Lonjakan harga saham selama 10 tahun pasar bullish telah menyebabkan banyak manajer hedge fund mengambil posisi pendek dalam daftar saham tertentu, atau bertaruh bahwa mereka akan gagal, menurut Bank of America Merrill Lynch, per Business Insider. Dari kelompok saham yang sangat korsleting, sebagian besar berada di sektor kebijakan dan teknologi. Daftar BofA meliputi: Under Armour Inc. (UAA), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Macy's Inc. (M), Microchip Technology Inc. (MCHP), Coty Inc. (COTY), Discovery Communications Inc. (DISCA) dan Nordstrom Inc. (JWN).
Berikut ini adalah selusin taruhan pendek manajer hedge fund terbesar:
12 Celana Pendek Besar
- TripAdvisor; bunga pendek sebagai% dari float: 13Campbell Soup Co.; 13% Albermarle Corp.; 13% Advanced Micro Devices Inc.; 13% Coty Inc.; 14% Macy's Inc.; 14% Nordstrom Inc.; 15% Kohl's Corp; 15% Microchip Technology Inc.; 16% Discovery Communications Inc.; 18% Mattel Inc.; 20%
Ketika hambatan pasar - termasuk ketegangan perdagangan, ketidakpastian geopolitik, perlambatan pertumbuhan ekonomi, kenaikan tingkat dan risiko spesifik industri lainnya - menyuntikkan gelombang volatilitas ke pasar, banyak investor berputar kembali ke strategi yang lebih defensif atau berorientasi pada nilai. Dalam pasar yang berbatu-batu, bahkan lebih penting bagi investor untuk melindungi diri dari ranjau darat potensial, atau saham dengan penilaian melambung yang siap untuk anjlok. Daftar BofA dari hedge fund pendek dapat memberikan wawasan tentang saham yang bisa jatuh di tahun baru.
Hedge fund perusahaan yang paling banyak mengalami korsleting berkisar di industri mulai dari teknologi hingga ritel, bahan kimia, barang dalam kemasan, dan layanan konsumen. Posisi pendek rata-rata adalah 13% -15% dari float.
Hedge fund sendiri menderita melalui tahun 2018 yang kasar, dengan industri mencatat kerugian terbesar sejak 2011, per Bloomberg. Menurut data dari Hedge Fund Research Inc., nilai portofolio turun 4, 1% pada basis dana tertimbang tahun lalu. Sementara beberapa pedagang yang lebih kecil mampu mengungguli pasar yang lebih luas, pada tahun di mana indeks S&P 500 mencatat kinerja terlemahnya dalam satu dekade, banyak yang melihat tahun terburuk mereka.
Penjualan eceran
Pengecer tradisional, menghadapi gangguan dari pesaing e-commerce seperti Amazon.com Inc. (AMZN), telah menghadirkan pecundang dan pemenang, berdasarkan kepercayaan investor pada kemampuan mereka untuk mengikuti perubahan industri dan membedakan diri mereka dari pesaing.
Saham Macy baru-baru ini mengungguli pasar yang lebih luas, naik sekitar 20, 6% selama 12 bulan terakhir dibandingkan penurunan 5, 9% S&P 500. Meskipun kembali, beruang memperingatkan bahwa pengecer bisa mengalami downdraft lain karena Amazon melanjutkan ekspansi ke ruang bata-dan-mortir dengan strategi omni-channel, menarik anggota Perdana ke ratusan lokasi Pasar Whole Foods dan memperluas cakupannya ke industri seperti farmasi dan pakaian.
Pembuat Chip
Pembuat semikonduktor telah mengalami tahun 2019 yang sangat menyakitkan ketika para analis menjadi lebih pesimis terhadap segudang tantangan yang dihadapi sektor ini.
AMD, yang membukukan pengembalian 83, 2% yang mengesankan pada tahun 2018, membawa kenaikan tiga tahun menjadi 700%, sekarang turun sekitar 41% dari tertinggi 52-minggu sekitar $ 34 pada bulan September. Sementara bulls AMD telah mendukung langkah Santa Clara, perusahaan berbasis di California terhadap rival seperti Intel Corp (INTC) dan Nvidia Corp (NVDA), banyak yang mulai meragukan bahwa perusahaan dapat terus mempertahankan angka pertumbuhan yang cukup tinggi untuk membenarkan perusahaannya. penilaian tinggi.
Sentimen keseluruhan di Street sekarang menunjukkan bahwa peluang pertumbuhan bagi pembuat chip, di seluruh industri seperti pembelajaran mesin dan mobil self-driving, tidak cukup untuk mengimbangi risiko. Dalam catatan pada bulan September, analis di Goldman Sachs menyoroti pendorong turun termasuk fundamental industri yang melemah, persediaan meningkat, dan permulaan siklus turun untuk sektor pada umumnya, per Investopedia.
Industri makanan
Karena konsumen memilih alternatif yang lebih sehat dan siap pakai untuk makanan kemasan tradisional, perusahaan seperti Campbell Soup Co. (CPB) tidak disukai di antara dana lindung nilai. Secara khusus, Campbell tidak disukai di antara dana lindung nilai, meskipun beberapa bulls tetap optimis tentang CEO baru Mark Clouse, yang baru-baru ini memimpin perusahaan yang sedang berjuang, Pinnacle Foods.
Melihat ke depan
Terlepas dari reli pasar, sejumlah besar investor saham lama masih berpendapat bahwa ekuitas secara keseluruhan siap untuk terus turun. Jika ramalan itu benar, maka dana hedge fund mungkin bagus, membalikkan kinerja dana yang kurang ideal di 2018.
