Mania global seputar teknologi blockchain yang mendasari cryptocurrency membuka peluang baru untuk investasi dan perdagangan melalui dana yang diperdagangkan di bursa yang baru saja diluncurkan (ETF).
Meskipun regulator AS telah menolak ETF berdasarkan bitcoin, mereka telah menyetujui ETF berbasis blockchain, membuka jalan bagi peluncuran ETF berdasarkan teknologi yang mendasarinya. Regulator Kanada juga telah menyetujui ETF blockchain pertama di negara itu yang disebut Blockchain Technologies ETF (HBLK), yang diluncurkan pada awal Februari 2018.
Dua ETF blockchain yang baru diluncurkan di Amerika Serikat meliputi Reality Shares Nasdaq NexGen Economy (BLCN) ETF dan Amplify Transformational Data Sharing (BLOK) ETF, yang telah berhasil mengumpulkan investasi senilai $ 240 juta dalam seminggu, yang merupakan prestasi luar biasa untuk peluncuran baru.
Artikel ini membahas ETF blockchain, cara kerjanya, di mana mereka berinvestasi, metodologi yang mendasari yang mereka ikuti, dan risiko yang melekat.
Potensi Blockchain
Sementara sistem moneter berbasis blockchain, seperti bitcoin, sedang ditinjau oleh berbagai regulator di seluruh dunia, konsep dasar blockchain telah melihat kemampuan beradaptasi dan potensi yang tinggi.
Selain cryptocurrency, blockchain menemukan peningkatan penggunaan di berbagai sektor lain, yang meliputi layanan, manajemen rantai pasokan, pengembangan aplikasi digital, industri hiburan digital, bioteknologi dan bahkan pertanian. Ini telah menyebabkan banyak perusahaan teknologi merangkul teknologi blockchain untuk mengembangkan sistem baru, dan juga mengeksplorasi kemungkinan porting sistem yang ada ke basis blockchain untuk meningkatkan efisiensi dan meningkatkan pemanfaatan.
Sesuai lembar fakta BLCN ETF, blockchain memiliki potensi untuk menghemat biaya infrastruktur bagi bank dalam kisaran $ 15 miliar hingga $ 20 miliar pada tahun 2022. Selain itu, sekitar 10% dari PDB global diperkirakan akan disimpan pada platform blockchain.
Investasi di Subsektor Blockchain
Investor membuka diri dengan ide berinvestasi di blockchain, yang muncul sebagai sub-sektor khusus yang kadang-kadang diklasifikasikan di bawah sektor teknologi, dan kadang-kadang di bawah sektor keuangan.
Investasi ini dapat dilakukan melalui berbagai cara. Misalnya, seseorang dapat langsung membeli mata uang virtual milik berbagai sistem berbasis blockchain, seperti token eter di Ethereum. Namun, itu bisa menjadi urusan rumit bagi investor umum, dan juga membawa risiko kerugian yang melekat jika sistem blockchain tertentu gagal. (Lihat juga, Pengantar Ethereum Classic.)
Pendekatan yang mudah adalah dengan berinvestasi di saham perusahaan yang terdaftar yang bekerja di ruang blockchain. Misalnya, jika IBM membuat kemajuan yang signifikan dalam mengembangkan sistem berbasis blockchain dan memperoleh pendapatan darinya, pemegang saham mereka dapat memperoleh manfaat dari peningkatan pengembalian saham IBM. Namun, pendekatan ini juga membawa risiko spesifik-saham. (Untuk lebih lanjut, lihat IBM Could Ride Craze Blockchain ke Tertinggi Baru.)
ETF Blockchain
Masukkan ETF blockchain, yang menawarkan kendaraan investasi yang efisien untuk berinvestasi dalam sekeranjang saham khusus blockchain. ETF, atau pertukaran dana yang diperdagangkan, menawarkan manfaat ganda - ETF menawarkan diversifikasi dengan menyebarkan uang di berbagai saham seperti reksa dana, dan hidup peluang perdagangan real-time seperti saham yang berubah dengan setiap tick, memungkinkan peluang perdagangan intraday untuk pedagang aktif.
ETF blockchain tersebut melacak kinerja indeks dasar yang bertindak sebagai patokan.
Indeks dan Metodologi yang Mendasari
Mari kita periksa indeks dan metodologi yang mendasari di balik kerja ETF dengan sebuah contoh.
BLCN ETF adalah ETF yang dikelola secara pasif yang berupaya melacak kinerja indeks yang dirancang khusus yang disebut Reality Shares Nasdaq Blockchain Economy Index. Indeks ini terdiri dari perusahaan yang terlibat dalam penelitian, pengembangan, dukungan, atau pemanfaatan teknologi blockchain dan bisnis terkait.
Metodologi indeks memberikan "Skor Blockchain" untuk setiap saham perusahaan potensial yang mungkin menjadi kandidat yang memenuhi syarat untuk dimasukkan dalam indeks ini. Skor ini didasarkan pada beberapa faktor tentang bagaimana bisnis perusahaan berkontribusi pada ekosistem blockchain, kematangan produk blockchain dan dampak ekonomi yang terkait, investasi dan pengeluaran untuk kegiatan penelitian dan pengembangan, hasil perusahaan, dan inovasi.
