Hedge fund adalah jenis kendaraan investasi dan struktur bisnis yang mengumpulkan modal dari banyak investor dan menginvestasikan modal itu dalam sekuritas dan investasi lainnya. Hedge fund berbeda dari reksadana karena mereka bersedia mengambil risiko lebih besar dan leverage mereka tidak dibatasi oleh regulator. Sementara mereka biasanya menyukai aset likuid, dana lindung nilai dapat berinvestasi dalam berbagai jenis produk investasi, dan pengelola dana lindung nilai akhir-akhir ini telah menambahkan real estat ke dalam daftar investasi non-tradisional mereka. Dari semua dana lindung nilai yang beroperasi, sekitar 40 di antaranya banyak berinvestasi dalam real estat, memberi mereka nama "dana lindung nilai real estat."
Bagaimana Investasi Hedge Fund Real Estat
Semua dana lindung nilai real estat banyak berinvestasi dalam real estat, tetapi cara mereka berinvestasi bervariasi berdasarkan strategi investasi manajerial. Sebagian besar, dana lindung nilai real estat berinvestasi dalam saham yang diperdagangkan secara publik dari perusahaan real estat yang ada, terutama kepercayaan investasi real estat (REIT). REIT adalah entitas perusahaan - yang disusun serupa dengan reksa dana - yang berinvestasi secara eksklusif di real estat dan diberikan pembebasan pajak untuk melakukannya. Sebagai imbalannya, REIT diharuskan untuk mencairkan setidaknya 90% dari pendapatan mereka, meskipun pendapatan itu mungkin dikenakan pajak untuk investor REIT.
Cara kedua hedge fund real estat menginvestasikan uangnya adalah melalui akuisisi properti aktual, biasanya yang berkinerja buruk, dengan harga rendah. Properti ini dapat dibeli di satu wilayah tertentu atau di seluruh dunia, tetapi semuanya cenderung untuk dijual secara normal karena kurangnya likuiditas di pihak penjual. Jadi, tidak seperti hedge fund investasi-REIT, hedge fund real estat ini sebenarnya memiliki real estat.
Dana Hedge Real Estat Khusus
Angelo, Gordon & Company adalah salah satu dana lindung nilai real estat yang lebih besar dengan lebih dari $ 5 miliar dalam aset real estat dan lebih dari $ 27 miliar total aset. Perusahaan telah mengadopsi strategi investasi dalam sekuritas tingkat investasi yang IMF anggap terlalu rendah.
Blackacre Capital Management LLC, dana lindung nilai real estat besar lainnya, melakukan hal-hal sedikit berbeda. Alih-alih berinvestasi dalam sekuritas utang di pasar real estat, Blackacre Capital membeli hotel yang lebih besar dan proyek serupa dengan tujuan mengembangkan properti.
Hedge fund lainnya termasuk Cliffwood Partners LLC dan The Praedium Group, keduanya memiliki strategi unik sendiri. Didirikan pada tahun 2015, The Praedium Group memiliki tujuan untuk mendapatkan keuntungan dari perbedaan indeks di pasar real estat publik dan privat. Cliffwood Partners, salah satu dana lindung nilai real estat pertama, memiliki strategi jangka panjang di pasar real estat.
