Ketika datang untuk berinvestasi, obligasi umumnya merupakan instrumen keuangan berisiko rendah terbaik yang tersedia. Meskipun mereka mendapatkan jumlah bunga yang rendah, mayoritas obligasi memiliki keuntungan didukung oleh pemerintah. Pada saat volatilitas pasar, daya pikat obligasi mendapatkan momentum karena ketergantungan mereka. Biasanya, investor mencari keamanan setelah mengalami penurunan tajam di pasar saham. Akibatnya, lebih banyak investor akan memarkir dana mereka di sekuritas seperti US Treasuries, yang mendapatkan pengembalian konservatif namun stabil.
Investasi yang Aman
Obligasi yang didukung pemerintah datang dalam bentuk surat berharga (T-bills), wesel dan obligasi. T-bills adalah surat berharga pemerintah AS jangka pendek dengan jangka waktu satu tahun atau kurang. Mereka dapat dibeli melalui broker, bank atau langsung dari pemerintah. Pada saat jatuh tempo, pembeli tagihan-T menerima jumlah penuh yang tertera pada sertifikat obligasi. Perbedaan antara jumlah nominal dan jumlah yang dibayarkan pemegang obligasi untuk sertifikat dianggap sebagai bunga yang diperoleh. Bunga ini dibebaskan dari pajak pendapatan negara bagian dan lokal, tetapi tidak dari pajak pendapatan federal.
Surat utang memiliki jangka waktu lebih lama; mereka diterbitkan untuk periode dua, tiga, lima, atau 10 tahun, dan suku bunga mereka tetap. Surat berharga dan pemilik obligasi menerima pembayaran bunga setiap enam bulan. Bunga itu harus dilaporkan sebagai pendapatan bunga atas pengembalian pajak federal. Mereka juga datang dalam beberapa jenis, termasuk obligasi I, sekuritas yang dilindungi inflasi Treasury (TIPS) dan obligasi tabungan pemerintah AS seperti obligasi Seri EE. (Beberapa faktor memengaruhi bunga kena pajak yang harus dilaporkan; pelajari lebih lanjut dalam Peraturan Pajak Obligasi .)
I Bonds
Obligasi I adalah obligasi simpanan yang didukung oleh pemerintah AS. Perbedaan antara obligasi ini dan obligasi treasuri reguler adalah pada bunga yang diperoleh. Tingkat yang diperoleh dari obligasi ini sebenarnya merupakan kombinasi dari dua tingkat: tingkat bunga tetap yang ditetapkan ketika investor membeli obligasi dan tingkat variabel setengah tahunan yang dikaitkan dengan tingkat inflasi saat ini. Pembelian maksimum untuk obligasi I adalah $ 5.000 per tahun kalender, dan bunganya berhenti bertambah 30 tahun setelah diterbitkan. Penghasilan dari obligasi ini dibebaskan dari pajak negara bagian dan lokal, dan pajak federal dapat ditangguhkan hingga obligasi tersebut ditebus atau mencapai tanggal jatuh tempo. Salah satu manfaat utama di sini adalah bahwa jika obligasi ini dicairkan untuk membayar biaya pendidikan, itu sepenuhnya bebas pajak. Namun, jika obligasi tersebut ditebus dalam lima tahun pertama, pemegang obligasi akan dikenakan sanksi suku bunga tiga bulan sebelumnya. (ILB, seperti TIPS dan I-Bonds, memungkinkan investor untuk mengekang efek korosif inflasi dan meningkatkan diversifikasi portofolio; lihat Hedge Taruhan Anda Dengan Obligasi Terkait Inflasi .)
TIPS
Untuk melindungi diri Anda dari inflasi, Anda juga dapat membeli obligasi yang diindeks $ 1.000 yang dikenal sebagai TIPS. Obligasi ini menjamin untuk mengalahkan inflasi karena pokok disesuaikan setiap enam bulan sesuai dengan indeks harga konsumen, jadi jika inflasi terjadi jumlah pokok meningkat. Suku bunga obligasi ini tidak pernah berubah dan ditetapkan saat sekuritas dibeli. Jangka waktu obligasi ini adalah dari lima hingga 30 tahun dan bunga dibayarkan kepada investor setiap enam bulan hingga jatuh tempo.
Seri EE
Obligasi seri EE berbeda karena diterbitkan dengan diskon besar dari nilai nominal dan tidak membayar bunga tahunan karena terakumulasi di dalam obligasi itu sendiri, dan bunga dibayarkan ketika obligasi jatuh tempo. Penghasilan bunga dikenakan pajak pemerintah federal tetapi dibebaskan dari pajak negara bagian dan lokal. Jika obligasi ditebus dengan tujuan mendanai pendidikan perguruan tinggi, bunga dibebaskan dari pajak pendapatan federal. TreasuryDirect memiliki kurs terkini untuk semua obligasi. (Pelajari lebih lanjut di The Lowdown On Savings Bonds dan Peraturan Perpajakan Bond .)
