Definisi koefisien informasi (ic)

Apa Koefisien Informasi (IC)?

Koefisien informasi (IC) adalah ukuran yang digunakan untuk mengevaluasi keterampilan analis investasi atau manajer portofolio aktif. Koefisien informasi menunjukkan seberapa dekat perkiraan keuangan analis dengan hasil keuangan aktual. IC dapat berkisar dari 1, 0 hingga -1, 0, dengan -1 menunjukkan perkiraan analis tidak ada kaitannya dengan hasil aktual, dan 1 menunjukkan bahwa perkiraan analis sangat cocok dengan hasil aktual.

Pengambilan Kunci

Koefisien informasi (IC) adalah ukuran yang digunakan untuk mengevaluasi keterampilan seorang analis investasi atau manajer portofolio aktif. IC +1, 0 menunjukkan prediksi sempurna pengembalian aktual, sedangkan IC 0, 0 menunjukkan tidak ada hubungan linear. IC -1.0 menunjukkan bahwa analis selalu gagal membuat prediksi yang benar. IC tidak boleh disamakan dengan Rasio Informasi (IR). IR adalah ukuran keterampilan manajer investasi, membandingkan kelebihan pengembalian manajer dengan jumlah risiko yang diambil.

Formula untuk IC Is

$\begin{matrix} IC = (2 \times Proporsi Benar) - 1 \\ dimana: \\ Proporsi Benar = Proporsi prediksi yang dibuat \\ dengan benar oleh analis \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {IC} = (2 \ kali \ text {Proportion Correct}) - 1 \\ & \ textbf {dimana:} \ & \ text {Proportion Correct} = \ text {Proporsi prediksi dibuat} \ & \ teks {dengan benar oleh analis} \ \ end {sejajar}$ IC = (2 × Proporsi Benar) −1di mana: Proporsi Benar = Proporsi prediksi yang dibuat secara benar oleh analis

Menjelaskan Koefisien Informasi

Koefisien informasi menggambarkan korelasi antara prediksi dan pengembalian saham aktual, kadang-kadang digunakan untuk mengukur kontribusi seorang analis keuangan. IC +1.0 menunjukkan hubungan linear sempurna antara prediksi dan pengembalian aktual, sedangkan IC 0, 01 menunjukkan tidak ada hubungan linear. IC -1.0 menunjukkan bahwa analis selalu gagal membuat prediksi yang benar.

Skor koefisien informasi (IC) dekat +1.0 menunjukkan bahwa analis memiliki keahlian hebat dalam peramalan. Tetapi, pada kenyataannya, jika definisi "benar" adalah bahwa prediksi analis cocok dengan arah (naik atau turun) dari hasil aktual, maka kemungkinan mendapatkan perkiraan yang tepat adalah 50/50. Jadi, bahkan seorang analis tanpa keahlian apa pun dapat diharapkan memiliki IC sekitar 0, yang berarti bahwa setengah dari perkiraan itu benar dan setengahnya salah. Skor mendekati 0 mengungkapkan bahwa keterampilan peramalan analis tidak lebih baik daripada hasil yang dapat dicapai secara kebetulan, menunjukkan bahwa IC yang mendekati -1 jarang terjadi.

IC tidak harus bingung dengan Rasio Informasi (IR). IR adalah ukuran keterampilan manajer investasi, membandingkan kelebihan pengembalian manajer dengan jumlah risiko yang diambil.

IC dan IR keduanya merupakan komponen Hukum Dasar Manajemen Aktif, yang menyatakan bahwa kinerja manajer (IR) tergantung pada tingkat keterampilan (IC) dan luasnya, atau seberapa sering ia digunakan.

Contoh Koefisien Informasi

Sebagai contoh hipotetis, jika seorang analis investasi membuat dua prediksi dan mendapatkan dua prediksi yang tepat, koefisien informasinya adalah:

$\begin{matrix} IC = (2 \times 1.0) - 1 = + 1.0 \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {IC} = (2 \ times 1.0) - 1 = +1.0 \\ \ end {aligned}$ IC = (2 × 1.0) −1 = + 1.0

Jika prediksi analis hanya setengah dari yang benar, maka:

$\begin{matrix} IC = (2 \times 0.5) - 1 = 0.0 \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {IC} = (2 \ kali 0, 5) - 1 = 0, 0 \\ \ end {aligned}$ IC = (2 × 0, 5) −1 = 0, 0

Namun, jika. tidak ada prediksi yang benar, maka:

$\begin{matrix} IC = (2 \times 0.0) - 1 = - 1.0 \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {IC} = (2 \ kali 0.0) - 1 = -1.0 \\ \ end {aligned}$ IC = (2 × 0, 0) −1 = −1.0

Keterbatasan dari Koefisien Informasi

IC hanya bermakna bagi seorang analis yang membuat sejumlah besar prediksi. Ini karena jika hanya ada sejumlah kecil prediksi, kesempatan acak dapat menjelaskan banyak hasil. Jadi, jika hanya ada dua prediksi yang dibuat dan keduanya benar, koefisien informasinya adalah +1.0. Namun, jika IC sampai pada atau mendekati +1.0 setelah beberapa lusin prediksi telah dibuat, maka itu jauh lebih disebabkan oleh keterampilan daripada kebetulan.

Daftar Isi: