Pengeluaran modal (CAPEX) dan modal kerja bersih keduanya penting untuk keberhasilan jangka pendek dan jangka panjang perusahaan. Namun, ada perbedaan yang berbeda antara kedua metrik.
Apa itu CAPEX?
Pengeluaran modal adalah pembelian aset fisik atau berwujud yang cukup besar, yang akan digunakan selama lebih dari satu tahun. Dengan kata lain, CAPEX mungkin terdiri dari pembelian aset tetap yang dirancang untuk meningkatkan pendapatan bagi perusahaan dalam jangka panjang. CAPEX juga dapat mencakup peningkatan ke aset yang ada seperti mesin, misalnya.
Contoh lain dari CAPEX termasuk properti, pabrik, dan peralatan, bangunan, komputer dan kendaraan perusahaan. Karena itu, item CAPEX cenderung menjadi biaya yang cukup besar yang tersebar selama beberapa tahun. CAPEX juga dapat mencakup aset tidak berwujud atau aset non-fisik, seperti paten dan lisensi. Juga, ada beberapa contoh di mana penelitian dan pengembangan dapat dianggap CAPEX.
Industri yang berbeda memerlukan tingkat investasi modal yang berbeda pula. Misalnya, perusahaan manufaktur cenderung padat modal, artinya mereka memiliki sejumlah besar alat berat atau aset tetap. Akibatnya, baik pembelian awal peralatan dan peningkatan ke peralatan yang ada akan diklasifikasikan sebagai pengeluaran modal.
Apa Modal Kerja Bersih?
Modal kerja bersih adalah metrik likuiditas yang digunakan untuk menentukan apakah perusahaan memiliki cukup aset jangka pendek, yang disebut aset lancar, untuk menutupi kewajiban jangka pendeknya, alias kewajiban lancar.
Aset lancar termasuk uang tunai, setara kas, piutang dan inventaris. Liabilitas lancar adalah liabilitas keuangan yang jatuh tempo di bawah satu tahun - paling banyak; banyak yang biasanya jatuh tempo dalam 90 hari atau kurang. Kewajiban lancar termasuk hutang usaha, pajak penghasilan, dividen, sewa jangka pendek dan hutang yang jatuh tempo dalam satu tahun. Aset lancar dan liabilitas lancar tercantum di neraca.
Modal kerja bersih dihitung dengan mengurangi kewajiban lancar dari aset lancar. Perhitungan tersebut digunakan untuk mengukur likuiditas jangka pendek suatu perusahaan oleh kreditor dan investor.
Modal kerja bersih adalah rasio likuiditas atau solvabilitas karena menunjukkan berapa banyak uang yang harus dimiliki perusahaan selama 12 bulan ke depan. Perusahaan dengan angka modal kerja bersih yang buruk mungkin merasa kesulitan untuk memperoleh pembiayaan dari kreditor, investor dan bank.
Garis bawah
Modal kerja bersih berbeda dari CAPEX karena mengukur likuiditas jangka pendek perusahaan. CAPEX, di sisi lain, adalah investasi jangka panjang di masa depan perusahaan. Namun modal kerja bersih terkait dengan CAPEX, meskipun secara tidak langsung. Sebagai contoh, sebuah perusahaan yang menghasilkan modal kerja bersih positif secara konsisten harus memiliki kelayakan finansial untuk melakukan pengeluaran modal atau mendapatkan pembiayaan untuk pengeluaran modal.
