Apa Penghasilan Tetap Generasi Selanjutnya (NGFI)
Pendapatan tetap generasi berikutnya, atau NGFI, adalah pendekatan inovatif untuk berinvestasi di mana manajer portofolio secara aktif mengeksploitasi semua faktor pengembalian di berbagai strategi pendapatan tetap, dari pendekatan tradisional, berorientasi pada tolok ukur hingga taktik alternatif seperti dana lindung nilai dan sepenuhnya tidak dibatasi. strategi.
BREAKING DOWN Penghasilan Tetap Generasi Selanjutnya (NGFI)
Investasi NGFI muncul ketika kombinasi dari volatilitas suku bunga dan populasi yang menua menantang kemampuan manajer pendapatan tetap tradisional untuk berhasil menghasilkan kinerja investasi yang unggul. Akibatnya, manajer investasi yang inovatif sekarang memadukan gaya investasi tradisional dan alternatif, dan menggunakan alat investasi canggih dan strategi perdagangan, dalam upaya untuk mengeksploitasi semua faktor pengembalian yang tersedia.
Saat ini, semakin banyak manajer investasi yang beralih dari strategi pendapatan tetap tradisional, seperti produk-produk inti dan pemerintah AS yang dikaitkan dengan indeks patokan pasar yang luas dan pandangan ekonomi makro top-down. Sebaliknya, manajer aktif yang inovatif beralih ke cara yang lebih kontemporer untuk menghasilkan alpha dan mengembangkan solusi pendapatan yang berkelanjutan. Investasi ini termasuk produk yang melakukan lindung nilai terhadap kenaikan inflasi dan suku bunga, mata uang lokal dan kendaraan utang pasar berkembang berdenominasi dolar AS, strategi patnagis-agnostik yang tidak dibatasi dan banyak lagi. Diversifikasi global adalah prioritas bagi banyak manajer investasi NGFI. Itu karena mayoritas investor pendapatan tetap, terutama mereka yang memiliki rencana pensiun di tempat kerja, terus menjadi sangat terekspos bias negara asal dari Indeks Agregat Obligasi Agregat AS Bloomberg Barclays.
Jenis Investasi Tetap Pendapatan Generasi Selanjutnya
Alam semesta produk dan kendaraan investasi NGFI terus berkembang. Digunakan sendiri atau bersama dengan strategi yang lebih tradisional, mereka mewakili komponen portofolio investasi yang berkembang pesat. Berikut ini adalah ikhtisar dari beberapa jenis investasi NGIF:
Investasi obligasi multisektor - Mencari pemasukan dengan mendiversifikasi aset di antara beberapa sektor berpendapatan tetap seperti pemerintah AS dan obligasi korporasi, utang negara pasar akhir bermunculan internasional, dan sekuritas utang hasil tinggi AS.
Strategi yang tidak dibatasi - Menghilangkan kendala pelacakan tolok ukur. Manajer pendapatan tetap tidak diharuskan untuk mematuhi peringkat obligasi tertentu, mata uang atau sektor, dan mereka dapat menggunakan derivatif untuk melakukan lindung nilai terhadap kisaran harga dan kurs. Mereka juga dapat bertaruh melawan pasar dengan menggunakan opsi put and call.
Pinjaman bank tingkat bunga mengambang - Tingkat bunga dasar pada sebagian besar pinjaman disesuaikan setiap 30-90 hari, berdasarkan perubahan dalam suku bunga acuan, seperti LIBOR. Dengan demikian, nilai pasar pinjaman suku bunga mengambang akan kurang sensitif terhadap perubahan suku bunga relatif terhadap sebagian besar investasi suku bunga tetap.
Pengembalian absolut - Strategi pendapatan tetap ini berupaya untuk menghasilkan pengembalian positif dengan berinvestasi pada sumber-sumber pengembalian oportunistik seperti mata uang, posisi long dan short, suku bunga dan banyak lagi.