Daftar Isi
- Keuntungan Pajak dari Obligasi di IRA
- Harta AS untuk IRA Anda
- Obligasi Korporat untuk IRA Anda
- Obligasi Hasil Tinggi untuk IRA Anda
Ada sejumlah jenis obligasi dan dana obligasi yang dapat dipilih investor untuk masing-masing rekening pensiunnya (IRA). Kategori utama obligasi termasuk Treasury AS, obligasi korporasi, obligasi hasil tinggi, dan obligasi kota. Opsi untuk dana obligasi termasuk reksa dana obligasi dan ETF obligasi. Investor mungkin dapat merealisasikan manfaat pajak yang signifikan dengan memasukkan obligasi ke dalam portofolionya. Berikut ini adalah beberapa pertimbangan bagi investor ketika memilih obligasi untuk portofolio mereka.
Ketika datang untuk memilih aset apa yang akan dimasukkan ke dalam akun pensiun Anda, perlakuan pajak dan manfaat dari masing-masing akun akan menjadi pelajaran. Ini semua tentang lokasi aset. Sebagai contoh, Roth IRA didanai dengan dolar setelah pajak dan tumbuh bebas pajak. Oleh karena itu, akan berlebihan untuk mendanai akun itu dengan obligasi kota bebas pajak. Sebaliknya, obligasi dengan hasil tinggi (suku bunga) harus dimasukkan ke dalam Roth IRA di mana pendapatan bunga tidak akan pernah dikenakan pajak.
Pengambilan Kunci
- Portofolio investasi yang terdiversifikasi dengan baik harus memiliki alokasi untuk obligasi, yang seringkali lebih tidak stabil daripada saham dan menghasilkan pendapatan bunga. Memahami struktur pajak dari rekening pensiun Anda akan membantu Anda memilih jenis obligasi mana yang paling tepat. Obligasi obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah adalah yang paling berisiko tetapi juga menghasilkan terendah, sementara obligasi korporasi dan sampah lebih berisiko tetapi menghasilkan pengembalian yang berpotensi lebih besar.
Keuntungan Pajak dari Obligasi di IRA
IRA memungkinkan investor untuk menyumbangkan uang untuk pensiun berdasarkan sebelum pajak, sementara pendapatan ditangguhkan pajak sampai Anda menarik mereka dalam pensiun. Ada keuntungan pajak yang signifikan untuk memegang obligasi di IRA. Obligasi umumnya dikenakan pajak pada tingkat yang lebih tinggi daripada saham. Jika obligasi tidak dimiliki dalam IRA, pendapatan dari mereka dikenakan pajak sebagai pendapatan biasa. Tingkat pajak federal untuk pendapatan biasa bisa setinggi 37% versus tingkat kenaikan modal jangka panjang hingga 20% untuk saham.
IRA sangat menarik untuk dimiliki oleh Treasury Inflasi-Protected Securities (TIPS). TIPS diindeks ke inflasi untuk mencegah investor dari memegang investasi negatif. Nilai nominal untuk obligasi ini naik dengan inflasi yang diukur dengan Indeks Harga Konsumen (CPI). Mereka diterbitkan dengan jangka waktu lima, 10, dan 30 tahun.
Pengecualiannya adalah obligasi daerah. Ini membayar bunga bebas pajak, yang merupakan salah satu manfaat utama mereka. Mereka menawarkan spread hasil yang lebih rendah karena bebas pajak. Tidak ada manfaat pajak tambahan yang bisa diperoleh dengan menahan mereka dalam IRA. Dengan demikian, mereka lebih baik ditahan di akun reguler.
Harta AS untuk IRA Anda
Untuk investor berisiko rendah, Departemen Keuangan AS menawarkan keamanan terbesar. Perbendaharaan didukung oleh keyakinan penuh dan kredit Amerika Serikat. AS tidak pernah lalai pada utangnya, membuat investasi ini pada dasarnya bebas risiko.
Pemerintah menjual obligasi dengan jangka waktu yang berbeda kepada publik untuk meminjam uang. Treasury yang paling umum adalah Treasury bill tiga bulan (T-bill), Treasury note lima tahun (T-note), T-note 10-tahun, dan obligasi Treasury 30-tahun (T-bond). Sejak krisis keuangan 2008, Federal Reserve mempertahankan suku bunga mendekati rekor terendah. Ini telah membuat hasil untuk Treasury cukup rendah, membuat mereka kurang menarik bagi investor yang mencari pengembalian yang lebih tinggi.
