Sudah datang sebentar lagi. Anda menyegarkan halaman hubungan investor terus-menerus, mengutuk WiFi Anda yang sangat lambat, berkedut untuk mengantisipasi laporan pendapatan terbaru. Saham telah tergelincir selama berminggu-minggu, dan para pakar TV mengatakan perusahaan memuncak - waktu untuk menguangkan dan melanjutkan. Anda tahu mereka salah - analis, penjual pendek. Mereka semua domba katamu.
Dan itu dia. Anda mengklik tautannya, dan itu pemandangan yang mempesona. Ketukan atas dan bawah. Plus, bukan itu saja: ada pertumbuhan yang bahkan menghancurkan harapan tertinggi dari air. Harga after-hour sudah melonjak - naik 10 persen, 12 persen, 13 persen.
Apa yang terjadi di otak Anda - desas-desus yang Anda rasakan, euforia yang mengikuti - sangat mirip dengan sensasi yang dialami oleh pecandu dari serangan kokain, menurut para peneliti di Universitas Harvard.
Bagaimana Otak Dapat Bereaksi Sama terhadap Investasi dan Kokain
Dari sejumlah perspektif - yang legal, terutama - menonton taruhan finansial yang berisiko terbayar dan menggunakan kokain adalah hal yang sangat berbeda. Tapi mungkin tidak ke otak Anda, penelitian menyarankan. Menurut sebuah makalah tahun 2001 oleh Hans Breiter dan koleganya dari Harvard Medical School, aktivasi terlihat di empat wilayah otak - NAc, SLEA, VT, dan GOb - sebagai tanggapan terhadap prospek moneter dan hasil yang tumpang tindih dengan yang diamati dalam menanggapi infus kokain. dalam subjek penelitian kecanduan kokain. (Singkatan-singkatan itu, jika Anda penasaran, berarti nukleus accumbens, amigdala yang diperpanjang sublenticular, tegmental ventral, dan korteks orbitofrontal, masing-masing.)
Dengan kata lain, "garis lemak" adalah untuk pecandu kokas, apa artinya kemenangan besar bagi seorang pedagang (atau penjudi).
Pengaburan keuangan dan narkotika ini menyoroti dimensi perilaku dan psikologis dari investasi, yang sering kurang dihargai. Investor suka menganggap diri mereka sebagai individu yang rasional dengan ketajaman mental, keseimbangan emosional dan usus titanium yang diperlukan untuk berkembang di pasar yang bergejolak. Tetapi bias irasional dapat masuk dan merusak hasil.
(Lihat juga, Bagaimana Ekonomi Perilaku Mengobati Aversi Risiko? )
Pengambilan Keputusan yang Buruk Bisa Mengikuti
Di antara efek samping kokain yang paling menonjol adalah keinginan untuk mendapatkan lebih banyak kokain, lebih disukai sebanyak dan secepat mungkin. Jika bertaruh cerdas (atau beruntung) pada saham, mata uang atau nomor lotre tertentu mendorong Anda untuk membuat taruhan berani segera, Anda cenderung melakukan pekerjaan rumah yang sedikit lebih sedikit, berpikir sedikit kurang kritis, dan mungkin membuang banyak uang pergi. Iblis tidak terkenal karena kebijaksanaan mereka.
Dalam bukunya "Uang Anda dan Otak Anda, " Jason Zweig menyebutkan reaksi serupa otak terhadap kokain dan keuntungan kertas, bersama dengan sejumlah kelemahan manusia lainnya yang dapat menyebabkan pengambilan keputusan yang buruk. "Kerugian finansial diproses di area otak yang sama yang merespons bahaya fana, " tulisnya. Kecenderungan terprogram untuk mengharapkan apa pun yang terjadi dua kali terjadi pada ketiga kalinya sangat sedikit kaitannya dengan probabilitas dunia nyata. Yang paling penting, efek-efek ini bukan sekadar gangguan mental: menghasilkan dan kehilangan uang menghasilkan "perubahan biologis yang memiliki efek fisik yang mendalam pada otak dan tubuh."
Dilihat dalam hal ini, kerugian perdagangan yang spektakuler seperti Paus London - yang membuat JPMorgan Chase & Co. (JPM) $ 400 juta dengan satu perdagangan pada tahun 2011, kemudian kehilangan $ 6, 2 miliar pada tahun berikutnya - lebih masuk akal.
(Lihat juga, Jenis Pedagang Saham yang Gagal. )
Garis bawah
Untungnya, sedikit disiplin dan pemeriksaan realitas yang sering dapat mengurangi efek bias psikologis. Namun, langkah pertama adalah menerima bahwa Anda tidak sekokoh dan seobjektif yang ingin Anda pikirkan. Anda dapat menggunakan angka-angka, tetapi otak yang Anda gunakan untuk memproses angka-angka itu adalah instrumen yang licin dan tidak dapat diandalkan. Ini berevolusi untuk membentuk ikatan kekerabatan, berburu binatang berbulu besar dan mengumpulkan bahan tanaman bergizi. Luar biasa seperti itu, ini bukan terminal Bloomberg.
(Untuk lebih lanjut, baca Menghindari Perangkap Psikologi yang Berinvestasi Umum Ini. )
