Apa itu Pelunasan Pelunasan?
Pelunasan peluru adalah pembayaran lump sum yang dilakukan untuk keseluruhan jumlah pinjaman, biasanya pada saat jatuh tempo. Itu juga bisa menjadi pembayaran tunggal pokok obligasi.
Dalam hal perbankan dan real estat, pinjaman dengan pembayaran peluru juga disebut sebagai pinjaman balon. Jenis pinjaman ini biasanya digunakan dalam hipotek dan pinjaman bisnis untuk mengurangi pembayaran bulanan selama jangka waktu pinjaman.
Pelunasan karena jatuh tempo pinjaman seringkali mengharuskan perencanaan lanjutan untuk memiliki fasilitas pembiayaan kembali, kecuali jika peminjam memiliki uang tunai untuk melunasi jumlah besar.
Bagaimana Pembayaran Peluru Bekerja
Pembayaran peluru dan pinjaman balon biasanya tidak diamortisasi selama jangka waktu pinjaman. Pembayaran balon terakhir seringkali merupakan satu-satunya pembayaran pokok yang dilakukan, tetapi saldo kadang-kadang dapat diamortisasi melalui pembayaran inkremental yang lebih kecil lainnya sebelum pembayaran balon jatuh tempo. Meskipun demikian, pembayaran akhir jauh lebih besar daripada yang lain, dan pembayarannya dibatalkan.
Penangguhan pembayaran pokok sampai pinjaman menghasilkan pembayaran bulanan yang lebih rendah selama masa pinjaman karena pembayaran ini biasanya hanya mewakili bunga. Tetapi ini menghadirkan risiko yang signifikan bagi peminjam yang tidak siap untuk melakukan pembayaran dalam jumlah besar atau yang tidak memiliki pengaturan lain untuk menangani pembayaran kembali peluru.
Pelunasan peluru juga telah diintegrasikan dengan ETF (exchange-traded-fund) berbasis pendapatan tetap, yang memberikan mereka prediktabilitas seperti obligasi bagi para investor.
Pelunasan Bullet vs. Amortisasi
Perbedaan antara pembayaran bunga saja pada pinjaman dengan pembayaran peluru dan amortisasi pembayaran hipotek bisa sangat signifikan. Sebagai contoh, bunga tahunan akan menjadi $ 9.600 dan pembayaran bulanan akan menjadi $ 800 pada hipotek hanya bunga 15 tahun sebesar $ 320.000 dengan tingkat bunga 3%. Pinjaman yang sama dengan amortisasi itu akan memiliki pembayaran bulanan $ 2.210.
Jadwal pembayaran bulanan jelas mendukung pinjaman hanya bunga, tetapi peminjam hanya bunga menghadapi pembayaran peluru $ 320.000.
Pengambilan Kunci
- Pinjaman dengan pembayaran peluru biasanya digunakan untuk mengurangi pembayaran bulanan menjadi pembayaran dengan bunga saja selama jangka waktu pinjaman, tetapi pembayaran pokok yang besar akhirnya jatuh tempo. Pemberi pinjaman balon terkadang menawarkan kepada peminjam opsi untuk mengubah pinjaman menjadi pinjaman amortisasi tradisional. selain menghadapi pembayaran satu kali yang sangat besar. Pembayaran balet juga telah diintegrasikan dengan dana perdagangan yang diperdagangkan di bursa berbasis pendapatan tetap (ETF), memberikan mereka prediksi seperti obligasi bagi investor.
Contoh Pembayaran Peluru ETF
Investor mengambil peran pemberi pinjaman dalam ETF dengan tanggal pembayaran peluru, sementara dana bertindak sebagai peminjam.
Dana dengan pembayaran peluru biasanya terdiri dari obligasi, wesel, dan kendaraan pendapatan tetap dengan jangka waktu sebelum tanggal pembayaran peluru. Investor menerima pembayaran bunga reguler atas saham mereka selama jangka waktu dana, dan mereka membayar pokok dari kepemilikan portofolio yang jatuh tempo pada tanggal pembayaran peluru.
Manfaat utama dari pembayaran peluru bagi investor adalah dapat diprediksinya pengembalian pokok pada tanggal tertentu, seperti halnya jatuh tempo suatu obligasi.
Pertimbangan Khusus
Seorang peminjam pada dasarnya memiliki dua opsi jika uang tidak tersedia untuk membayar pinjaman secara penuh ketika tanggal pembayaran peluru mendekati. Properti dapat dijual, dengan hasil yang digunakan untuk membayar pokok pinjaman, atau pinjaman dapat dibiayai kembali, mengambil pinjaman baru untuk menutupi pembayaran peluru.
Dalam keadaan tertentu, pemberi pinjaman balon mungkin menawarkan kepada peminjam opsi untuk mengkonversi pinjaman menjadi pinjaman amortisasi tradisional daripada menghadapi pembayaran satu kali yang besar.