Ada sejumlah obligasi ETF yang dapat dipegang investor dalam IRA mereka, tergantung pada bagian kurva hasil yang diinginkan investor. ETF iShares 20+ Tahun Treasury Bond (TLT) menyediakan cara mudah untuk mendapatkan eksposur ke obligasi T AS jangka panjang. Dana ini melacak hasil investasi dari indeks obligasi dengan jangka waktu lebih dari 20 tahun. Dana tersebut memiliki lebih dari $ 17 miliar dalam aset kelolaan (AUM) dan membayar hasil distribusi tahunan 2, 49% pada November 2019. Dana tersebut sangat likuid, dengan volume perdagangan harian rata-rata satu bulan lebih dari 10 juta saham. Selanjutnya, ia memiliki rasio biaya yang sangat rendah, yaitu 0, 15%. Ini menawarkan investor cara yang baik untuk mendiversifikasi kepemilikan lain yang memiliki lebih banyak volatilitas dan risiko yang lebih besar.
Obligasi Korporat untuk IRA Anda
Pilihan lain untuk investor dengan toleransi risiko lebih tinggi adalah obligasi korporasi, yang diterbitkan oleh perusahaan dan didukung oleh kemampuan perusahaan untuk membayar kewajiban utangnya. Korporasi dapat menggunakan aset fisiknya sebagai jaminan untuk obligasi, tetapi ini tidak biasa. Obligasi korporasi memiliki lebih banyak risiko yang terkait dengannya dibandingkan dengan obligasi pemerintah. Korporasi dapat mengalami kesulitan dengan bisnisnya atau terkena dampak perlambatan ekonomi. Ada risiko bahwa perusahaan mungkin gagal bayar atas kewajiban utangnya, dan pemegang obligasi tidak dibayar.
Obligasi korporasi membayar tingkat bunga yang lebih tinggi karena peningkatan risiko ini. Beberapa obligasi korporasi mungkin memiliki ketentuan panggilan yang memungkinkan perusahaan melunasinya lebih awal. Ini menguntungkan korporasi jika suku bunga turun, dan mereka dapat membiayai kembali utangnya dengan suku bunga yang lebih rendah. Obligasi korporasi dengan ketentuan callable umumnya membayar tingkat bunga yang lebih tinggi dibandingkan obligasi non-callable karena risiko obligasi dipanggil. Jika investor memiliki obligasi yang disebut, ia dipaksa untuk berinvestasi kembali dengan tingkat bunga yang lebih rendah.
Ada ETF obligasi korporasi yang baik tersedia untuk investor. ETF (LQD) Obligasi Perusahaan Kelas Investasi iShares iBoxx memberikan paparan luas pada obligasi korporasi tingkat investasi AS. Obligasi berperingkat investasi memiliki peringkat kredit yang tinggi dan umumnya memiliki risiko gagal bayar paling kecil. Ini memiliki lebih dari $ 34 miliar dalam AUM dan membayar rasio biaya rendah 0, 15% pada November 2019. Dengan lebih dari 2.000 kepemilikan, dana tersebut sangat beragam, sehingga ada risiko yang jauh lebih kecil dari paparan standar perusahaan. Dana ini menyediakan cara mudah untuk mendapatkan paparan utang perusahaan dalam satu kendaraan investasi tunggal.
Obligasi Hasil Tinggi untuk IRA Anda
Obligasi dengan imbal hasil tinggi hanya sesuai untuk investor dengan toleransi risiko yang lebih tinggi. Obligasi hasil tinggi, juga dikenal sebagai obligasi sampah, adalah obligasi korporasi non-investasi-kelas. Tingkat utang perusahaan ini memiliki peringkat kredit yang lebih rendah karena risiko gagal bayar yang lebih tinggi. Sebagai akibat dari risiko gagal bayar yang lebih tinggi, obligasi ini membayar bunga lebih banyak.
Meskipun obligasi ini memiliki risiko lebih besar, mereka juga memiliki potensi kenaikan yang lebih besar. Perusahaan yang beralih dari peringkat kredit non-investasi ke peringkat kredit investasi-sering melihat harga obligasinya naik. Namun, jika sebuah perusahaan menyatakan bangkrut, obligasi-nya sering memiliki nilai residu yang sangat kecil.
Ada juga opsi ETF utang hasil tinggi yang solid bagi investor. ETF Obligasi Korporasi Hasil Tinggi iShares iBoxx (HYG) memiliki lebih dari $ 18 miliar dalam aset yang dikelola per November 2019. Ia membayar hasil distribusi tahunan lebih dari 5%. Ini memiliki rasio biaya yang lebih tinggi 0, 49%, tetapi ini bukan jumlah yang tidak masuk akal. Ini memiliki beta 0, 32, menunjukkan korelasi yang lebih tinggi dengan pasar saham daripada dana lain yang terdaftar. Beta adalah ukuran volatilitas atau fluktuasi harga. Beta satu berarti keamanan bergerak dengan pasar keseluruhan. Beta di bawah satu berarti keamanan lebih tidak stabil sementara beta di atas lebih stabil daripada pasar keseluruhan. Dana HYG memiliki 991 kepemilikan dalam portofolionya. Diversifikasi ini mengurangi tetapi tidak menghilangkan risiko default perusahaan. Mungkin ada jumlah default yang tinggi selama perlambatan ekonomi.
