Herfindahl

Apa Indeks Herfindahl-Hirschman (HHI)?

Indeks Herfindahl-Hirschman (HHI) adalah ukuran umum konsentrasi pasar dan digunakan untuk menentukan daya saing pasar, seringkali transaksi sebelum dan sesudah M&A.

Indeks Herfindahl-Hirschman (HHI) adalah ukuran konsentrasi pasar yang berlaku umum. Ini dihitung dengan mengkuadratkan pangsa pasar dari masing-masing perusahaan yang bersaing di pasar dan kemudian menjumlahkan angka yang dihasilkan. Mulai dari mendekati nol hingga 10.000. Departemen Kehakiman AS menggunakan HHI untuk mengevaluasi potensi masalah merger.

Regulator menggunakan Indeks HHI menggunakan 50 perusahaan terbesar di industri tertentu untuk menentukan apakah industri tersebut harus dianggap kompetitif atau sedekat mungkin dengan monopoli.

Indeks Herfindahl-Hirschman (HHI)

Pengambilan Kunci

Indeks Herfindahl-Hirschman (HHI) adalah ukuran umum konsentrasi pasar dan digunakan untuk menentukan daya saing pasar, seringkali transaksi sebelum dan sesudah M&A. Pasar dengan HHI kurang dari 1.500 dianggap sebagai pasar yang kompetitif, suatu HHI dari 1.500 hingga 2.500 menjadi pasar yang terkonsentrasi sedang, dan HHI 2.500 atau lebih besar menjadi pasar yang sangat terkonsentrasi. Kerugian utama HHI berasal dari kenyataan bahwa itu adalah ukuran sederhana yang gagal untuk diperhitungkan kompleksitas berbagai pasar.

Formula untuk Indeks Herfindahl-Hirschman Adalah

$\begin{matrix} H H saya = s_{1}^{2} + s_{2}^{2} + s_{3}^{2} + \dots s_{n}^{2} \\ dimana: \\ s_{n} = persentase pangsa pasar perusahaan n \end{matrix} \ begin {aligned} & HHI = s ^ 2_1 + s ^ 2_2 + s ^ 2_3 + \ dots s ^ 2_n \\ & \ textbf {di mana:} \ & s_n = \ text {persentase pangsa pasar perusahaan} n \\ & \ qquad \, \ text {dinyatakan sebagai bilangan bulat, bukan desimal} end {sejajar}$ HHI = s12 + s22 + s32 +… sn2 di mana: sn = persentase pangsa pasar perusahaan n

Bagaimana Indeks Herfindahl-Hirschman Bekerja?

Semakin dekat pasar dengan monopoli, semakin tinggi konsentrasi pasar (dan semakin rendah kompetisinya). Jika, misalnya, hanya ada satu perusahaan dalam suatu industri, perusahaan itu akan memiliki pangsa pasar 100%, dan Indeks Herfindahl-Hirschman (HHI) akan sama dengan 10.000, menunjukkan monopoli. Jika ada ribuan perusahaan yang bersaing, masing-masing akan memiliki pangsa pasar hampir 0%, dan HHI akan mendekati nol, menunjukkan persaingan yang hampir sempurna.

Departemen Kehakiman AS menganggap pasar dengan HHI kurang dari 1.500 sebagai pasar kompetitif, HHI 1.500 hingga 2.500 sebagai pasar terkonsentrasi sedang, dan HHI 2.500 atau lebih besar sebagai pasar terkonsentrasi tinggi. Sebagai aturan umum, merger yang meningkatkan HHI lebih dari 200 poin di pasar yang sangat terkonsentrasi menimbulkan kekhawatiran antimonopoli, karena mereka diasumsikan akan meningkatkan kekuatan pasar di bawah bagian 5.3 dari Pedoman Penggabungan Horizontal yang dikeluarkan bersama oleh departemen dan Komisi Perdagangan Federal (FTC).

