Baik itu berperilaku seperti banteng atau beruang, pasar emas menawarkan likuiditas tinggi dan peluang luar biasa untuk mendapat untung di hampir semua lingkungan karena posisinya yang unik dalam sistem ekonomi dan politik dunia. Sementara banyak orang memilih untuk memiliki logam langsung, berspekulasi melalui pasar berjangka, ekuitas dan opsi menawarkan leverage yang luar biasa dengan risiko yang terukur.
Pelaku pasar sering gagal memanfaatkan fluktuasi harga emas sepenuhnya karena mereka belum mempelajari karakteristik unik dari pasar emas dunia atau perangkap tersembunyi yang dapat merampas keuntungan. Selain itu, tidak semua kendaraan investasi diciptakan sama: Beberapa instrumen emas lebih cenderung menghasilkan hasil bottom-line yang konsisten daripada yang lain.
Berdagang logam kuning tidak sulit dipelajari, tetapi aktivitas tersebut membutuhkan keahlian khusus untuk komoditas ini. Para pemula harus melangkah dengan ringan, tetapi investor berpengalaman akan mendapat manfaat dengan memasukkan keempat langkah strategis ini ke dalam rutinitas perdagangan harian mereka. Sementara itu, bereksperimen sampai seluk-beluk pasar yang kompleks ini menjadi barang bekas.
1. Apa Yang Memindahkan Emas
Sebagai salah satu mata uang tertua di planet ini, emas telah tertanam dengan kuat ke dalam jiwa dunia keuangan. Hampir setiap orang memiliki pendapat tentang logam kuning, tetapi emas itu sendiri hanya bereaksi terhadap sejumlah katalis harga. Masing-masing kekuatan ini terbagi menjadi tengah dalam polaritas yang memengaruhi sentimen, volume, dan intensitas tren:
- Keserakahan dan ketakutan
Pelaku pasar menghadapi risiko tinggi ketika mereka memperdagangkan emas sebagai reaksi terhadap salah satu polaritas ini, padahal sebenarnya itu satu lagi yang mengendalikan aksi harga. Sebagai contoh, katakanlah aksi jual mencapai pasar keuangan dunia, dan emas lepas landas dalam reli yang kuat. Banyak pedagang berasumsi bahwa ketakutan menggerakkan logam kuning dan melompat masuk, percaya bahwa kerumunan emosional akan secara membabi buta membawa harga lebih tinggi. Namun, inflasi mungkin sebenarnya memicu penurunan saham, menarik kerumunan yang lebih teknis yang akan menjual terhadap reli emas secara agresif.
Kombinasi kekuatan-kekuatan ini selalu bermain di pasar dunia, membangun tema jangka panjang yang melacak tren naik dan turun yang sama-sama panjang. Sebagai contoh, stimulus ekonomi Federal Reserve (FOMC) dimulai pada tahun 2009, awalnya tidak banyak berpengaruh pada emas karena pelaku pasar fokus pada tingkat ketakutan yang tinggi yang keluar dari keruntuhan ekonomi 2008. Namun, pelonggaran kuantitatif ini mendorong deflasi, menyiapkan pasar emas dan kelompok komoditas lainnya untuk pembalikan besar.
Perputaran itu tidak terjadi segera karena tawaran reflasi sedang berlangsung, dengan aset keuangan dan berbasis komoditas tertekan kembali ke arah cara historis. Emas akhirnya mencapai puncak dan berbalik lebih rendah pada 2011 setelah reflasi selesai dan bank sentral mengintensifkan kebijakan pelonggaran kuantitatif mereka. VIX mereda ke level yang lebih rendah pada saat yang sama, menandakan bahwa ketakutan tidak lagi menjadi penggerak pasar yang signifikan.
2. Memahami Orang Banyak
Emas menarik banyak orang dengan beragam kepentingan dan seringkali berlawanan. Serangga emas berdiri di bagian atas tumpukan, mengumpulkan emas batangan fisik dan mengalokasikan sebagian besar aset keluarga untuk ekuitas, opsi, dan emas berjangka. Ini adalah pemain jangka panjang, jarang dicegah oleh downtrends, yang akhirnya menggoncangkan pemain yang kurang ideologis. Selain itu, peserta ritel terdiri dari hampir seluruh populasi serangga emas, dengan sedikit dana yang sepenuhnya dikhususkan untuk sisi panjang logam mulia.
Serangga emas menambah likuiditas yang luar biasa sembari menjaga lantai di bawah futures dan stok emas karena mereka menyediakan pasokan berkelanjutan minat beli dengan harga lebih rendah. Mereka juga melayani tujuan sebaliknya untuk memberikan entri yang efisien bagi penjual pendek, terutama di pasar emosional ketika salah satu dari tiga kekuatan utama terpolarisasi dalam mendukung tekanan beli yang kuat.
