Perdagangan jangka panjang yang sukses - berinvestasi dengan maksud memegang keamanan selama satu tahun atau lebih - berarti memperhatikan gambaran besarnya, bahkan ketika prospek jangka pendek yang suram membuat investor mencalonkan diri untuk keluar. Dengan kata lain, investasi beli dan tahan membutuhkan fokus, kesabaran, dan yang paling penting, disiplin. Untuk berhasil, investor harus menghindari terjebak dalam ayunan pasar yang keras atau pengaruh jangka pendek lainnya, dan berinvestasi dalam saham yang mereka rasa nyaman untuk jangka panjang.
Mari kita lihat bagaimana menemukan saham ini menggunakan indikator fundamental dan pelawan.
Gunakan Tiga Indikator Fundamental
Indikator fundamental adalah salah satu alat utama yang digunakan dalam perdagangan jangka panjang. Analisis fundamental adalah salah satu cara untuk menentukan apakah suatu saham dinilai terlalu rendah atau dinilai terlalu tinggi. Ini melibatkan melihat pendapatan perusahaan, arus kas dan tolok ukur keuangan lainnya dalam kaitannya dengan industrinya dan dengan pasar saham secara keseluruhan, pertumbuhan historisnya dan potensi pertumbuhannya di masa depan, di antara faktor-faktor lainnya.
Banyak indikator yang baik dapat membantu Anda menentukan apakah suatu saham merupakan pembelian jangka panjang yang baik. Ini termasuk:
Rasio Harga / Penghasilan (P / E)
Rasio harga / penghasilan (P / E) dihitung dengan membagi harga saham dengan laba per saham (EPS). Perusahaan yang memiliki rasio P / E yang lebih tinggi dibandingkan dengan pesaingnya atau industri dapat berarti bahwa investor membayar lebih untuk setiap dolar pendapatan, yang menunjukkan bahwa saham dinilai terlalu tinggi. Angka yang lebih rendah dibandingkan dengan pesaing atau industri perusahaan mungkin menandakan bahwa saham tersebut undervalued.
Misalnya, jika perusahaan ABC memiliki rasio P / E 8 sementara industri memiliki rasio P / E 12, ini menunjukkan bahwa saham ABC relatif lebih murah dibandingkan dengan pendapatannya. Sebaliknya, jika DEF diperdagangkan pada rasio P / E 15 sedangkan industri memiliki rasio P / E 11, ini akan menunjukkan bahwa investor DEF membayar lebih untuk setiap dolar pendapatan.
Namun, angka-angka ini harus dipertimbangkan bersama dengan faktor-faktor lain. Beberapa perusahaan atau industri yang berkembang pesat, misalnya, akan cenderung memiliki rasio P / E yang lebih tinggi karena tingkat pertumbuhannya yang lebih tinggi. Demikian pula, selama masa ketika ekonomi sedang berkembang, rasio P / E yang tinggi mungkin dapat diterima untuk beberapa jenis saham, terutama yang ada di industri dengan pertumbuhan tinggi seperti teknologi. Namun, ketika pendapatan mengalami kontraksi, rasio P / E yang tinggi dapat menandakan saham yang dinilai terlalu tinggi.
Nilai buku
Nilai buku adalah cara lain untuk menentukan apakah suatu saham kelebihan atau kekurangan harga. Pada dasarnya, nilai buku menunjukkan nilai perusahaan jika berhenti berbisnis besok dan dilikuidasi. Rasio harga terhadap buku dihitung dengan membagi harga saham saat ini dengan nilai buku kuartal terbaru per saham. Jika suatu saham menjual jauh di bawah nilai buku per sahamnya, itu mungkin dinilai rendah. Sebaliknya, harga saham di atas nilai bukunya bisa terlalu mahal.
Sebagai contoh, jika HIG memiliki nilai buku $ 20, 93 dan diperdagangkan pada $ 10, stoknya bisa undervalued. Namun, jika QRS memiliki nilai buku $ 30, 95 dan saham diperdagangkan pada $ 64, ini mungkin menandakan bahwa saham dinilai terlalu tinggi. Seperti halnya indikator fundamental, nilai buku harus dipertimbangkan bersamaan dengan indikator lainnya.
