Kelipatan EV / EBITDA untuk suatu perusahaan dapat ditemukan dengan membandingkan nilai perusahaan, atau EV, dengan laba sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi, atau EBITDA.
EV / EBITDA Multiple Ratio
Rasio EV / EBITDA adalah metrik yang banyak digunakan untuk membantu investor menentukan nilai bisnis. Ini membandingkan nilai perusahaan, termasuk utang dan kewajiban, dengan pendapatan tunai sebenarnya, dikurangi biaya non-kas. Metrik ini sering digunakan untuk membandingkan nilai-nilai perusahaan yang beroperasi di industri yang sama. Nilai yang lebih rendah dapat menjadi indikasi perusahaan telah diremehkan. Secara umum, analis menafsirkan nilai EV / EBITDA di bawah 10 sebagai positif; Namun, masih penting untuk mempertimbangkan nilai dalam kaitannya dengan nilai EV / EBITDA dari perusahaan yang sama.
Menghitung EV / EBITDA
Nama rasio pada dasarnya memberikan rumus yang digunakan untuk perhitungannya:
Nilai = EBITDAEV di mana: EV = Nilai perusahaanEBITDA = Penghasilan sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi
Untuk menentukan nilainya, nilai perusahaan perusahaan dibagi dengan laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi. Nilai perusahaan dihitung sebagai total kapitalisasi pasar perusahaan ditambah utang dan saham preferen, dikurangi total kas perusahaan.
Manfaat Metrik
Multipel EV / EBITDA sering digunakan bersama dengan, atau alih-alih, rasio harga terhadap pendapatan, atau P / E,. Yang pertama kadang-kadang dianggap sebagai alat penilaian yang lebih baik bagi calon investor karena tidak dipengaruhi oleh perubahan dalam struktur modal perusahaan dan memungkinkan untuk memperoleh perbandingan yang adil antara perusahaan yang memiliki struktur modal yang berbeda. Satu keuntungan lain dari kelipatan tersebut adalah menghilangkan efek dari pengeluaran nontunai yang biasanya tidak menjadi pertimbangan utama investor.