Selain itu, emas menarik aktivitas lindung nilai yang sangat besar oleh investor institusional yang membeli dan menjual dalam kombinasi dengan mata uang dan obligasi dalam strategi bilateral yang dikenal sebagai "risk-on" dan risk-off. "Dana menciptakan keranjang instrumen yang cocok dengan pertumbuhan (risk-on) dan safety (risk-off), menukar kombinasi ini melalui algoritma secepat kilat. Mereka sangat populer di pasar yang sangat konflik di mana partisipasi publik lebih rendah dari biasanya.
3. Baca Grafik Jangka Panjang
Luangkan waktu untuk mempelajari bagan emas luar dan dalam, dimulai dengan sejarah jangka panjang yang kembali setidaknya 100 tahun. Selain mengukir tren yang bertahan selama beberapa dekade, logam juga telah turun lebih rendah untuk periode yang sangat lama, menyangkal keuntungan bug emas. Dari sudut pandang strategis, analisis ini mengidentifikasi tingkat harga yang perlu diperhatikan jika dan kapan logam kuning kembali untuk mengujinya.
Sejarah emas baru-baru ini menunjukkan sedikit pergerakan hingga tahun 1970-an, ketika mengikuti penghapusan standar emas untuk dolar, emas itu lepas landas dalam tren naik yang panjang, didukung oleh kenaikan inflasi karena meroketnya harga minyak mentah. Setelah mencapai $ 2.076 per ounce pada Februari 1980, ternyata lebih rendah mendekati $ 700 pada pertengahan 1980-an, sebagai reaksi terhadap kebijakan moneter Federal Reserve yang ketat.
Downtrend berikutnya berlangsung hingga akhir 1990-an ketika emas memasuki uptrend bersejarah yang mencapai puncaknya pada Februari 2012 di atas $ 1.916 per ounce. Penurunan yang stabil sejak saat itu telah melepaskan sekitar 700 poin dalam empat tahun; meskipun pada kuartal pertama 2016 melonjak 17% untuk kenaikan kuartalan terbesar dalam tiga dekade, pada Desember 2017, diperdagangkan pada $ 1.267 per ounce.
4. Pilih Tempat Anda
Likuiditas mengikuti tren emas, meningkat ketika bergerak tajam lebih tinggi atau lebih rendah dan menurun selama periode yang relatif tenang. Osilasi ini berdampak pada pasar berjangka pada tingkat yang lebih besar daripada pasar ekuitas, karena tingkat partisipasi rata-rata yang jauh lebih rendah. Produk-produk baru yang ditawarkan oleh CME Group Chicago dalam beberapa tahun terakhir belum meningkatkan persamaan ini secara substansial.
CME menawarkan tiga berjangka emas utama, 100 ons. sebuah kontrak, 50 ons. kontrak mini dan 10 ons. kontrak mikro, ditambahkan pada bulan September 2011. Sementara volume kontrak terbesar adalah lebih dari 67, 6 juta pada tahun 2017, kontrak yang lebih kecil tidak diperdagangkan secara luas; 87.450 untuk mini dan 0, 05 juta untuk mikro. Partisipasi tipis ini tidak memengaruhi masa depan berjangka panjang yang diadakan selama berbulan-bulan, tetapi sangat memengaruhi eksekusi perdagangan di posisi jangka pendek, yang memaksa biaya lebih tinggi melalui selip.
SPDR Gold Trust Share (GLD) menunjukkan partisipasi terbesar dalam semua jenis lingkungan pasar, dengan spread yang sangat ketat yang dapat turun menjadi satu sen. Volume harian rata-rata berdiri di 2, 34 juta saham per hari pada Desember 2017, menawarkan akses mudah setiap saat sepanjang hari. Opsi CBOE pada GLD menawarkan alternatif cair lainnya, dengan partisipasi aktif menjaga spread pada level rendah.
The VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX) menggiling melalui pergerakan persentase harian yang lebih besar daripada GLD tetapi membawa risiko yang lebih tinggi karena korelasi dengan logam kuning dapat sangat bervariasi dari hari ke hari. Perusahaan pertambangan besar melakukan lindung nilai secara agresif terhadap fluktuasi harga, menurunkan dampak harga spot dan futures, sementara operasi dapat memiliki aset yang signifikan dalam sumber daya alam lainnya, termasuk perak dan besi.
Intinya
Perdagangkan pasar emas secara menguntungkan dalam empat langkah. Pertama, pelajari bagaimana tiga polaritas berdampak pada sebagian besar keputusan pembelian dan penjualan emas. Kedua, kenali diri Anda dengan beragam orang yang fokus pada perdagangan emas, lindung nilai, dan kepemilikan. Ketiga, luangkan waktu untuk menganalisis grafik emas jangka panjang dan pendek, dengan memperhatikan level harga utama yang mungkin ikut berperan.
Terakhir, pilih tempat Anda untuk mengambil risiko, fokus pada likuiditas tinggi dan eksekusi perdagangan yang mudah.