Ini juga lebih bermakna ketika digunakan untuk menganalisis saham di industri tertentu dibandingkan dengan yang lain. Sebagai contoh, stok perusahaan yang berkembang pesat dapat diperdagangkan jauh di atas nilai buku dan masih merupakan pembelian yang baik di beberapa industri.
Arus Kas vs. Hutang
Arus kas adalah jumlah uang yang masuk dan keluar dari bisnis. Arus kas operasi adalah pendapatan dikurangi beban operasi, termasuk penyesuaian terhadap laba bersih. Arus kas adalah indikator yang baik untuk kesehatan keuangan suatu perusahaan karena lebih sulit bagi perusahaan untuk memanipulasi daripada pendapatan. Karena itu, beberapa investor lebih suka sebagai alat analisis.
Hutang adalah jumlah total yang terhutang oleh perusahaan, termasuk obligasi dan pinjaman yang belum dibayar. Sementara utang dapat membiayai pertumbuhan selama masa kemakmuran, itu juga dapat menjadi beban jika perusahaan mengalami kesulitan keuangan. Kewajiban utang perusahaan harus dapat dikelola terkait dengan arus kasnya.
Bagaimana Contrarians Menemukan Saham Bagus
Para penentang percaya bahwa kerumunan selalu salah, dan bahwa ketika semua orang sangat optimis, inilah saatnya untuk menjual saham dan mengambil keuntungan atau memfokuskan pembelian di sudut-sudut pasar yang terabaikan. Di sisi lain, para pelawan percaya pesimisme investor menghadirkan peluang untuk membeli saham yang terabaikan dengan valuasi rendah. Kuncinya adalah menunggu sampai semua orang merasa yakin tentang sesuatu dan kemudian melakukan yang sebaliknya. Hasil yang sukses terkadang membutuhkan waktu satu tahun atau lebih untuk berkembang, sehingga strategi ini membutuhkan kesabaran.
Indikator pelawan seperti yang di bawah ini harus digunakan dengan alat lain untuk menemukan pembelian jangka panjang yang baik.
Bunga Pendek
Bunga pendek adalah jumlah saham yang dijual pendek yang belum dibeli kembali. Ini adalah indikator pelawan yang baik karena ini menunjukkan betapa investor pesimistis tentang saham tertentu. Ini bisa menjadi alat yang berguna dalam perdagangan jangka panjang, karena minat jangka pendek yang meningkat dapat menjadi tanda bahwa saham menjadi undervalued karena ketakutan yang berlebihan. Saat menggunakan indikator ini, lihat rasio bunga pendek untuk mengukur pesimisme investor. Semakin tinggi, semakin banyak investor pesimistis tentang saham.
Rasio Put-Call
Indikator pelawan lainnya adalah rasio put-to-call, yang membandingkan volume perdagangan opsi put (opsi untuk menjual saham) dan opsi panggilan (opsi untuk membeli saham). Rasio yang naik atau turun secara berlebihan dapat diartikan sebagai tanda optimisme atau pesimisme yang berlebihan. Ketika investor optimis dan spekulasi tinggi, misalnya, rasio put-to-call akan rendah - ketika investor bearish, itu akan tinggi. Pada titik-titik ekstrem, Anda dapat menggunakan alat ini bersama dengan indikator fundamental untuk membantu menentukan apakah saham dinilai terlalu tinggi atau undervalued, berdasarkan pada sentimen investor.
Garis bawah
Perdagangan jangka panjang yang sukses mengharuskan Anda memiliki horizon waktu satu tahun atau lebih dan bersedia untuk fokus pada gambaran besar. Investor dapat menggunakan indikator fundamental seperti rasio P / E, nilai buku, arus kas, dan utang untuk menentukan apakah suatu perusahaan sehat secara finansial dan apakah sahamnya diperdagangkan dengan harga yang menarik. Indikator pelawan, seperti bunga pendek dan rasio panggilan masuk, dapat mengukur seberapa optimis atau pesimistis investor, dan dapat digunakan bersama dengan indikator fundamental untuk menemukan pembelian jangka panjang yang baik.
