Korelasi negatif adalah ukuran statistik yang digunakan untuk menggambarkan hubungan antara dua variabel. Ketika dua variabel berkorelasi negatif, satu variabel menurun dengan yang lainnya meningkat, dan sebaliknya. Korelasi negatif antara dua investasi digunakan dalam manajemen risiko untuk mendiversifikasi, atau mengurangi, risiko yang terkait dengan portofolio.
Memahami Korelasi Negatif
Manajemen risiko adalah proses yang digunakan dalam pengambilan keputusan untuk mengidentifikasi dan menganalisis risiko yang terkait dengan investasi. Investor, manajer portofolio, dan manajer risiko menggunakan ide ini untuk menganalisis dan berupaya mengukur tingkat potensi kerugian yang terkait dengan portofolio investasi, dan mengambil tindakan yang sesuai dengan tujuan investasi dan toleransi risiko yang terkait dengan portofolio.
Pengambilan Kunci
- Korelasi negatif ketika harga dari kedua investasi bergerak ke arah yang berbeda. Manajemen risiko adalah proses mengevaluasi dan memitigasi risiko portofolio. Mengelompokkan portofolio dengan aset yang tidak berkorelasi dapat mengurangi volatilitas dan risiko. Membeli opsi beli adalah opsi taktik yang digunakan untuk lindung nilai saham atau portofolio karena put berkorelasi negatif dengan instrumen yang mendasari itu berasal.
Korelasi negatif dari investasi digunakan dengan manajemen risiko portofolio untuk memutuskan bagaimana mengalokasikan aset. Manajer portofolio dan investor percaya bahwa sebagian risiko yang terkait dengan portofolio akan terdiversifikasi jika mereka dapat mengumpulkan portofolio aset yang berkorelasi negatif. Strategi merakit aset berkorelasi negatif mungkin sesuai, misalnya, jika manajer portofolio memperkirakan kejatuhan pasar atau di saat volatilitas tinggi.
Strategi manajer portofolio selama masa volatilitas tinggi sering kali mengelola risiko dalam portofolionya dengan tepat dan menggabungkan aset untuk menghasilkan portofolio volatilitas rendah. Menggunakan investasi berkorelasi negatif membantu mengurangi volatilitas keseluruhan portofolio.
Contoh Menggunakan Korelasi Negatif
Seorang manajer portofolio berinvestasi dalam saham di sektor minyak. Namun, selama enam bulan terakhir, stok minyak telah menurun karena kelebihan pasokan minyak mentah, yang menyebabkan harga turun 50%. Manajer percaya bahwa harga minyak akan terus turun dan bahkan mungkin jatuh dalam jangka pendek tetapi masih ingin memiliki saham untuk investasi jangka panjang.
Korelasi negatif dari aset dapat digunakan untuk mendiversifikasi portofolio sektor minyak dan mengurangi risiko. Beberapa sektor yang berkorelasi negatif dengan sektor minyak adalah aerospace, maskapai penerbangan, dan permainan kasino. Manajer portofolio mungkin ingin menjual sebagian investasinya di sektor minyak dan membeli saham yang terkait dengan sektor yang berkorelasi negatif.
Manajer portofolio juga dapat melakukan lindung nilai portofolio untuk mengurangi risiko. Lindung nilai mengurangi risiko yang terkait dengan investasi atau portofolio dengan mengambil posisi yang akan mengimbangi kerugian pada kepemilikan yang ada dalam portofolio. Dalam hal ini, korelasi negatif digunakan untuk melindungi risiko. Alih-alih mendiversifikasi portofolio, yang dapat menggunakan terlalu banyak daya beli, manajer portofolio dapat menggunakan aset berkorelasi negatif untuk mengurangi sebagian risiko dalam sektor minyak.
Misalnya, membeli opsi put pada saham adalah strategi yang dapat dimasukkan dalam portofolio dan akan mengurangi risiko. Karena nilai opsi naik pada saat harga saham pokok turun, strategi opsi berkorelasi negatif dengan saham dan posisi beli akan mengurangi risiko portofolio. Namun, ada tradeoff karena opsi put membutuhkan biaya untuk membeli dan akan kehilangan nilainya jika saham naik nilainya.
