Bank investasi di Amerika Serikat terus ditinjau dan diatur oleh Securities and Exchange Commission, atau SEC. Mereka juga sesekali diatur dan diselidiki oleh Kongres. Bank investasi secara teknis ada karena mereka secara hukum dibedakan dari bank komersial melalui tindakan Kongres sebelumnya.
Bank Investasi dan Glass-Steagall
Bank-bank investasi menjadi penunjukan resmi setelah UU Perbankan tahun 1933, yang biasa disebut dengan Glass-Steagall. Undang-Undang Perbankan merupakan respons Kongres terhadap bencana keuangan Depresi Hebat, di mana lebih dari 10.000 bank menutup pintu atau menghentikan operasi.
Para pendukung Glass-Steagall berpendapat bahwa sektor keuangan akan kurang berisiko dengan mengurangi konflik kepentingan antara bank dan pelanggan. Audiensi diadakan oleh Subkomite Pecora-Glass untuk menentukan apakah deposan menghadapi risiko yang tidak semestinya dari bank dengan afiliasi keamanan. Tidak ada bukti substansial yang pernah disajikan, dan ditentukan bahwa perbankan harus dipisahkan tetapi dilindungi oleh Federal Deposit Insurance Corporation, atau FDIC.
Ini memunculkan bank investasi saja. Kongres mendefinisikan mereka sebagai bank dalam bisnis penjaminan emisi dan perdagangan efek. Sebaliknya, bank komersial didefinisikan sebagai bank yang mengambil simpanan dan memberikan pinjaman.
Hambatan antara afiliasi bank komersial dan investasi telah dihapus pada tahun 1999 oleh Undang-Undang Modernisasi Jasa Keuangan, atau Gramm-Leach-Bliley. Dalam undang-undang ini, istilah yang lebih luas diadopsi untuk semua jenis perantara uang - lembaga keuangan.
Peraturan Kongres Utama yang Mempengaruhi Bank Investasi
Beberapa tindakan Kongres berpengaruh lainnya mengikuti UU Perbankan. Undang-Undang Bursa Efek 1934 memberikan peraturan baru untuk pertukaran dan perantara perdagangan efek. Tindakan ini menciptakan SEC. Undang-Undang Perusahaan Investasi dan Undang-Undang Penasihat Investasi disahkan pada tahun 1940, membuat peraturan untuk penasihat, manajer uang, dan lainnya.
Menyusul penurunan pasar saham pada tahun 1969, muncul kekhawatiran bahwa volume perdagangan tumbuh terlalu besar untuk ditangani oleh bank investasi. Kongres bereaksi dengan mendirikan Korporasi Perlindungan Investor Sekuritas, atau SIPC. Persyaratan modal bank investasi dimutakhirkan pada tahun 1975 dengan Peraturan Modal Bersih Seragam, atau UNCR. UNCR memaksa bank-bank investasi untuk mempertahankan tingkat aset likuid tertentu dan memberikan perincian dalam laporan Keuangan Gabungan Tunggal dan Operasional Gabungan, atau FOKUS.
Masalah dengan standar modal internasional yang berbeda menyebabkan Basel Accord 1988. Meskipun ini terutama dirancang untuk bank komersial, itu adalah momen mani dalam menciptakan peraturan supranasional untuk lembaga keuangan. Kongres AS berusaha untuk mencabut pemisahan antara bank investasi dan komersial pada tahun 1991 dan 1995 sebelum akhirnya berhasil dengan Gramm-Leach-Bliley. Undang-undang ini memungkinkan terciptanya perusahaan holding keuangan yang dapat memiliki bank komersial dan bank investasi dengan perusahaan asuransi sebagai afiliasi.
Sarbanes-Oxley Act (SOX) disahkan pada tahun 2002, yang dimaksudkan untuk mengatur eksekutif dan memberdayakan auditor. Setelah krisis keuangan tahun 2008, Kongres meloloskan Undang-Undang Reformasi Wall Dodd-Frank dan Perlindungan Konsumen. Dodd-Frank membawa sejumlah besar peraturan baru untuk semua jenis lembaga keuangan.
Kekuatan Pengaturan SEC yang Mempengaruhi Bank Investasi
Kekuasaan SEC adalah perpanjangan dari yang disebutkan dalam legislasi Kongres. Hampir setiap aspek perbankan investasi diatur oleh SEC. Ini termasuk lisensi, kompensasi, pelaporan, pengarsipan, akuntansi, periklanan, penawaran produk, dan tanggung jawab fidusia.
SEC mengawasi dunia sekuritas dan pesertanya, termasuk pertukaran sekuritas, broker dan dealer sekuritas, penasihat investasi, dan reksadana. Mempromosikan pengungkapan informasi penting yang terkait dengan pasar, menjaga transaksi yang adil, dan melindungi terhadap penipuan adalah inti dari misi SEC.
