Penjualan put options memungkinkan pelaku pasar untuk mendapatkan eksposur bullish, dengan manfaat tambahan berpotensi memiliki keamanan yang mendasarinya di masa mendatang dengan harga di bawah harga pasar saat ini. Panduan cepat tentang opsi mungkin membantu dalam memahami bagaimana penjualan menempatkan dapat menguntungkan strategi investasi Anda, jadi mari kita periksa skenario perdagangan khas serta potensi risiko dan hadiah.
Opsi Panggilan vs. Opsi Put
Opsi ekuitas adalah instrumen derivatif yang memperoleh nilainya dari sekuritas yang mendasarinya. Membeli opsi panggilan memberi pemegang hak untuk memiliki keamanan pada harga yang telah ditentukan, yang dikenal sebagai harga pelaksanaan opsi. Sebaliknya, opsi put memberikan pemilik hak untuk menjual sekuritas yang mendasari pada harga pelaksanaan opsi. Jadi, membeli opsi panggilan adalah taruhan bullish - pemilik menghasilkan uang ketika keamanan naik - sedangkan opsi put adalah taruhan bearish - pemilik menghasilkan uang ketika keamanan turun.
Selling panggilan atau opsi put membalik logika directional ini. Lebih penting lagi, pemegang mengambil kewajiban kepada counter-party ketika menjual opsi karena itu memiliki komitmen untuk menghormati posisi jika pembeli opsi memutuskan untuk menggunakan haknya untuk memiliki keamanan secara langsung.
Berikut ini ringkasan ringkasan opsi pembelian dan penjualan.
- Membeli Panggilan - Anda memiliki hak untuk membeli sekuritas dengan harga yang telah ditentukan. Jual Panggilan - Anda memiliki kewajiban untuk memberikan keamanan pada harga yang telah ditentukan kepada pembeli opsi. Buying a Put - Anda memiliki hak untuk menjual sekuritas dengan harga yang telah ditentukan. Jual Put - Anda memiliki kewajiban untuk membeli sekuritas dengan harga yang telah ditentukan untuk pembeli opsi.
Cara Menjual Put Options Untuk Mendapatkan Manfaat Di Pasar Apa Pun
Karakteristik Penjualan Prudent Put
Jual menempatkan hanya jika Anda merasa nyaman memiliki keamanan yang mendasarinya pada harga yang telah ditentukan karena Anda mengasumsikan kewajiban untuk membeli jika pihak lawan memilih untuk menjual. Selain itu, hanya masuk perdagangan di mana harga bersih yang dibayarkan untuk keamanan yang mendasarinya menarik. Ini adalah pertimbangan terpenting dalam penjualan yang menguntungkan di lingkungan pasar mana pun. (Ada alasan lain untuk menjual put, terutama ketika menjalankan strategi opsi yang lebih kompleks. Pelajari lebih lanjut di Iron Condor Terbang di Sayap Rapuh dan Perdagangan Opsi Lanjutan: Penyebaran Kupu-Kupu yang Dimodifikasi.)
Manfaat lain dari penjualan put dapat dieksploitasi begitu aturan penetapan harga yang penting ini dipenuhi. Kemampuan untuk menghasilkan pendapatan portofolio duduk di bagian atas daftar ini karena penjual menjaga seluruh premi jika put yang dijual berakhir tanpa latihan oleh pihak lawan. Manfaat utama lainnya: kesempatan untuk memiliki keamanan yang mendasarinya dengan harga di bawah harga pasar saat ini.
Masukkan Penjualan Dalam Praktek
Mari kita lihat contoh penjualan put yang bijaksana. Saham di Perusahaan A adalah investor yang mempesona dengan peningkatan laba dari produk revolusionernya. Saham saat ini diperdagangkan pada $ 270 dan rasio harga terhadap pendapatan di bawah 20, penilaian yang masuk akal untuk jalur pertumbuhan cepat perusahaan ini. Jika Anda optimis tentang prospek mereka, Anda dapat membeli 100 saham seharga $ 27.000 plus komisi dan biaya. Sebagai alternatif, Anda bisa menjual satu opsi put $ 250 Januari yang berakhir dua tahun dari sekarang hanya dengan $ 30. Itu berarti opsi akan berakhir pada Jumat ketiga Januari dua tahun dari sekarang dan memiliki harga pelaksanaan $ 250. Satu kontrak opsi mencakup 100 saham, memungkinkan Anda mengumpulkan premi opsi $ 3.000 dari waktu ke waktu, dikurangi komisi.
Dengan menjual opsi ini, Anda setuju untuk membeli 100 saham Perusahaan A seharga $ 250 selambat-lambatnya dua Januari dari sekarang. Jelas, karena saham Perusahaan A diperdagangkan untuk $ 270 hari ini, pembeli put tidak akan meminta Anda untuk membeli saham sebesar $ 250. Jadi, Anda akan mengumpulkan premi sambil menunggu. (Pelajari lebih lanjut tentang strategi opsi put di Bear Put Spreads: Alternatif Roaring Untuk Jual Pendek.)
Jika stok turun menjadi $ 250 pada Januari dua tahun dari sekarang, Anda akan diminta untuk membeli 100 saham pada harga itu, tetapi Anda akan mempertahankan premi sebesar $ 30 per saham sehingga biaya bersih Anda akan menjadi $ 220 per saham. Jika saham tidak pernah jatuh ke $ 250, opsi akan kedaluwarsa tidak berharga dan Anda akan mempertahankan seluruh premi $ 3.000.
Kesimpulannya, sebagai alternatif untuk membeli 100 saham seharga $ 27.000, Anda dapat menjual put dan menurunkan biaya bersih Anda menjadi $ 220 per saham (atau $ 22.000 jika harganya turun menjadi $ 250 per saham). Jika opsi ini kedaluwarsa tidak berharga, Anda bisa menyimpan $ 30 per saham premium, yang mewakili pengembalian 12 persen dari harga beli $ 250.
Anda dapat melihat mengapa menjual sekuritas yang Anda ingin miliki merupakan hal yang bijaksana. Jika Perusahaan A menurun, Anda akan diharuskan membayar $ 25.000 untuk membeli saham seharga $ 250 (setelah mempertahankan premi $ 3.000, biaya bersih Anda akan menjadi $ 22.000). Perlu diingat broker Anda dapat memaksa Anda untuk menjual kepemilikan lain untuk membeli posisi ini. Jika Anda tidak memiliki uang tunai di akun Anda.
Memutuskan waktu terbaik untuk menjual put membutuhkan kesabaran dan pemahaman tentang risiko dan imbalan jangka panjang. Pelajari cara "menunggu nada lambat" dari pedagang opsi veteran Luke Downey dalam kursus Investopedia Academy untuk Pemula.
Garis bawah
Penjualan put options dapat menjadi metode yang bijaksana untuk menghasilkan pendapatan portofolio tambahan sambil mendapatkan eksposur ke sekuritas yang ingin Anda miliki tetapi ingin membatasi investasi modal awal Anda.
