakan kita juga ingin membandingkan keduanya.
Pada 10:43 S&P 500 baru saja membuat rendah yang lebih rendah, dan kemudian mulai rally. Pada saat yang sama, VXX berada jauh di bawah tingginya dan membentuk saluran menyamping. S&P 500 terus reli. Pedagang satu hari sekarang harus menyatukan bersama bahwa VXX lemah (rendah rendah) dan bahwa jika S&P 500 mengumpulkan VXX kemungkinan akan mulai turun segera.
Tunggu pemicu perdagangan. Ini adalah acara yang benar-benar memberitahu Anda harga mulai turun. Dalam hal ini, VXX bergerak dalam konsolidasi kecil di atas $ 33, 38. Jika harga turun di bawah $ 33, 38 konsolidasi akan rusak, dan mengingat bukti lain, perdagangan singkat dapat diambil.
Jika terjadi kekurangan, pasang stop loss $ 0, 02 di atas tertinggi terbaru yang terjadi sesaat sebelum masuk. Jika terlalu lama, tempatkan stop loss $ 0, 02 di bawah level terendah terbaru yang terjadi sesaat sebelum masuk.
Secara manual keluar dari perdagangan jika Anda melihat tren keseluruhan di pasar bergeser melawan Anda. Jika Anda pendek, ayunan tinggi rendah atau ayunan tinggi lebih tinggi mengindikasikan potensi tren pergeseran. Jika Anda panjang, ayunan bawah rendah atau ayunan bawah tinggi menunjukkan potensi tren pergeseran.
Atau, tetapkan target yang merupakan risiko berganda. Jika risiko Anda pada perdagangan adalah $ 0, 14 per saham, bertujuan untuk mengambil keuntungan dua kali risiko Anda, atau $ 0, 28.
Misalnya, perdagangan pendek di atas dimulai pada $ 33, 37 dengan stop loss pada $ 33, 51. Jarak antara entri dan stop loss adalah $ 0, 14. Oleh karena itu, bertujuan untuk membuat setidaknya $ 0, 28 pada perdagangan (risiko dua kali) dengan menempatkan target $ 0, 28 di bawah entri pada $ 33, 09.
Beberapa ini disesuaikan berdasarkan volatilitas. Dalam tren yang sangat kuat, Anda mungkin dapat menghasilkan laba tiga atau empat kali lebih besar dari risiko Anda.
Metode yang sama berlaku ketika VXX kuat dan S&P 500 lemah. VXX akan bergerak lebih tinggi; tunggu pullback dan jeda / konsolidasi. Ketika harga tembus di atas bagian atas konsolidasi di bagian bawah pullback (apa yang kita asumsikan adalah bagian bawah) masukkan posisi panjang. Tempatkan stop loss tepat di bawah rendahnya pullback.
Jika volatilitas ETN tidak cukup bergerak untuk dengan mudah menghasilkan keuntungan yang dua kali lipat risiko Anda, hindari memperdagangkannya sampai volatilitas meningkat.
Garis bawah
Volatilitas ETF dan ETN biasanya memiliki perubahan harga yang lebih besar daripada S&P 500, menjadikannya ideal untuk perdagangan harian. Peluang terbesar dalam hal persentase pergerakan harga terjadi selama dan tidak lama setelah S&P 500 mengalami penurunan yang signifikan. ETN volatilitas, seperti S&P 500 VIX (VXX) bahkan dapat memberi pertanda apa yang akan dilakukan S&P 500. Ketika VXX relatif lemah itu menunjukkan S&P 500 cenderung kuat. Baik VXX pendek atau panjang S&P 500 SPDR. Ketika VXX relatif kuat itu menunjukkan S&P 500 cenderung lemah. Baik VXX panjang atau pendek S&P 500 SPDR.
Tidak ada metode yang bekerja sepanjang waktu, itulah sebabnya stop loss order digunakan untuk membatasi risiko. Keuntungan harus lebih besar daripada kerugian. Dengan cara ini, bahkan jika hanya setengah dari perdagangan yang menjadi pemenang (target laba tercapai), strateginya tetap menguntungkan. Jika Anda tidak dapat secara wajar berharap mendapat untung setidaknya dua kali lipat dari risiko Anda, berdasarkan volatilitas hari itu, maka jangan berdagang strategi ini.
