Opsi pertukaran mata uang asing relatif tidak dikenal di dunia mata uang ritel. Meskipun beberapa broker menawarkan alternatif ini untuk perdagangan spot, sebagian besar tidak. Sayangnya, ini berarti investor ketinggalan. (Untuk primer tentang opsi FX, lihat Memulai dalam Opsi Forex .)
TUTORIAL: Pasar Forex
Opsi FX dapat menjadi cara yang bagus untuk mendiversifikasi dan bahkan melindungi posisi spot investor. Atau, mereka juga dapat digunakan untuk berspekulasi pada pandangan pasar jangka panjang atau pendek daripada berdagang di pasar mata uang.
Jadi, bagaimana ini dilakukan?
Penataan perdagangan dalam opsi mata uang sebenarnya sangat mirip dengan melakukannya dalam opsi ekuitas. Mengesampingkan model dan matematika yang rumit, mari kita lihat beberapa pengaturan opsi FX dasar yang digunakan oleh pedagang pemula dan berpengalaman.
Strategi opsi dasar selalu dimulai dengan opsi vanila biasa. Strategi ini adalah perdagangan termudah dan paling sederhana, dengan pedagang membeli panggilan outright atau opsi put untuk mengekspresikan pandangan terarah dari nilai tukar.
Menempatkan posisi opsi langsung atau telanjang adalah salah satu strategi termudah ketika datang ke opsi FX.
Gambar 1: Grafik AUD / USD menunjukkan double top yang ideal untuk opsi put.
Penggunaan Dasar Opsi Mata Uang
Melihat Gambar 1, kita bisa melihat resistensi terbentuk tepat di bawah nilai tukar AUD / USD 1, 0200 utama pada awal Februari 2011. Kami mengkonfirmasi ini dengan formasi double top teknis. Ini adalah waktu yang tepat untuk opsi put. Pedagang FX yang ingin mempersingkat dolar Australia terhadap dolar AS hanya membeli opsi beli vanilla polos seperti di bawah ini:
Simbol Ticker Opsi ISE: AUM
Nilai Spot: 1.0186
Long Position (membeli opsi penukaran uang): 1 kontrak Februari 1.0200 @ 120 pips
Kerugian Maksimum: Premium 120 pips
Potensi keuntungan untuk perdagangan ini tidak terbatas. Tetapi dalam kasus ini, perdagangan harus ditetapkan untuk keluar di 0, 9950 - penghalang dukungan utama berikutnya untuk keuntungan maksimum 250 pips.
Perdagangan Debit Spread
Selain memperdagangkan opsi vanilla biasa, seorang pedagang FX juga dapat membuat perdagangan spread. Lebih disukai oleh pedagang, perdagangan spread sedikit lebih rumit tetapi mereka menjadi lebih mudah dengan latihan.
Perdagangan spread pertama adalah spread debit, juga dikenal sebagai bull call atau bear put. Di sini, pedagang yakin akan arah nilai tukar, tetapi ingin memainkannya sedikit lebih aman (dengan sedikit risiko lebih sedikit).
Pada Gambar 2, kita melihat level dukungan 81, 65 muncul dalam nilai tukar USD / JPY pada awal Maret 2011.
Gambar 2: Level support muncul pada pasangan USD / JPY Maret 2011.
Ini adalah kesempatan yang sempurna untuk menempatkan spread panggilan bull karena tingkat harga kemungkinan akan menemukan beberapa dukungan dan kenaikan. Menerapkan spread debit panggilan bull akan terlihat seperti ini:
Simbol Ticker Opsi ISE: YUK
Nilai Spot: 81.75
Posisi Long (beli dalam opsi panggilan uang): 1 kontrak 81, 50 Maret @ 183 pips
Short Position (menjual opsi keluar uang): 1 kontrak 82, 50 @ 135 pips
Debit Bersih: -183 + 135 = -48 pip (kerugian maksimum)
Potensi Laba Kotor: (82, 50 - 81, 50) x 10.000 (unit per kontrak) x 0, 01 pip = 100 pips
Jika nilai tukar mata uang USD / JPY melintasi 82, 50, perdagangan akan menghasilkan keuntungan sebesar 52 pip (100 pip - 48 pip (debit bersih) = 52 pip)
Perdagangan Penyebaran Kredit
Pendekatannya serupa untuk sebaran kredit. Tetapi alih-alih membayar premi, pedagang opsi mata uang mencari untung dari premi melalui spread sambil mempertahankan arah perdagangan. Strategi ini kadang-kadang disebut sebagai bull put atau bear call spread. (Pelajari lebih lanjut tentang ini dan spread lainnya dalam Strategi Penyebaran Opsi .)