Obligasi korporasi - utang jangka panjang yang dikeluarkan oleh suatu perusahaan - juga berbunga. Perusahaan menerbitkan obligasi ini sebagai cara untuk meningkatkan dana perusahaan untuk membiayai proyek-proyek besar. Ini adalah obligasi kena pajak jangka panjang yang membayar tingkat bunga tertinggi dari semua obligasi, karena meningkatnya risiko gagal bayar. Keuntungan bagi investor adalah bahwa perusahaan diharuskan membayar pemegang obligasi terlebih dahulu, sebelum kreditor jangka pendek, pada saat kesulitan keuangan.
Di mana Menempatkan Uang Anda
Survei Obligasi dan Standar Moody dan Obligasi Miskin juga dapat membantu Anda membuat keputusan tentang di mana harus menyimpan uang Anda. Layanan pemeringkatan ini menilai obligasi berdasarkan risiko kredit dari korporasi atau pemerintah kota yang menerbitkan obligasi. Kualitas dan kelayakan kredit perusahaan penerbit ditampilkan melalui peringkat obligasi ini. Peringkat obligasi AAA berkualitas tinggi dari Standard and Poor's, misalnya, berarti obligasi tersebut memiliki kualitas investasi tertinggi, menunjukkan bahwa perusahaan akan memiliki kemampuan untuk membayar pokok dan bunga pada saat jatuh tempo. Di ujung lain spektrum, peringkat DDD berarti perusahaan yang menjual obligasi dalam keadaan default. Ini dianggap sebagai obligasi sampah, dan perusahaan kemungkinan besar tidak akan mampu membayar kembali pokok atau bunga pada saat jatuh tempo kepada pemegang obligasi. Jenis-jenis obligasi dengan peringkat rendah ini sama dengan obligasi dengan imbal hasil tinggi dan spekulatif, karena mereka memiliki risiko tertinggi dan dapat menghasilkan pengembalian investasi tertinggi, jika dibayarkan kembali pada saat jatuh tempo. (Untuk lebih lanjut, lihat Bagaimana perusahaan menyukai obligasi suku bunga Moody? )
Obligasi Lokalisasi
Pemerintah daerah juga menerbitkan obligasi jangka panjang dalam bentuk obligasi kota yang disebut "munis" - obligasi bebas pajak dan bebas pajak. Ini digunakan oleh pemerintah daerah untuk membiayai proyek peningkatan publik seperti jalan, jembatan dan taman. Pendapatan bunga dari obligasi ini tidak dikenakan pajak pendapatan federal, dan jika Anda tinggal di negara penerbit muni, pendapatan bunga obligasi juga dibebaskan dari pajak negara bagian dan lokal. Keuntungan modal dari obligasi ini dikenai pajak. Meskipun obligasi ini menawarkan tingkat bunga yang lebih rendah daripada obligasi korporasi, karena keuntungan bebas pajak, munis bisa menghasilkan pengembalian setelah pajak yang lebih tinggi daripada obligasi korporasi. (Berinvestasi dalam obligasi ini dapat menawarkan aliran pendapatan bebas pajak tetapi bukan tanpa risiko; lihat Dasar-dasar Obligasi Daerah .)
Anda juga dapat menemukan dan memperdagangkan berbagai obligasi melalui situs web penelitian obligasi. Saat membuat keputusan tentang obligasi mana yang akan dibeli, sumber referensi yang baik adalah Standard and Poor's. Selain peringkat obligasi, daftar pengajuan perusahaan yang menerbitkan obligasi. Investor dapat menggunakan informasi ini ketika mencari perusahaan yang paling stabil secara finansial.
Garis bawah
Seperti halnya saham, berinvestasi dalam obligasi perusahaan membutuhkan keputusan yang tepat. Menemukan peringkat dan membaca laporan keuangan perusahaan akan mengarah pada pilihan yang lebih percaya diri. Jika Anda memutuskan sekuritas Treasury, pastikan Anda merasa nyaman dengan pengembalian dan jangka waktu keputusan investasi Anda. Terutama di saat tingkat ketidakamanan pasar saham yang tinggi, adalah bijaksana untuk membangun portofolio yang lebih kuat dan lebih stabil dengan berbagai obligasi. (Pelajari istilah-istilah dasar untuk menjabarkan bidang investasi yang tampaknya rumit ini; bacalah The ABCs Of The Bond Market .)
