Daftar Isi
- Pengembalian Disesuaikan-Risiko Kompetitif
- Nilai Aset Berwujud Tinggi
- Penghasilan Menarik & Stabil
- Diversifikasi Portofolio
- Lindung Nilai Inflasi
- Kekurangannya: Kurang Likuiditas
- Garis bawah
Investasi real estat adalah pembelian aliran pendapatan masa depan dari properti dan dapat menawarkan beberapa keunggulan dibandingkan jenis investasi lainnya, termasuk potensi pengembalian yang lebih tinggi, stabilitas, lindung nilai inflasi, dan diversifikasi. Berikut adalah beberapa alasan utama untuk mempertimbangkan berinvestasi di real estat.
Pengambilan Kunci
- Berinvestasi dalam real estat tidak pernah semudah ini dengan REIT dan ETF real estat yang memungkinkan investor biasa untuk masuk dalam berbagai jenis properti dan lokasi. Investor dapat berupaya menambahkan real estat ke dalam portofolio mereka sebagai penyelam dan lindung nilai terhadap inflasi. Real estate memiliki manfaat tambahan seperti kemampuannya untuk meningkatkan nilai serta menghasilkan arus kas dari pendapatan sewa atau bunga hipotek.
Pengembalian Disesuaikan-Risiko Kompetitif
Berdasarkan data Juli 2018 dari Dewan Nasional Fidusia Investasi Real Fiduciaries (NCREIF), real estat komersial pasar swasta mengembalikan rata-rata 9, 85% selama lima tahun terakhir. Kinerja yang kredibel ini dicapai, bersama dengan volatilitas yang rendah relatif terhadap ekuitas dan obligasi, untuk pengembalian yang disesuaikan dengan risiko yang sangat kompetitif.
Para kritikus berpendapat bahwa karakteristik volatilitas yang rendah dari real estat adalah hasil dari transaksi real estat yang jarang terjadi dan nilai properti yang sering ditentukan oleh penilaian pihak ketiga, yang cenderung ketinggalan pasar. Transaksi dan penilaian yang jarang terjadi menghasilkan perataan laba, karena nilai properti yang dilaporkan meremehkan nilai pasar dalam peningkatan dan menaksir terlalu tinggi nilai pasar dalam penurunan.
Meskipun benar bahwa perkiraan historis volatilitas real estat harus disesuaikan ke atas, pasar real-time rentan terhadap guncangan tiba-tiba yang tidak terduga. Contoh yang bagus adalah "Flash Crash" pada Mei 2010, ketika nilai pasar saham $ 1 triliun dihapus hanya dalam 15 menit. Dalam lingkungan di mana volatilitas pasar menjadi masalah dan dinamika perdagangan algoritmik suram, harga real estat yang lebih stabil menarik.
Nilai Aset Berwujud Tinggi
Tidak seperti saham, dan sampai batas tertentu, obligasi, investasi dalam real estat didukung oleh batu bata dan mortar tingkat tinggi. Ini membantu mengurangi konflik prinsipal-agen atau sejauh mana kepentingan investor bergantung pada integritas dan kompetensi manajer dan debitor. Bahkan trust investasi real estat (REIT), yang terdaftar sekuritas real estat, sering memiliki peraturan yang mengharuskan persentase minimum laba dibayarkan sebagai dividen.
Pengembalian Pendapatan yang Menarik dan Stabil
Fitur utama dari investasi real estat adalah proporsi signifikan dari total pengembalian yang dihasilkan dari pendapatan sewa dalam jangka panjang. Selama periode 30 tahun dari 1977 hingga 2007, hampir 80% dari total pengembalian real estat AS berasal dari aliran pendapatan. Ini membantu mengurangi volatilitas karena investasi yang lebih mengandalkan pengembalian pendapatan cenderung lebih tidak stabil daripada investasi yang lebih mengandalkan pengembalian nilai modal.
Real estat juga menarik jika dibandingkan dengan sumber pendapatan yang lebih tradisional. Kelas aset biasanya diperdagangkan dengan premi hasil untuk Treasury AS dan sangat menarik di lingkungan di mana tingkat Treasury rendah.
Diversifikasi Portofolio
Manfaat lain dari berinvestasi di real estat adalah potensi diversifikasi. Real estat memiliki korelasi yang rendah dan dalam beberapa kasus negatif, dengan kelas aset utama lainnya. Ini berarti penambahan real estat ke portofolio aset yang terdiversifikasi dapat menurunkan volatilitas portofolio dan memberikan pengembalian yang lebih tinggi per unit risiko.
Lindung Nilai Inflasi
Kemampuan lindung nilai inflasi real estat berasal dari hubungan positif antara pertumbuhan PDB dan permintaan real estat. Ketika ekonomi berkembang, permintaan untuk real estat mendorong harga sewa lebih tinggi dan ini, pada gilirannya, diterjemahkan ke dalam nilai modal yang lebih tinggi. Oleh karena itu, real estat cenderung mempertahankan daya beli modal dengan memberikan sebagian tekanan inflasi kepada penyewa dan dengan memasukkan beberapa tekanan inflasi dalam bentuk apresiasi modal.
Kekurangannya: Kurang Likuiditas
Kelemahan utama berinvestasi di real estat adalah tidak likuidnya atau kesulitan relatif dalam mengubah suatu aset menjadi uang tunai dan uang tunai menjadi aset. Tidak seperti transaksi saham atau obligasi, yang dapat diselesaikan dalam hitungan detik, transaksi real estat bisa memakan waktu berbulan-bulan untuk ditutup. Bahkan dengan bantuan broker, cukup menemukan rekanan yang tepat bisa beberapa minggu bekerja.
Yang mengatakan, kemajuan dalam inovasi keuangan telah menghadirkan solusi untuk masalah illiquidity dalam bentuk REIT terdaftar dan perusahaan real estat. Ini memberikan kepemilikan tidak langsung dari aset real estat dan disusun sebagai korporasi yang terdaftar. Mereka menawarkan likuiditas dan harga pasar yang lebih baik tetapi datang dengan harga volatilitas yang lebih tinggi dan manfaat diversifikasi yang lebih rendah.
Garis bawah
Real estat adalah kelas aset yang berbeda yang mudah dipahami dan dapat meningkatkan risiko dan profil pengembalian portofolio investor. Dengan sendirinya, real estat menawarkan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko yang kompetitif, dengan lebih sedikit konflik agen-utama dan aliran pendapatan yang menarik. Ini juga dapat meningkatkan portofolio dengan menurunkan volatilitas melalui diversifikasi. Meskipun illiquidity dapat menjadi perhatian bagi beberapa investor, ada cara untuk mendapatkan eksposur ke real estat namun mengurangi illiquidity dan bahkan membawanya setara dengan kelas aset tradisional.