Sekarang, mari merujuk kembali ke contoh nilai tukar USD / JPY kami.
Dengan dukungan di 81, 65 dan pendapat bullish dari dolar AS terhadap yen Jepang, seorang trader dapat menerapkan strategi bull put untuk menangkap setiap potensi kenaikan dalam pasangan mata uang. Jadi, perdagangan akan dipecah seperti ini:
Simbol Ticker Opsi ISE: YUK
Nilai Spot: 81.75
Short Position (penjualan dalam opsi put uang): 1 kontrak 82, 50 @ 143 pip
Posisi Long (membeli opsi put uang tunai): 1 kontrak 80, 50 Maret @ 7 pips
Kredit Bersih: 143 - 7 = 136 pips (keuntungan maksimum)
Potensi Kerugian: (82, 50 - 80, 50) x 10.000 (unit per kontrak) x 0, 01 pip = 200 pip
200 pips - 136 pips (kredit bersih) = 64 pips (kerugian maksimum)
Seperti yang dapat dilihat oleh semua orang, ini adalah strategi yang bagus untuk diterapkan ketika seorang pedagang bullish di pasar beruang. Pedagang tidak hanya memperoleh dari premi opsi, tetapi ia juga menghindari penggunaan uang tunai nyata untuk mengimplementasikannya.
Kedua set strategi ini bagus untuk permainan arahan.
Opsi Straddle
Jadi, apa yang terjadi jika pedagang netral terhadap mata uang, tetapi mengharapkan perubahan volatilitas jangka pendek? Mirip dengan permainan opsi ekuitas yang sebanding, pedagang mata uang akan membangun strategi straddle opsi. Ini adalah perdagangan yang bagus untuk portofolio FX untuk menangkap langkah pelarian potensial atau jeda jeda dalam nilai tukar.
Straddle sedikit lebih mudah untuk diatur dibandingkan dengan perdagangan spread kredit atau debit. Dalam straddle, trader tahu bahwa penembusan sudah dekat, tetapi arahnya tidak jelas. Dalam hal ini, yang terbaik adalah membeli panggilan dan put untuk menangkap pelarian.
Gambar 3 menunjukkan peluang mengangkang besar.
Gambar 3: Volatilitas USD / JPY pada Februari 2011 menciptakan peluang straddle yang ideal.
Pada Gambar 3, nilai tukar USD / JPY turun hingga tepat di bawah 82, 00 pada bulan Februari dan tetap dalam kisaran 50 pip untuk beberapa sesi berikutnya. Apakah kurs spot akan terus lebih rendah? Atau konsolidasi ini datang sebelum bergerak lebih tinggi? Karena kita tidak tahu, taruhan terbaik adalah menerapkan straddle yang mirip dengan yang di bawah ini:
Simbol Ticker Opsi ISE: YUK
Harga Spot: 82.00
Posisi Long (membeli dengan opsi put uang): 1 kontrak 82 Maret @ 45 pip
Long Position (membeli dengan opsi panggilan uang): 1 kontrak 82 Maret @ 50 pip
Sangat penting bahwa strike price dan kedaluwarsa adalah sama. Jika mereka berbeda, ini dapat meningkatkan biaya perdagangan dan mengurangi kemungkinan pengaturan yang menguntungkan.
Net Debit: 95 pips (juga kerugian maksimum)
Keuntungan potensial tidak terbatas - mirip dengan opsi vanilla. Perbedaannya adalah bahwa salah satu opsi akan kedaluwarsa tidak berharga, sementara yang lain dapat diperdagangkan untuk mendapatkan keuntungan. Dalam contoh kami, opsi put kedaluwarsa tidak berharga (-45 pips), sementara opsi panggilan kami meningkat nilainya ketika kurs spot naik hingga di bawah 83, 50 - memberi kami laba bersih 55 pip (laba 150 pip - premi opsi pipa 95 = 55 pips).
Garis bawah
Opsi valuta asing adalah instrumen yang hebat untuk berdagang dan berinvestasi. Investor tidak hanya dapat menggunakan panggilan vanili sederhana atau melakukan lindung nilai, mereka juga dapat merujuk pada perdagangan spekulatif spread ketika menangkap arah pasar. Bagaimanapun Anda menggunakannya, opsi mata uang adalah alat serbaguna lain untuk pedagang forex. (Untuk bacaan terkait, lihat juga 9 Trik Seorang Pedagang Forex yang Sukses .)