Metodologi berbasis faktor ini memastikan bahwa potensi perusahaan blockchain dan bisnisnya diukur dengan akurasi yang lebih tinggi untuk keuntungan ekonomi yang realistis, prospek bisnis yang direnovasi, dan kompetensi operasional. 50 hingga 100 perusahaan dengan Skor Blockchain teratas memenuhi syarat untuk masuk dalam indeks ini, dan saham yang sama akan direplikasi dalam BLCN ETF. Indeks ini disusun kembali setiap enam bulan.
Di sisi lain, BLOK ETF adalah ETF yang dikelola secara aktif yang bertujuan untuk berinvestasi di perusahaan global yang memperoleh pendapatan signifikan dari bisnis yang terkait dengan berbagi data transformasional, atau terlibat dalam penelitian dan pengembangan, pengujian proof-of-concept, dan / atau implementasi teknologi serupa.
Cakupan Industri dan Regional
Untuk BLCN dan BLOK ETF, perusahaan global dari berbagai sektor industri terbuka untuk investasi. Mereka termasuk perusahaan dari sektor perbankan dan keuangan, teknologi, layanan IT, perangkat keras, internet, layanan telekomunikasi, dan bahkan bioteknologi yang mungkin menggunakan beberapa bentuk berbagi data atau sistem berbasis blockchain.
Misalnya, BLCN ETF memegang perusahaan seperti Cisco Systems Inc (CSCO), Intel Corp (INTC), Overstock.com Inc (OSTK), Microsoft Corp (MSFT) dan Barclays PLC (BCS), sedangkan kepemilikan BLOK ETF meliputi Taiwan Semiconductor Co (TSM), NVidia Corp (NVDA), IBM Corp (IBM), Overstock.com Inc. dan GMO Internet Inc.
Karena teknologi blockchain tetap terbuka dan global, perusahaan-perusahaan dari seluruh dunia dimasukkan dalam ETF ini. Secara regional, kedua ETF memiliki eksposur terbesar ke perusahaan-perusahaan blockchain yang berbasis di Amerika Utara, sementara sisanya dibagikan oleh perusahaan-perusahaan Asia dan Eropa dalam proporsi yang berbeda-beda.
Risiko ETF Blockchain
Tidak ada investasi yang bebas risiko, dan hal yang sama berlaku untuk ETF blockchain.
Menjadi investasi berbasis tema, ETF blockchain membawa risiko inheren non-kinerja, non-adaptasi, atau kegagalan ekosistem blockchain. Walaupun ada peningkatan tingkat penerimaan untuk sistem blockchain, konsep ini masih dalam tahap awal dan tetap bergantung pada evolusi ekosistem secara keseluruhan, keandalan dan stabilitas jaringan blockchain, konfigurasinya, dan adopsi yang berhasil.
Risiko lain yang melekat adalah bahwa seseorang akhirnya dapat bertaruh sebagian besar uang pada startup berbasis teknologi yang rentan terhadap kegagalan. Meskipun diversifikasi melalui ETF memitigasi risiko spesifik-saham tersebut hingga tingkat yang baik, risiko kepemilikan tertentu yang tidak berkinerja baik tetap.
Selain itu, ada tas campuran di perusahaan holding atas ETF tersebut, yang memiliki tumpang tindih besar dengan perusahaan teknologi dan internet yang ada.
Sebagai contoh, walaupun Microsoft dan IBM berada di antara kepemilikan teratas untuk BLCN dan BLOK, mereka pada dasarnya adalah perusahaan teknologi yang memperoleh bagian lebih besar dari pendapatan mereka dari produk dan layanan berbasis non-blockchain. Demikian pula, Cisco dan Intel terutama perusahaan komponen perangkat keras yang memperoleh sebagian besar pendapatan mereka dari peralatan jaringan dan prosesor komputer, sementara memiliki bagian terbatas dari perangkat keras yang digunakan dalam sistem berbasis blockchain.
Segmen Blockchain mungkin hanya menyumbang sebagian kecil dari pendapatan keseluruhan untuk saham tersebut, membuat pengembalian secara keseluruhan rentan terhadap non-kinerja mayoritas segmen non-blockchain mereka.
Kita juga harus menyadari rasio biaya yang dibebankan oleh rumah dana, dan biaya perdagangan yang dikenakan oleh unit ETF tersebut.
Saat membeli ETF seperti itu, orang perlu memperhitungkan fakta bahwa mereka bertaruh pada sekumpulan campuran saham yang diharapkan mendapat manfaat dalam jangka panjang dari kemunculan keseluruhan blockchain.
Garis bawah
ETF Blockchain telah membuka cakrawala baru bagi investor umum untuk mendapatkan manfaat dari sektor blockchain. Sementara orang yang percaya pada teknologi blockchain dapat berinvestasi dalam ETF pilihan mereka dalam jangka panjang, mereka yang mencari peluang perdagangan jangka pendek atau intraday juga dapat secara aktif memperdagangkannya seperti saham. (Lihat juga, Apa Perbedaan Antara ETF Blockchain dan ETF Bitcoin?)