Keuntungan utama dari Herfindahl-Hirschman Index (HHI) adalah kesederhanaan perhitungan yang diperlukan untuk menentukannya dan sejumlah kecil data yang diperlukan untuk perhitungan. Kerugian utama HHI berasal dari kenyataan bahwa itu adalah suatu ukuran yang sederhana sehingga gagal untuk memperhitungkan kompleksitas berbagai pasar dengan cara yang memungkinkan penilaian yang benar-benar akurat terhadap kondisi pasar kompetitif atau monopolistik.

Contoh Perhitungan Indeks Herfindahl-Hirschman

HHI dihitung dengan mengambil pangsa pasar dari masing-masing perusahaan dalam industri, mengkuadratkannya, dan menjumlahkan hasilnya, seperti yang digambarkan dalam persamaan di atas.

Pertimbangkan industri hipotetis berikut dengan empat perusahaan total:

Perusahaan satu pangsa pasar = 40% Perusahaan dua pangsa pasar = 30% Perusahaan tiga pangsa pasar = 15% Perusahaan empat pangsa pasar = 15%

HHI dihitung sebagai:

$\begin{matrix} H H saya & = 4 0^{2} + 3 0^{2} + 1 5^{2} + 1 5^{2} \end{matrix} \ begin {aligned} HHI & = 40 ^ 2 + 30 ^ 2 + 15 ^ 2 + 15 ^ 2 \\ & = 1.600 + 900 + 225 + 225 = 2.950 \ end {aligned}$ HHI = 402 + 302 + 152 + 152

Nilai HHI ini dianggap sebagai industri yang sangat terkonsentrasi, seperti yang diharapkan karena hanya ada empat perusahaan. Tetapi jumlah perusahaan dalam suatu industri tidak selalu menunjukkan apa-apa tentang konsentrasi pasar, itulah sebabnya menghitung HHI penting.

Misalnya, anggap suatu industri memiliki 20 perusahaan. Perusahaan satu memiliki pangsa pasar 48, 59% dan masing-masing dari 19 perusahaan yang tersisa memiliki pangsa pasar masing-masing 2, 71%. HHI akan tepat 2.500, menunjukkan pasar yang sangat terkonsentrasi. Jika perusahaan nomor satu memiliki pangsa pasar 35, 82% dan masing-masing perusahaan yang tersisa memiliki pangsa pasar 3, 38%, HHI akan tepat 1.500, menunjukkan pasar yang kompetitif.

Keterbatasan Indeks HHI

Kesederhanaan dasar HHI membawa beberapa kerugian yang melekat, terutama dalam hal kegagalan untuk mendefinisikan pasar spesifik yang sedang diperiksa dengan cara yang tepat dan realistis. Misalnya, pertimbangkan situasi di mana HHI digunakan untuk mengevaluasi industri yang ditentukan memiliki 10 perusahaan aktif, dan setiap perusahaan memiliki sekitar 10% pangsa pasar. Dengan menggunakan perhitungan HHI dasar, industri akan tampak sangat kompetitif.

Namun, dalam pasar, satu perusahaan mungkin memiliki sebanyak 80% hingga 90% dari bisnis untuk segmen pasar tertentu, seperti penjualan satu item tertentu. Dengan demikian perusahaan itu akan memiliki hampir total monopoli untuk produksi dan penjualan produk itu.

Masalah lain dalam mendefinisikan pasar dan mempertimbangkan pangsa pasar dapat muncul dari faktor geografis. Masalah ini dapat terjadi ketika ada perusahaan dalam suatu industri yang memiliki pangsa pasar yang kira-kira sama, tetapi mereka masing-masing hanya beroperasi di daerah tertentu di negara itu, sehingga setiap perusahaan, pada dasarnya, memiliki monopoli dalam pasar tertentu di mana ia melakukan bisnis. Untuk alasan ini, agar HHI dapat digunakan dengan benar, faktor-faktor lain harus dipertimbangkan dan pasar harus didefinisikan dengan sangat jelas.

Daftar Isi: